农业把握宠食出海机遇探索出海新模式20241011

农业把握宠食出海机遇，探索出海新模式20241011_导读2024年10月11日18：04 关键词 宠物食品出海机遇全球经济地缘政治高质量发展出口金额出口量出口均价美国欧洲东南亚关税市场准入品牌合作供应链布局技术输出宠物行业市场规模全球宠物食品市场竞争格局 全文摘要 中国宠物食品行业正积极适应经济全球化和地缘政治变化，从产品出海向产能出海和品牌出海转变。尽管美国市场曾因贸易摩擦受到影响，但2024年以来，出口量和价格已显著恢复增长。中国宠物食品在欧洲和东南亚市场的出口规模持续快速增长，15至23年复合增速达12%，出口额占比从2015年的33%提升到2023年的45%。 农业把握宠食出海机遇，探索出海新模式20241011_导读2024年10月11日18：04 关键词 宠物食品出海机遇全球经济地缘政治高质量发展出口金额出口量出口均价美国欧洲东南亚关税市场准入品牌合作供应链布局技术输出宠物行业市场规模全球宠物食品市场竞争格局 全文摘要 中国宠物食品行业正积极适应经济全球化和地缘政治变化，从产品出海向产能出海和品牌出海转变。尽管美国市场曾因贸易摩擦受到影响，但2024年以来，出口量和价格已显著恢复增长。中国宠物食品在欧洲和东南亚市场的出口规模持续快速增长，15至23年复合增速达12%，出口额占比从2015年的33%提升到2023年的45%。东南亚作为新兴市场，因其较低的进口资质要求成为出口增长点。全球宠物食品市场规模预计2024年达到1518亿美元，增长率为7.6%。中国宠物食品企业通过布局自有平台出海、品牌出海和产能出海等策略，寻求业绩增长点。建议关注估值低位的宠物行业个股，并积极关注乖宝宠物、中宠股份等公司，同时注意东南亚和新西兰产能布局带来的机遇。 章节速览 ●00：00中国宠物食品出海情况与机遇 在经济全球化和地缘政治变化背景下，中国宠物食品行业积极拓展海外市场，从产品出海向产能出海和品牌出海转变。政策支持下，出口市场回暖，尤其关注东南亚市场。2023年，宠物食品出口金额达86亿元，同比增长4.5%。美国、欧洲和东南亚是中国宠物食品的主要出口目的地。美国市场受贸易摩擦影响较大，但2024年以来，出口量和价格均有显著恢复增长。 ●02：51中国宠物食品出口增长态势与机遇 中国宠物食品在欧洲和东南亚市场出口规模保持快速增长，15至23年复合增速达12%，出口额占比从2015年的 33%提升到2023年的45%。东南亚作为新兴市场，进口资质要求较低，成为新的出口增长点，出口额占比显著提升。全球宠物食品市场规模持续扩张，2024年预计达到1518亿美元，增长率为7.6%。美国、欧洲和东南亚是主要分析对象，其中，美国市场中美企市占率高，但全球市场集中度下降。海外渠道去库存完成，需求旺盛，有利于中国宠物食品出口企业扩大市场份额。外部政策环境对出口有利，但需关注美国可能的关税政策不确定性带来的影响，建议企业探索多元化出口市场。 ●06：49美国宠物食品市场及进口趋势分析 美国宠物数量和养宠渗透率进入稳态，宠物食品市场仍快速扩容。预计2024年市场规模达620亿美元，2029年超 770亿美元。自2011年起，自中国进口宠物食品额占比持续降低，订单转向东南亚，尤其是泰国。下降原因包括对中国宠物食品质量的担忧以及加征关税。 ●09：23全球宠物食品市场及中国出口企业概况 欧洲宠物市场显示出养宠渗透率和宠物食品需求的显著增长，中国成为欧盟宠物食品进口的主要来源国，进一步促进了中国宠物食品出口格局的多元化。东南亚地区的宠物市场展现出更高速的增长潜力，为中国宠物食品企业提供了新的发展机遇。国内宠物食品企业正从以代工出口为主转向更注重品牌和产能的海外扩展。 ●14：01中国宠物食品企业出海策略与优势 中国宠物食品企业在国内外竞争加剧的背景下，通过布局自有平台出海，利用价格优势、快速的供应链反应以及 创新性强的产品策略，寻求业绩增长点。品牌出海方面，企业通过收购品牌、建立海外零售渠道等方式拓展国际市场，产品已经销往全球多个国家和地区。产能出海则通过在国外建立或收购工厂，避免贸易摩擦，利用当地原材料优势，增强国际竞争力。新西兰和东南亚成为热门的产能出海目的地。 ●16：44宠物食品出口及品牌出海投资建议 本报告分析了我国宠物食品出口市场回暖趋势及企业出海策略，建议关注估值低位的宠物行业个股，同时提醒关 注美国加征关税不确定性及出口结构变化。建议积极关注乖宝宠物、中宠股份等公司，同时注意东南亚和新西兰产能布局带来的机遇。 要点回顾 宠物食品出海情况如何，政策护航的优势体现在哪些方面？ 在全球经济、地缘政治和贸易规则深刻变化背景下，越来越多中国企业积极拓展海外市场，从产品出海转向产能出海和品牌出海。政策上，我国出台多项鼓励企业出海的政策，主要体现在贸易便利化、市场准入优化、风险防范和支持措施等方面，以降低企业出口成本和风险，并支持企业参与全球竞争。