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瑞达期货天然橡胶市场周报

2024-10-11黄青青、徐天泽瑞达期货灰***
瑞达期货天然橡胶市场周报

「2024.10.11」 天然橡胶市场周报 瑞达期货研究院 研究员:黄青青 期货从业资格号F3004212 期货投资咨询从业证书号Z0012250助理研究员: 徐天泽期货从业资格号F03133092关注我们获 取更多资讯 业务咨询添加客服 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场分析 行情回顾:本周天然橡胶市场海外交易情绪减弱,节后胶价回调整理。进口胶市场报盘下跌,节假日归来,市场看多情绪减弱,部分获利平仓及加仓远月,价格走弱,下游询盘补货一般。国产天然橡胶现货市场全乳胶报盘下跌,市场交投氛围一般,买盘较少。 行情展望:近期泰东北正常开割,泰南雨水扰动延续,原料整体高位运行,国内云南产区正常开展收胶工作,胶水产量逐步步入上量阶段,原料胶水价格略有回调。青岛保税及一般贸易仓库呈现继续去库,但去库幅度较节前明显缩窄。近期多数半钢胎企业装置运行平稳,个别检修企业装置排产恢复至常规水平,带动样本企业整体产能利用率小幅提升;而全钢胎企业虽然按计划复工复产,但装置排产处于逐步恢复状态,整体产能利用率提升幅度受限。当前国内现货市场流动性依旧偏紧,库存持续去化对胶价仍有支撑。 策略建议:近期大宗商品价格受宏观情绪影响较大,而政策刺激仍有较多不确定性,天然橡胶价格日内波动加剧,建议暂以观望为主。 本周天然橡胶期货价格震荡收跌 沪胶主力期货价格走势 来源:博易大师瑞达期货研究院 20号胶主力合约价格走势 来源:博易大师瑞达期货研究院 本周沪胶期货主力价格震荡收跌,周度-7.86%;20号胶主力合约价格震荡收跌,周度-6.91%。 持仓分析 沪胶前20名持仓变化 来源:上期所瑞达期货研究院 20号胶前20名持仓变化 从前20名席位持仓情况看,本周沪胶期货净空维持,市场情绪变化不大;20号胶净空减少,市场悲观情绪减弱。 跨期价差 沪胶1-5价差 来源:上期所瑞达期货研究院来源:上期所瑞达期货研究院 截止10月11日,沪胶1-5价差为-140。 本周沪胶期货仓单增加,20号胶仓单减少 沪胶期价与仓单变化对比 20号胶仓单变化 来源:上期所瑞达期货研究院 截至10月11日,沪胶仓单245770吨,较上周+2670吨,仓单增加;20号胶仓单126503吨,较上周-7762吨。仓单数量减少。 本周现货价格下跌,沪胶基差扩大 天然橡胶现货市场价格走势 来源:wind瑞达期货研究院 沪胶基差走势 来源:wind瑞达期货研究院 截至10月10日,国营全乳胶报16900元/吨,较上周-850元/吨。截至10月10日,沪胶基差为-1145元/吨,较上周+750元/吨。 本周20号胶基差走强,非标基差走强 20号胶基差走势 来源:wind瑞达期货研究院 非标基差走势 来源:wind瑞达期货研究院 截至10月10日,20号胶基差为379元/吨,较上周+98元/吨。基差走强。 截至10月10日,非标基差为-1545元/吨,较上周+450元/吨。非标基差走强。 泰国合艾原料价格涨跌不一,加工利润增减不一 合艾原料价格走势标胶和烟片加工利润 来源:隆众资讯瑞达期货研究院来源:隆众资讯瑞达期货研究院 截至10月11日,泰国合艾原料市场田间胶水79(+1)泰铢/公斤;杯胶59.35(-0.6)泰铢/公斤。 截至10月10日,烟片胶加工利润123.4元/吨,较上周+26.3美元/吨;标胶加工利润-3.01美元/吨,较上周-14.3美元/吨。本周烟片和标胶 国内产区原料价格涨跌不一 云南原料价格走势海南原料价格走势 来源:隆众资讯瑞达期货研究院来源:隆众资讯瑞达期货研究院 截至10月10日,云南产区胶水价格17200元/吨,较上周-200元/吨; 截至10月10日,海南产区新鲜胶乳价格19300元/吨,较上周+700元/吨。 进口情况数量环比增加 国内标准胶进口量国内混合胶进口量 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 据海关数据统计,2024年8月中国天然橡胶(含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶)进口量49.42万吨,环比增加 2.09%,同比减少9.47%。1-8月份累计进口344.98万吨,累计同比减少20.26%。 青岛地区库存变化 青岛地区天然橡胶保税和一般贸易合计周度库存数据趋势 来源:隆众资讯瑞达期货研究院 据隆众资讯统计,截至2024年10月6日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量40.95万吨,环比上期减少0.23万吨,降幅0.55%。保税区库存5.78万吨,降幅0.47%;一般贸易库存35.17万吨,降幅0.57%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少3.37个百分点;出库率减少3.65个百分点;一般贸易仓库入库率减少5.29个百分点,出库率减少7.4个百分点。13 轮胎开工率环比变动 国内全钢胎开工率国内半钢胎开工率 来源:隆众资讯来源:隆众资讯 据隆众资讯统计,截至10月10日,中国半钢胎样本企业产能利用率为78.77%,环比上周期(20240927-1003)+1.79个百分点,同比 +0.83个百分点;中国全钢胎样本企业产能利用率为42.31%,环比上周期(20240927-1003)+0.55个百分点,同比-22.04个百分点。多数半钢胎企业装置运行平稳,个别“国庆节”假期检修企业装置排产恢复至常规水平,带动样本企业整体产能利用率小幅提升;虽然节后多14家全钢胎企业按计划复工复产,但装置排产处于逐步恢复状态,整体产能利用率提升幅度受限。 出口需求——轮胎出口量 国内轮胎出口量 来源:wind瑞达期货研究院 海关数据显示,2024年8月中国轮胎出口量在75.04万吨,环比+2.51%,同比+7.30%,1-8月中国轮胎累计出口543.22万吨,累计同比 +5.06%。 国内需求 国内重卡销量 来源:第一商用车网瑞达期货研究院 根据第一商用车网初步掌握的数据,2024年9月份,我国重卡市场销售约5.8万辆左右(批发口径,包含出口和新能源),环比8月份下滑 7%,比上年同期的8.57万辆下滑32%,减少了约2.8万辆。累计来看,2024年1-9月,我国重卡市场销售各类车型约68.3万辆,累计增速转 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。

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