水声装备是水下攻防的风向标20241014

水声装备是水下攻防的风向标20241014_导读 2024年10月14日21：53 关键词 水下工程体系水生装备无人化智能化水面以上水面以下潜艇美军国防投入预算信息化作战形态航母核潜艇无人潜航器UUV声纳海洋环境作战力量水声电子共性技术 全文摘要 本次会议集中讨论了水下工程体系中水生装备的产业研究，包括行业动态、重要事件解读以及美国海军潜艇采购预算增加趋势等。强调了水下攻防在军事战略中的重要性，特别是中国海军装备建设的现状与发展方向，以及无人舰艇的发展趋势和水面以下作战环境的复杂性。会议指出，水下攻防体系的构建需有人与无人平台结合，并重视半永久性水下基础设施建设，特别是通讯与信息基础设施，以实现水下态势感知。 水声装备是水下攻防的风向标20241014_导读 2024年10月14日21：53 关键词 水下工程体系水生装备无人化智能化水面以上水面以下潜艇美军国防投入预算信息化作战形态航母核潜艇无人潜航器UUV声纳海洋环境作战力量水声电子共性技术 全文摘要 本次会议集中讨论了水下工程体系中水生装备的产业研究，包括行业动态、重要事件解读以及美国海军潜艇采购预算增加趋势等。强调了水下攻防在军事战略中的重要性，特别是中国海军装备建设的现状与发展方向，以及无人舰艇的发展趋势和水面以下作战环境的复杂性。会议指出，水下攻防体系的构建需有人与无人平台结合，并重视半永久性水下基础设施建设，特别是通讯与信息基础设施，以实现水下态势感知。声纳技术作为水下作战的关键，其需求随着无人潜航器和水面无人艇的增加而增长，技术进步将进一步推动其市场扩张。水生电子领域展现高技术质量和市场潜力，中船集团等在该领域占据主导地位。军工行业投资机会包括导弹及弹药制造等，强调了低成本精确制造武器对投资的弹性影响，以及导弹相关上市公司的投资价值。 章节速览 ●00：00长江军工组研究员王思佳报告第88期激浊扬清周冠军 本次会议专注于水下工程体系中水生装备的产业研究，讨论了行业变化、基本面跟踪及重要事件解读，如中航电测的关联交易统计口径修改公告。强调了水下攻防在军事战略中的重要性，特别是在走向深蓝的海军发展战略背景下。分析了美国海军对潜艇采购预算的增加趋势，以及无人化和智能化对未来海战形态的影响。并探讨了中国海军装备建设的现状与发展方向，包括无人舰艇的发展趋势和水面以下作战环境的复杂性。 ●08：22构建水下攻防体系策略 讨论了水下攻防体系的构建策略，分为有人与无人平台，包括潜艇和无人潜航器（UUV）等。强调了水下环境的 复杂性，对建立半永久性水下基础设施的需求，特别是通讯与信息基础设施，以实现水下态势感知。提出以无人化和智能化为发展趋势，聚焦于低成本、高效益、可持续的装备建设。建议从底层共性技术入手，如水声通讯，强调水生技术作为关键投资领域。 ●16：18水声电子装备及其市场发展趋势 水声电子装备，特别是声纳技术，是水下作战的关键。其核心在于声波在不同环境下的传播特性理解与应用，以及电子装备的有效性不仅取决于装备本身，还依赖于对生产环境的深入理解。随着无人潜航器和水面无人艇的增加，对声纳的需求预计将呈指数级增长。此外，技术进步，如静音技术的发展和综合化作战系统的集成，将进一步推动声纳技术的迭代和市场扩张。声纳的维修和后市场也是不可忽视的，由于其工作环境恶劣，需要定期的技术升级和维护，这将带来持续的现金流。 ●22：32水生电子领域的发展与竞争格局分析 水生电子领域展现出高技术质量和市场潜力，其技术壁垒和技术平台的价值占比均在快速增长。