今日市场延续下跌,上证综指和万得全A分别下跌2.55%和3.36%,31个申万一级行业全部下跌。此轮调整符合此前对短期过热市场的预测,建议投资者保持“有信心、有耐心”,尤其强调在“重估牛”进入第二阶段时需耐心等待市场调整到位、政策线索清晰、经济复苏。
市场调整是对短期财政力度预期的修正,投资者已快速修正此前过高的期待。当前暂不能确认回调尾声,建议等待波动率下降、市场企稳后再布局主题热点和结构性机会。
重点关注方向:
- 低PB行业;
- 三季报超预期板块:
- 业绩韧性方向:消费(养殖、家电、教育)、科技(光模块、消费电子、半导体设备)、制造(汽车、船舶、轮胎、电网设备)、周期(贵金属、部分涨价化工品)、稳定(电力);
- 季报利空落地有望反转方向:CXO、军工、信创、逆变器。