胜遇信用周报

2024年9月18日 胜遇信用周报 2024年9月9日-2024年9月15日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约 三、评级变动 四、本周新增非标违约五、下周关注 六、信用债发行情况 2024年9月18日 一、本周重要信用事件 （1）2024年9月9日，帝欧家居公告，公司全资子公司欧神诺与碧桂园地产集团旗下子公司碧荣投资、碧浦置业经友好协商就清偿欧神诺部分债权达成以资抵债安排。欧神诺通过受让碧荣投资持有的碧浦置业100%股权和债权的方式，取得目标公司持有的三项不动产。本次交易总价款为4.23亿元，将等额冲抵欧神诺应收账款4.23亿元。 （2）截至2024年9月9日，广西钦州临海工业投资集团有限公司公告，9月公司收到广西证监局出具的警示函，指出公司多只公司(企业)债券存在未按约定用途使用募集资金情况，违反了相关规定。公司董事长徐立锋，财务总监廖玉芳对上述违规行为负有直接责任。决定对公司及相关责任人徐立锋、廖玉芳采取出具警示函的行政监管措施，并计入证券期货市场诚信档案。 （3）截至2024年9月9日，万科公告，新增担保事项方面，万科向工商银行深圳罗湖支 行申请贷款48亿元，期限3年。目前已提款26亿元，后续公司可根据业务实际情况陆续提款。万科控股子公司深圳万科第五园房地产有限公司提供连带责任信用保证。 （4）2024年9月10日，当代科技公告，“H21当代2”应于2024年9月9日偿付回售本 金以及利息，截至9月9日，公司未能按期足额偿付上述债券的本息。2024年度，截至目 前，发行人未能支付“H21当代2”2023年9月9日至2024年9月8日期间的全额利息，以 及回售本金1570万元，合计新增逾期规模为2870万元。 （5）2024年9月10日，万科公告，西安长盛西驿住房租赁服务有限公司向交通银行深 圳分行申请贷款0.7亿元，期限15年，公司将于近期根据业务需要提款。公司之控股子公司西安泊寓作为西安长盛的股东，以其持有的100%股权提供相应的质押担保，同时万科提供连带责任保证。公司前期向中国银行深圳市分行申请贷款6亿元，期限为3年，目前已完成提款，贷款余额是2.39亿。大连万科以持有的大连万鼎置业有限公司100%的股权为前述借款提供相应质押担保。 （6）2024年9月11日，碧桂园地产集团公告，“22碧桂园MTN001”应于2024年9月19日付息，本期债券发行总额15亿元，发行利率3.20%，由中债增提供全额无条件不可撤销的连带责任保证。 （7）2024年9月11日，万科跌势扩大，长短端美元债继续下行约3.5个点。自从上周五标普评级报告发布以来，万科美元债已跌去9-10个点，刷新四个月来低点。其他高收益地 2024年9月18日 产美元债中，龙湖2028年到期的美元债买价走低约0.5美分；本月下跌约10%。中国金茂 旗下方兴光耀2029年到期的美元债买价走低约0.6美分，本月下跌6%。 （8）2024年9月12日，山东新潮能源股份有限公司公告，8月15日（美国中部时间），公司美国孙公司MossCreekResourcesHoldings,Inc.已在美国市场成功非公开发行总额为7.5亿美元，期限为7年期，年固定利率为8.25%的高收益债。截至本公告日，公司美国孙公司已使用上述7.5亿美元债券募集资金和公司自有资金，偿还了美国孙公司于2018年1月发 行和2019年5月发行的高收益债所有未偿还本金，总计偿还金额为9.99亿美元。 （9）2024年9月14日，岭南股份公告，中山市人才创新创业生态园服务有限公司已完 成向“岭南转债”持有人收购部分债券。本次被收购的证券总数为146.14万张，被收购总账 户数为6723户，收购总金额（含税）为1.46亿元。收购完成后，已经被收购的“岭南转债”的全部权利转移至收购方，未被收购的“岭南转债”的持有人与上市公司之间债权债务关系继续依法存续。 二、本周新增违约 1、本周无新增违约主体； 2、本周新增债券违约与展期： （1）2024年9月9日，“H21当代2”，发行人武汉当代科技产业集团股份有限公司未按时兑付回售款和利息，已实质违约，逾期本金0.16亿元。 三、本周评级变动 发行人 评级机构 变动时间 变动前 变动后 评级 评级展望 评级 评级展望 东风汽车集团股份有限公司 穆迪 2024-9-9 A3 负面 Baa1 负面 利丰有限公司 穆迪 2024-9-9 Ba1 负面 Ba2 稳定 昆山国创投资集团有限公司 中证鹏元 2024-9-12 AA+ 稳定 AAA 稳定 醴陵市渌江投资控股集团有限公司 中证鹏元 2024-9-12 BBB- 稳定 BBB 稳定 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 本周发生评级下调2家，评级上调2家，其中展望由负面调至稳定1家。四、本周新增非标违约 事件日期产品名称/事件融资方风险类型是否发债涉及地区涉及金额（万元） 2024年9月18日 2024-09-13 五矿信托-鼎宁25号集合资金信托计划 武汉世茂嘉年华置业有限公司 已违约 否 湖北省 72,700.00 2024-09-13 中信·阳光城北京溪山悦融资集合资金信托计划 北京臻德兴云置业有限公司 风险提示 否 北京市 147,000.00 2024-09-12 五矿信托-恒信国兴626号-融泰37号集合资金信托计划 （第20期） 伊川财源实业投资有限责任公司 已违约 是 河南省 2024-09-12 深圳市睿创三号创业投资合伙企业(有限合伙) 深圳市山本光电股份有限公司 风险提示 否 广东省 2,500.00 2024-09-11 铜仁市和航产业园开发运营有限公司债权融资计划 铜仁市和航产业园开发运营有限公司 风险提示 否 贵州省 2024-09-11 铜仁和航产业园开发运营有限公司2023债权01转让项 目产品 铜仁市和航产业园开发运营有限公司 风险提示 否 贵州省 2024-09-11 铜仁和航产融债权产品 铜仁市和航产业园开发运营有限公司 