行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

上交所发行上市审核动态（2024年第3期）

2024-07-30 刘柏巍上交所 Lumière

IPO审核概况

2024年3-4月，主板共注册生效4家，终止14家。科创板共注册生效2家，终止11家。主板首发上市2家，总募资额24.93亿元。科创板首发上市2家，总募资额10.73亿元。主板受理4家再融资申请，审议通过2家，注册生效3家，终止12家。科创板受理4家再融资申请，审议通过1家，注册生效1家，终止1家。主板召开重组委会议1次，审议通过1家，注册生效1家，终止2家。

政策法规动态

国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，要求严把发行上市准入关，提高上市标准，完善科创板科创属性评价标准，扩大现场检查覆盖面，强化发行上市全链条责任。
证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，建立融资“绿色通道”，支持科技型企业股权融资，加强债券市场的精准支持，完善支持科技创新的配套制度。
证监会修订《科创属性评价指引（试行）》，提高研发投入、发明专利等要求。
证监会修订《中国证监会随机抽查事项清单》，提高首发企业检查抽查比例。
证监会制定发布《监管规则适用指引—发行类第10号》，要求发行人牢固树立正确“上市观”，强化“关键少数”与投资者共担风险的意识，完善上市后分红政策的信息披露规则，强化未盈利企业相关信息披露。
上海证券交易所修订发布《股票发行上市审核规则》，明确板块定位把握要求，压实发行人及“关键少数”责任，压实中介机构责任，拓展现场督导适用范围，完善终止审核情形，强化自律监管手段。
上海证券交易所修订发布《上市公司重大资产重组审核规则》，修订重组上市条件，完善重组小额快速审核机制，明确重组交易中获得股份相关主体的投资者适当性管理要求。
上海证券交易所修订发布《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，完善科创板科创属性评价标准，强化衡量科研投入、科研成果和成长性的关键指标，聚焦促进科技创新需要，压实保荐机构推荐责任。
上海证券交易所修订发布《发行上市审核规则适用指引第1号——申请文件受理》，对口碑声誉、上市前突击“清仓式”分红等事项实行负面清单式管理，明确保荐机构、独立财务顾问可以独立撤回申请。
上海证券交易所修订发布《发行上市审核规则适用指引第3号——现场督导》，明确“一督到底”原则，拓宽现场督导覆盖面，强化现场督导中的自律监管。
上海证券交易所修订发布《股票上市规则》，将主板上市标准中的净利润、经营活动产生的现金流量净额、营业收入指标提升。

自律监管与案例

2024年3-4月，本所针对IPO申报项目中发行人信息披露问题及中介机构执业问题，采取纪律处分2次，监管措施9次，涉及3家发行人及6名相关责任人，4家保荐机构、2家会计师事务所、1家律师事务所及14名相关签字人员。
案例通报：保荐机构开展工作不符合独立性要求，发行人未如实说明历次聘请保荐机构情况；未如实说明持股平台财产份额的出资来源，导致实际控制人的一致行动人认定、股份锁定期设置不准确。
现场督导情况：本所共对3家科创板、1家主板首发项目的保荐业务启动问题导向现场督导。
发行承销监管：针对新股定价相关事宜，发送风险提示函3份。针对网下投资者专项检查中，报价不规范、不专业等问题，共采取书面警示2次，发送监管工作函5份。