每日晨报

每日晨报│2024年10月14日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 21,251 +2.98% +24.66% 恒生科技指数 4,736 +2.05% +25.82% 国企指数 7,620 +3.46% +32.11% 沪深300 3,887 -2.77% +13.30% 上证综合指数 3,217 -2.55% +8.16% 深证成份指数 10,060 -3.92% +5.63% 中小100指数 6,199 -3.83% +2.97% 道琼斯指数 42,864 +0.97% +13.73% 标普500指数 5,815 +0.61% +21.91% 纳斯达克指数 18,343 +0.33% +22.19% 伦敦富时指数 8,254 +0.19% +6.73% CAC40指数 7,578 +0.48% +0.46% DAX指数 19,374 +0.85% +15.65% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 98.360 +0.42% -1.42% 美汇指数 102.928 +1.28% -2.20% 港币/人民币 0.911 +0.28% +1.38% 人民币/美元 0.141 -0.63% -2.19% 欧元/美元 1.093 -0.81% +1.75% 美元/日元 149.000 -4.42% +2.77% 英镑/美元 1.307 -0.07% +4.23% 美元/瑞士法郎 0.861 -1.57% +6.08% 主要商品表 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 77.180 +12.09% +12.09% 天然气(1mnBtu) 2.640 +3.65% +3.65% 黄金（盎司） 2,614.77 +3.90% +12.03% 白银（盎司） 30.511 +7.42% +9.17% 玉米（1蒲式耳） 422.750 +4.58% +4.58% 大豆（1蒲式耳） 1,019.8 +2.26% +2.26% 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 今日要闻 财政部将推一揽子增量政策蓝佛安:有较大空间提升举债和赤字 中国9月CPI同比0.4%，预期0.6%，前值0.6%。环比0%，预期0.4%，前值0.4%。 美国9月通胀年率放缓至2.4%高预期核心通胀意外升至3.3% 美国9月生产者价格通胀年率放缓至1.8%核心通胀升至2.8%高预期 美国上周初次申领失业金人数急升至25.8万创14个月高远超预期 多家内银发声明：信贷资金严禁进入股市及房市 日本9月PPI按年升2.8%按月无起跌均高过预期 官媒引述接近人行人士：互换便利不是直接给钱不会扩大基础货币政策规模 惠誉：12间多边开发银行料可额外提供4800亿美元贷款 工行(01398.HK)公布存量房贷利率调整细则统一LPR减30个基点 市场回顾 港股：港股连跌两日后反弹，人民银行在开市前宣布，创设首批规模达5000亿元人民币的「证券、基金、保险公司互换便利」，即日起接受合资格机构申报，可向人行抵押资产换取流动性；加上市场憧憬财政部增发特别国债，带动大市回稳。恒生指数最多曾升近990点，高见21622点，收市报21251点， 升614点，升幅2.98%。全日主板成额再减少约24%至3253亿元，连续两日缩减。国企和红筹指数升3%以上。科技指数收报4736点，升幅近2.1%。ATMXJ上升，美团高收5%，京东集团升逾3%。中资金融股造好，国泰君安及海通证券复牌后急升，分别升55%及逾95%。中人寿和平保升近5%至近6%，四大国有银行升3%至近5%。另外，港交所回升近4%。内房及内需股亦上升，华润啤酒高收逾10%，是升幅最大的恒指成份股。芯片股受压，中芯国际逆市跌逾6%，是表现最差的恒指及科指成份股；华虹半导体跌逾2%。港股全星期只有4日市，恒指累计下跌1484点，跌幅6.5%；科指急挫近9.4%，两者均结束连续3周升势。 A股：内地股市显著回落，四大指数跌幅介乎百分之2至5。上证综合指数和沪深300指数曾跌逾百分之3，收市跌幅收窄至逾百分之2。深证成分指数曾经跌穿一万点关口。创业板指数跌幅较大，一度急跌逾百分之6。沪深两市成交进一步缩减至约1.57万亿元人民币。新能源及半导体股受压，贵金属板块则逆市上升。综合全周表现，四大指数均终止过去三周升势。当中，深证成分指数跌幅较大，跌近百分之4.5。其余三大指数累积跌幅逾百分之3。 美股：美股3大指数上升，道指及标普500指数再创收市新高，个别金融股表现强劲。道琼斯指数收报 42863点，升409点，升幅0.97%。标准普尔500指数升穿5800点，报5815点，升34点，升幅0.61%。纳斯达克指数早段曾跌0.4%，其后跟随大市转升，收报18342点，升60点，升幅0.33%。Tesla急跌近9%，公司发布自动驾驶的士，但未能提供加快生产速度或应对潜在监管风险等细节，令市场失望。几间金融股公布业绩后股价上升。摩根大通升逾4%，第3季盈利高于预期，并上调全年利息收入预期。富国银行升近6%，季度利润高于预期。贝莱德升近4%，集团管理资产的规模连续第3季创历史新高。全星期计，3大指数都升逾1%，并连续第5个星期上升。 欧洲：欧洲股市上升。投资者关注企业业绩以及欧洲央行未来的利率决定。英国富时100指数收报8253点，升15点，升幅0.19%。法国CAC指数收报7577点，升36点，升幅0.48%。