风险提示 否 贵州省 2024-09-11 铜仁和航产业园债权融资计划铜兴1、2、3号产品 铜仁市和航产业园开发运营有限公司 风险提示 否 贵州省 2024-09-11 铜仁灯塔国际物流有限责任公司2024债权产品 铜仁灯塔国际物流有限责任公司 风险提示 否 贵州省 2024-09-11 铜仁市聚业产城融合发展有限公司2024债权产品 铜仁市聚业产城融合发展有限公司 风险提示 否 贵州省 2024-09-10 长安信托·长安宁·盈祥1号集合资金信托计划 正邦集团有限公司 已违约 否 江西省 30,000.00 2024-09-10 国民信托·慧金87号集合资金信托计划 天津致融建筑材料销售有限公司 已违约 否 天津市 21,737.47 2024-09-09 中原财富-成长804期-河南建业系列(1号)股权投资集合资 金信托计划 濮阳本源堂文化发展有限公司 已违约 否 河南省 2024年9月18日 2024-09-09 中原财富-成长492期-建业足 球贷款项目集合资金信托计划 濮阳本源堂文化发展有限公司 已违约 否 河南省 2024-09-09 中原财富-成长621期-河南建 业1号集合资金信托计划 濮阳本源堂文化发展有限公司 已违约 否 河南省 2024-09-09 中原财富-成长493期-建业足球贷款项目集合资金信托计 划 濮阳本源堂文化发展有限公司 已违约 否 河南省 2024-09-09 西安曲江大明宫集团23债权转让项目 西安曲江大明宫投资(集团)有限公司 已违约 是 陕西省 900.00 2024-09-09 东升发展尊享定向债务融资工具 黔南东升发展有限公司 已违约 否 贵州省 72,700.00 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 五、下周关注 下周以下债券到期情况需重点关注： 债券简称 到期时间 偿还金额（亿元） 偿还类型 H21旭辉3 2024-09-18 0.56 自偿（已展期） 22旭辉01 2024-09-19 0.05 自偿（已展期） 20禹洲02 2024-09-18 1.13 自偿（已展期） 21金堂现代MTN001 2024-09-18 7.00 回售 19临朐债 2024-09-18 1.80 本金提前兑付 21百福投资MTN002 2024-09-18 10.00 回售 21兴金开发MTN001 2024-09-18 8.00 回售 21泸州城投PPN002 2024-09-18 7.00 回售 22景旅03 2024-09-18 6.95 回售 20仁怀03 2024-09-18 1.60 回售 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 六、信用债发行情况 本周信用债发行规模、净融资额环比均呈现上升，其中城投债、产业债发行量和净融资规模呈现均呈上升趋势；国有企业、民营企业发行量和净融资规模也均呈上升趋势。 本周信用债共发行2,916.15亿元，比上周1,677.26亿元环比上升73.86%，净融资规模1,067.55亿元，比上周-235.47亿元净流入规模大幅增加1,303.02亿元，其中城投债本周发行量 892.27亿元，比上周98.51亿元环比大幅增加793.76亿元，净融资规模135.13亿元，比上周- 2024年9月18日 228.52亿元净流出规模增加363.65亿元；产业债本周发行量2,023.88亿元，比上周1,578.75亿元环比上升28.20%，净融资规模932.42亿元，比上周-6.95亿元环比增加939.37亿元。从发行规模主体性质来看，国有企业本周发行量2,792.95亿元，比上周208.51亿元大幅增加2,584.44亿元，净融资规模1,041.73亿元，比上周-756.72亿元增加1,798.45亿元；民营企业本周发行量124.80亿元，比上周27.00亿环比增加97.80亿元，净融资规模23.42亿元，比上周-7.46亿元增长了30.88亿元。 信用债（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 9.9-9.15 2,328.65 911.11 470.19 159.68 117.31 -3.24 9.2-9.8 1,321.30 -79.84 306.49 -26.09 49.47 -129.54 8.26-9.1 1,978.90 8.71 742.44 -15.33 312.38 -86.22 8.19-8.25 2,508.29 122.04 747.05 -88.80 301.15 -84.72 本周高评级、中和低评级信用债发行量、净融量环比均有所上升。具体来看，AAA信用债发行量环比上升76.24%，净融资额大幅增加990.95亿元；AA+发行量环比上升53.41%，净融资额增加185.77亿元；AA及以下发行量环比大幅上升137.13%，净融资额上升126.30亿元。 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 2024年9月18日 本周城投债高评级、中和低评级发行量、净融量环比均有所上升。具体来看，AAA城投债这周发行量环比大幅上升395.74%，净融资额增加189.94亿元；AA+本周发行量环比上升315.71亿元，净融资额增加168.10亿元；AA及以下本周发行量环比增加88.21亿元， 净融资规模增加5.61亿元。 城投债（亿元） AAA AA+ AA及以下 周度 发行量 净融资额 发行量 净融资额 发行量 净融资额 9.9-9.15 488.35 102.13 315.71 64.24 88.21 -31.24 9.2-9.8 98.51 -87.81 0.00 -103.86 0.00 -36.85 8.26-9.1 312.38 -86.22 546.22 -99.61 285.28 -51.39 8.19-8.25 301.15 -84.72 512.32 -144.77