在国家政策的推动下，中船集团作为国家队，在水生领域占主导地位，而中国科学院水声学研究所与之并列为重要参与者。715研究所是该领域的核心研制单位，拥有强大的工程化能力和产业化能力。中国海防作为唯一的上市平台，其营收和利润中30%到40%来自于水深房屋业务，是水下工程体系的风向标。在国资委和证监会的推动下，预计资产整合将加快，中国海防作为核心资产，受到市场的高度关注。 ●25：48军工行业年度计划重要性与业绩展望 军工行业在冬季将决定年度采购计划，推动行业复苏。三季报表现稳健，尽管全年累计增速可能接近持平，但年度计划的实施将推动空军产业链在四季度及未来几个季度实现更显著的收入增长。新兴赛道在九月开始显现积极变化，预计随着科研转批生产，这些领域的企业将在收入端展现出弹性增长。投资者应关注军工行业未来三年的成长韧性和比较优势，从长期视角评估核心资产。 ●30：41军工投资机会及导弹方向的重要性 讨论了军工领域的投资机会，特别是导弹及弹药制造方面，强调了低成本精确制造武器的放量对军工投资的弹性影响。介绍了导弹方向的四个主要类别，并指出导弹相关的上市公司是投资组合中重要的组成部分。同时，也提及了水下工程体系建设、无人化技术、网络信息体系建设和低成本精确制造武器的放量作为军工领域的四大新兴赛道。 问答回顾 发言人问：在本次电话会议中，主要讨论了哪个行业的小专题？上周行业有哪些值得关注的变化？发言人答：本次电话会议主要围绕水下工程体系中一个非常重要的功能单元——水生装备，来进行一个产业研究成果的汇报。上周主要关注了市场关注度较高的中航电测修改关联交易统计口径的公告，分析了其对行业基本面的影响。 发言人问：未来我军海军的发展战略是什么？ 发言人答：我军海军的发展战略非常明确，将走向深蓝、走向远洋，水面以上及水面以下是两大最重要的作战场景。 发言人问：美国海军在水下装备建设方面有哪些动态？ 发言人答：自2010年以来，美国海军为应对中国海军现代化及俄罗斯海军复苏，提出了重返海洋的战略。潜艇采购预算占美国海军装备采购预算的比例迅速提升至超过25%。 发言人问：海战作战形态正在发生怎样的演变？无人化和智能化如何影响海军装备建设？ 发言人答：从机械化向信息化加速发展，无人化和智能化已成为海战作战形态变化的宗旨，这将带来整个装备体系的根本性变化。无人装备比例已占到美军所有舰艇数量的70%，这将导致海军作战理论和模式发生根本性变 化，首战力量由有人舰艇转向无人装备。 发言人问：水面以下的作战环境有何特点？ 发言人答：水面以下作战环境复杂，包括不同深度的海洋盐度、温差、流体流动以及地理环境等因素，构成了海洋以下作战场景的重要性。 发言人问：如何构建水下攻防体系？水下无人潜航器（UUV）的作用是什么？ 发言人答：构建水下攻防体系包括海洋中游动的有人无人平台（如潜艇、无人潜航器UUV等）以及在水下建立半永久性的基础设施，如通讯和信息基础设施，进行态势感知。UUV作为平台可以搭载不同载荷执行相应任务，是未来水下工程体系建设中生成非对称战斗力的重要装备，因其隐蔽性、费效比高和分布式作战能力而备受重视。 发言人问：UV如何帮助节省成本并应用于各类作战任务？ 发言人答：UV（无人潜航器）在执行水下环境扫描任务时，能够显著降低99%的成本。相较于传统的水面舰艇拖拽声纳载荷的方式，UV不仅速度快（24小时不间断工作），而且对海底复杂环境适应性强，能够快速完成对敌我态势的感知和战场环境建设。 发言人问：海底监测网的主要功能和形态有哪些？ 发言人答：海底监测网是一种重要的水下基础设施，其目的是建立一个能够实时监控水下情况和态势感知的数字战场环境。