例如，我国宠物食品出口市场回暖，2023年出口金额同比增长4.5%，出口量同比下降1.2%，出口均价同比增长5.7%。 宠物食品出口的主要趋势和国家分布是怎样的？ 宠物食品出口市场整体回暖，东南亚成为重要增长极。出口量最大的国家和地区包括美国、欧洲和东南亚，其中美国受中美贸易摩擦影响较大，出口规模有所下降，但2024年1至7月累计出口量同比增长41%，均价上行1.2%。欧洲市场出口规模保持较快增长态势，东南亚市场作为新兴市场，进口资质要求相对较低，有利于我国宠物食品企业抢占市场份额，出口额占比大幅提升。 全球宠物食品市场的情况如何，以及国内宠物食品企业面临的主要挑战是什么？ 全球宠物食品市场规模持续扩张，2024年达到1518亿美元，同比增长7.6%，其中宠物猫食品增速高于宠物犬。市场竞争格局方面，美国企业占据主导地位，全球前十企业中七家为美国企业，市占率分别为21%和20%。海外渠道库存已回归正常状态，需求旺盛，利好国内宠物食品出口企业销量提升。然而，出口企业仍需关注美国加征关税的不确定性，特别是在中美贸易摩擦背景下，出口企业可以通过调整出口市场，如转移到欧洲、亚洲其他国家、拉丁美洲等地区，来缓解潜在影响。 2018年以来，美国宠物食品行业的增长情况如何？ 自2018年起，美国宠物食品行业销售额进入较快增长阶段，18至23年的复合增速达到10.2%。预计到2024年市场规模将达到620亿美元，同比增长8.8%；到2029年有望超过770亿美元。 自中国进口美国宠物食品的情况有何变化？ 自2011年起，中国进口美国宠物食品的占比持续降低，订单逐步转移至东南亚。其中，泰国、加拿大和中国是美国前三大进口来源国，但2023年中国占比仅为8.2%，较2011年的50%大幅下降41.4个百分点。这一变化主要由两方面原因造成：一是2013年部分中国产零食中检出低含量抗生素，导致美国部分大型经销商下架并减少中国产宠物食品进口；二是2018年起加征关税事件，加剧了从中国进口量的减少。 东南亚地区宠物食品市场的增长情况及出口机遇是什么？ 东南亚地区宠物食品市场增速显著领先欧美成熟市场，核心原因在于高需求增速和较低行业壁垒。以印尼、菲律宾、马来西亚为例，宠物行业市场规模增速分别为46%、32%和16%，远超美国10.5%的增速。预计2029年东南亚宠物食品行业收入规模有望超过65亿美元。中企出口东南亚时需考虑因地制宜布局差异化产品以提升市场份额。 欧洲宠物食品市场的表现如何？ 欧洲宠物食品需求稳定增长，2023年宠物总数量达到3.5亿只，同比增长1.3%，养宠家庭渗透率从2019年的38%提升至50%。随着宠物数量和渗透率提升以及通货膨胀推动，欧洲宠物食品市场需求保持稳定增长，复合增速达到6.1%。其中，欧盟自中国进口宠物食品规模快速上升，进口额占比首次超过泰国，成为第一大进口来源国，这有助于我国宠物食品出口格局逐渐由单一依赖美国市场转向多区域市场。 国内宠物食品龙头企业的出口情况如何？ 中宠的国外营收规模稳居第一，海外营收占比分别达到75%和71%，而乖宝和派地主要布局在美国。盈利能力方面，代工模式毛利率低于自有品牌，但国内业务毛利率分化较大。出海模式由产品出海向产能出海和品牌出海转 变，如中宠全面布局欧美和日韩市场，而乖宝和派地则以美国市场为主。 在当前竞争加剧、物流成本降低和跨境电商平台快速发展的背景下，我国宠物食品企业在布局自有平台出海业务时有哪些优势？ 我国宠物食品品牌出海的优势主要有三个方面：首先，价格优势明显，国内产品出海价格相对较低；其次，供应链响应速度更快，决策链反应迅速；最后，产品更新迭代速度快，创新性强，能够针对市场需求形成差异化的产品策略。 我国宠物食品公司如何进行产能布局？ 我国宠物企业主要通过收购或自建工厂的方式进行海外产能布局，以避免美国对中国产宠物食品加征关税的影响，并充分利用东南亚和新西兰等地在成本、税收和技术方面的优势。 新西兰和东南亚地区的产能出海有哪些差异？ 新西兰投资建厂的主要优势包括：新西兰是全球重要高端宠物食品出口国，食品安全监督严格；拥有丰富的高品质、高性价比和高纤维含量的天然原材料；新西兰营商环境宽松，中新双方投资互动环境良好。 我国宠物食品上市公司的国外产能布局情况如何？ 关岛、中成股份、配比股份等上市公司在国外均有产能布局，包括泰国、美国、加拿大、柬埔寨、新西兰等地，覆盖宠物零食、主粮、湿粮等多种产品类型，产能布局多元化且规模较大。 针对我国宠物食品企业出海的现状，有何投资建议？ 从出口端看，建议关注政策鼓励企业出海以及宠物食品出口增速表现良好的公司；从进口端看，关注渠道恢复及海外宠物食品需求情况，并持续关注美国层面加征关税不确定性及出口结构变化。此外，建议积极关注乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等具备品牌出海布局的宠物行业相关个股。