德国DAX指数收报19373点，升162点，升幅0.85%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 17.00 34,000 29,000 16.00 15.00 14.00 13.00 24,000 12.00 11.00 19,000 10.00 9.00 8.00 14,000 20192020202120222023 7.00 恒生指数五年预测P/E(x) -1个标准差 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 财政部将推一揽子增量政策蓝佛安:有较大空间提升举债和赤字 财政部部长蓝佛安在国新办新闻发布会表示，财政部在加速落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，包括支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本、支持推动房地产市场止跌回稳、加大对重点群体的支持保障力度等多个方面。 蓝佛安指出，财政部将较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多精力和财力空间来促进发展；拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险，相关政策待履行相关法定程序后再公布详情，这项政策是近年来出台的支持化债力度最大措施，这是一场及时雨，将大大减轻地方政府压力，可以腾出更多资源支持经济发展，巩固基层「三保」。 就记者提问中央政府在加杠杆方面空间有多大，蓝佛安响应称，中央政府在提升举债和赤字有较大空间。 他称，今年以来，财政部门坚持积极的财政政策适度加力、提质增效；强调中国财政有足够的韧性，透过采取综合性措施，可以实现收支平衡，完成全年预算目标。财政部将发行特别国债支持国有大型商业银行补充资本。 蓝佛安指，逆周期措施还有其他政策工具正研究中，例如中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间；用足用好各类债务资金，目前增发国债正加快使用，超长期特别国债陆续下达使用，后三个月，各地共有2.3万亿元(人民币‧下同)专项债资金可以安排使用。 他表示，根据全国基层财力总量测算，基层「三保」底线是有保障的，以2023年为例，基层「三保」支出约占可用财力的五成左右，如果再加上一些刚性支出，占可用财力八成左右。2024年中央财政安排对地方转移支付超10万亿元，将更多资金用于补充地方财力；下一步将研究制定「三保」清单，积极建构长效机制，兜牢基层 「三保」底线。 蓝佛安指出，下一步将强化库款调度，对库款紧张的地方，中央财政通过提前调度的方式，予以适当支持，督促省级财政部门加强库款监测，增强基层财力保障能力；在工作中既要依法依规筹集财政收入，也要避免收「过头税」，切实维护经营主体的权益。 中国9月CPI同比0.4%，预期0.6%，前值0.6%。环比0%，预期0.4%，前值0.4%。 9月份，食品烟酒类价格同比上涨2.3%，影响CPI上涨约0.66个百分点。食品中，鲜菜价格上涨22.9%，影响CPI上涨约0.48个百分点；鲜果价格上涨6.7%，影响CPI上涨约0.13个百分点；畜肉类价格上涨3.8%，影响CPI上涨约0.12个百分点，其中猪肉价格上涨16.2%，影响CPI上涨约0.21个百分点；水产品价格上涨2.0%，影响CPI上涨约0.04个百分点；蛋类价格下降4.1%，影响CPI下降约0.03个百分点；粮食价格下降0.7%，影响CPI下降约0.01个百分点。 9月份，食品烟酒类价格环比上涨0.5%，影响CPI上涨约0.15个百分点。食品中，鲜菜价格上涨4.3%，影响CPI上涨约0.11个百分点；鲜果价格上涨2.1%，影响CPI上涨约0.04个百分点；蛋类价格上涨2.1%，影响CPI上涨约0.01个百分点；畜肉类价格上涨0.4%，影响CPI上涨约0.01个百分点，其中猪肉价格上涨0.4%，影响CPI上涨约0.01个百分点；水产品价格下降0.5%，影响CPI下降约0.01个百分点。 美国9月通胀年率放缓至2.4%高预期核心通胀意外升至3.3% 美国劳工统计局数据显示，美国消费物价(CPI)通胀年率连续第六个月放缓至2024年 9月的2.4%，为2021年2月以来的最低水平，低于8月的2.5%，但高于2.3%的市场预测。房屋价格涨幅收窄(4.9%)，能源成本下降较多(-6.8%)。另一方面，食品(2.3%)和交通运输(8.5%)的通胀加速。 核心通胀年率意外上升至3.3%，而前两个月为3.2%，而市场预期将维持在3.2%。 与上月相比，CPI上涨0.2%，升幅与8月持平，高于市场预期0.1%。核心CPI升幅维持在0.3%，与8月持平，但高于预测的0.2%。 美国9月生产者价格通胀年率放缓至1.8%核心通胀升至2.8%高预期 美国劳工统计局数据显示，美国9月生产者价格(PPI)按月持平，低于上月0.2%的涨幅，亦低于市场预期的0.1%涨幅。服务价格继8月上涨0.4%后再上涨0.2%。同时，商品价格下跌0.2%，其中汽油价格下跌5.6%。扣除食品和能源的核心PPI本月上涨0.2%，低于8月的0.3%，符合预期。 按年计，生产者物价通胀从8月上修的1.9%降至9月1.8%，创下七个月以来的新低。核心通胀率从8月上修的2.6%升至2.8%，高于市场预期的2.7%。 美国上周初次申领失业金人数急升至25.8万创14个月高远超预期 美国劳工部数据显示，经季节调整，截至10月5日当周美国初次申领失业金人数较 前一周增加3.3万人，至25.8万人，大幅超出市场预期的23万人，为14个月新高， 凸显了劳动力市场持续疲软的趋势。减少每周波动性的4周移动平均数微升6,750人， 至23.1万人。 至于对上一周的持续申领失业救助人数增加4.2万至186.1万人。日本9月PPI按年升2.8%按月无起跌均高过预期 日本央行公布，日本9月企业生产者价格指数(PPI)按月无起跌，高于市场预期跌0.4%，前值跌0.2%。按年升幅加快至2.8%，高于市场预期升2.3%，前值升幅由2.5%向上修订至2.6%。 以日圆计，日本9月出口价格指数按月跌1.7%，前值跌幅修订至5.2%；按年转跌1%，前值升2.5%。9月进口价格指数按月跌2.9%，前值跌幅修订至6.2%。按年转跌2.6%，前值修订至升2.5%。 以固定汇率计，日本9月出口价格指数