该网络包括近岸、稍远一点以及更远的形态，并涉及干端和湿端。海底监测网的核心功能在于态势感知、互通互联及基础通讯传输。 发言人问：如何从投资角度找准水下工程体系中最核心受益的环节？水声技术为何成为未来海洋工程体系的重要组成部分？ 发言人答：投资水下工程体系时，应重点关注底层共性技术领域，尤其是探测、通讯、导航、扫描等功能。其中，水声技术（水下能量传播的信息载体）在海洋环境下具有独特优势，是未来水上工程建设体系中最关键的共性技术。水声技术成为未来海洋工程体系的核心，是因为在海洋环境中，电磁波、光等传统信息载体能量有限，无法有效穿透。而水声技术能够在复杂多变的海洋环境中远距离进行能量传播，且随着经验科学研究的投入和 know-how的积累，其壁垒效应将推动其持续发展和优化。 发言人问：声纳装备的核心问题和复杂性体现在哪些方面？ 发言人答：声纳装备的核心在于理解并适应声波在不同海洋生产环境下的传播特性，以及运用先进的算法进行信号收集、处理、分析和显示。其有效性不仅依赖于电子装备本身，还取决于对物理环境的认知深度，这意味着在研发和应用过程中需要大量时间和资源投入。 发言人问：水下声纳在潜艇和水面舰艇上的应用及其重要性如何？ 发言人答：水下声纳在水面舰艇和潜艇上的应用广泛且占据电子系统成本的大头（约20%-30%）。随着无人化和智能化作战的发展，声纳需求将呈指数级增长，特别是随着UV（无人潜航器）数量的增加，声纳的重要性将进一步凸显，成为推动水下无人平台作战任务的关键共性技术。 发言人问：声纳技术的发展如何影响其单机价值量的提升？未来声纳系统的发展趋势是什么？发言人答：声纳技术的发展，尤其是静音技术的进步，会导致声纳频率降低，波长变长，从而在解决尺寸受限问题时需要更大的功率。这种互相矛盾的技术指标牵引会推动声纳设备进行不断的技术迭代和升级，每一次迭代都可能带来单机价值量的提升。未来声纳系统的发展趋势包括技术体制的革新、综合作战的集成化，如将多种功能整合在一个大雷达中（综合射频），以及水下电磁波的适应性发展。由于水下环境复杂度高、应用场景广泛，对声纳系统的需求集中化水平将提升，进而带动声纳设备销量占比的进一步提高。 发言人问：声纳设备维修后市场有何特点和重要性？ 发言人答：声纳设备因其恶劣的工作环境和对不断技术升级的需求，存在大量的定期维修、替换和装备升级情况。例如，换能器作为声波转换关键部件，其成本高昂。由于舰艇是长周期耐用品，维修后市场具有很强的长期现金流持续性，值得关注。 发言人问：国内水声领域竞争格局如何？ 发言人答：国内水声领域竞争格局相对清晰，以中船集团为国家队，主要参与主体包括中科院水声学所等大型企事业单位和部分高校企业。其中，715研究所是我国最核心的装备研制与生产单位，工程研制和产业化能力最 强，同时中船集团旗下的中国海防作为海洋电子产业信息集群的上市平台，在水声装备领域占据重要地位，并通过整合旗下多个重要院所，形成了水下攻防核心力量。 发言人问：如何看待三季报业绩前瞻以及军工产业链未来催化方向？ 发言人答：对三季报情况而言，由于去年三季度基数较低，业绩预计有所恢复但累计同比增速可能持平。随着年度计划的落实，四季度空军产业链收入确认将明显改善，并有望迎来连续四个季度的稳健增长。新兴赛道方面，随着型号科研转批生产推进，收入端具有弹性，特别是弹药消耗领域的低成本精确制造武器放量将是未来军工投资最大的弹性方向。 发言人问：军工产业链中，何时是装备建设的关键时期？ 发言人答：装备建设的关键时期通常在冬季，特别是随着各区年度应用计划的下达，这标志着项目执行进入新的阶段，成为推动军工产业链强复苏的重要标志。