摘要
本研究探讨了区块链技术对金融服务业的影响，并重点关注去中心化金融（DeFi）的发展趋势及其对传统金融的潜在影响。随着比特币ETFs在美国获得批准，以及各大金融机构纷纷推出相关服务，DeFi正逐渐从加密资产领域扩展到更广泛的金融市场。
技术与客户需求的交汇
技术上，DeFi的核心在于利用代币表达任何金融资产的能力。然而，其最终的发展将取决于市场需求。客户将继续寻找能够提供速度、可靠性和效率的最佳解决方案。因此，金融服务业有望在这一新的技术基础上重新定义自身。
市场现状与挑战
目前，尽管技术潜力日益多样化，但实际应用仍相对滞后，主要归因于监管不匹配和市场结构的不均衡。传统金融机构面临着来自新兴技术和监管环境的双重挑战，需要迅速适应以避免被颠覆。
主要发现
- 机会与挑战：机构玩家在DeFi领域面临的机会包括为客户提供更多价值、重新审视现有流程以及构建相应的技术基础架构。
- 教育需求：行业内部存在显著的知识鸿沟，特别是在资产管理与金融部门之间。
- 监管环境：欧洲监管机构在推动创新方面处于领先地位，但仍需应对新的去中心化范式的挑战。
具体建议
- 客户导向：从客户需求出发，提供更多增值服务。
- 顶层规划：从整体上重新考虑现有流程，特别是那些可能变得过时的部分。
- 生态位定位：明确在生态系统中的位置，并据此构建技术和组织基础架构。
结论
随着DeFi技术的不断发展和应用，传统金融机构面临着前所未有的变革。为了适应这一变化，金融机构需要深入了解代币化系统的基本机制、优势和局限性，并积极开发相关技术和解决方案。否则，可能会面临被颠覆的风险。
内容概览
在ABN AMRO银行数字资产团队，我们继续构建新能力，以支持客户充分利用不断增长的原生数字资产在去中心化经济中的应用。Martijn Siebrand表示，比特币ETFs的批准标志着传统金融向数字化转型的一个重要里程碑。
详细内容
引言
比特币ETFs的批准表明，区块链技术正在加速发展，并逐渐渗透到传统金融领域。尽管技术潜力巨大，实际应用仍然滞后，主要原因是监管不匹配和市场结构不均衡。本研究旨在探索这些问题，并提出可能的解决方案。由于缺乏可靠数据，我们采取了定性分析的方法，通过采访行业内外的关键人物获取信息。这些结果揭示了现有金融机构内部存在的分歧，并强调了教育和专业知识的重要性。
DeFi概述
DeFi服务完全自动化且基于智能合约运行，无需人工干预，24/7全天候运作。它们是无许可的，面向所有人开放。许多DeFi服务基于广泛接受的ERC20等标准，提供插即用功能。尽管如此，这些服务的主要关注点在于它们所支持的金融服务，而非代币本身或原生staking。
市场现状与挑战
目前，许多传统金融机构正在寻求监管批准，以提供相关服务，如作为注册人、托管人或交易平台。同时，许多银行已经建立了托管钱包的基础架构，并提供主流加密资产的基本访问权限。这主要是由零售客户和技术敏锐的家庭办公室或共同基金的需求驱动的，而保守投资者如养老基金则保持谨慎态度。
主要发现
- 机会：机构玩家可以通过提供更多的价值服务、重新评估现有流程以及构建相应的技术基础架构来抓住机会。
- 教育需求：行业内部存在显著的知识差距，尤其是在资产管理与金融部门之间。
- 监管环境：欧洲监管机构在推动创新方面处于领先地位，但仍需应对新的去中心化范式的挑战。
具体建议
- 客户导向：从客户需求出发，提供更多增值服务。
- 顶层规划：从整体上重新考虑现有流程，特别是那些可能变得过时的部分。
- 生态位定位：明确在生态系统中的位置，并据此构建技术和组织基础架构。
结论
随着DeFi技术的不断发展和应用，传统金融机构面临着前所未有的变革。为了适应这一变化，金融机构需要深入了解代币化系统的基本机制、优势和局限性，并积极开发相关技术和解决方案。否则，可能会面临被颠覆的风险。
