格林大华期市早班车-国债(20241010)

格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2024年10月10日星期四 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员：刘洋从业资格：F3063825投资咨询证书：Z0016580联系方式：liuyang18036@greendh.com 板块 品种 评级预 测 推荐理由 【行情复盘】周三国债期货30年和10年期主力合约开盘基本平开，5年期和2年期主力合约低开，早盘开盘短暂冲高回落后连续上攻、创高点后回落，午后开盘后加速回落，探日内低点，但随后连续上攻，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2412上涨0.81%，10年期T2412上涨0.20%，5年期TF2412上涨0.06%，2年期TS2412下跌0.01%。【重要资讯】1、公开市场：周三央行公开市场开展610亿元7天期逆回购操作，当日有1965亿元逆回购到期，因此当日央行净回笼1355亿元。2、资金市场：周三银行间资金市场短期利率较上一交易日上行，DR001全天加权平均为1.65%，上一交易日1.53%；DR007加权平均为1.82%，上一交易日1.75%。3、现券市场：周三银行间市场国债现券收盘收益率较上一交易日涨跌互现，收益率曲线短端上行、中长端下行，2年期国债到期收益率上行4.80个BP至1.57%，5年期下行2.20个BP至1.89%，10年期下行1.68个BP至2.18%，30年期下行2.24个BP至2.36%。4、国务院新闻办公室将于10月12日（星期六）上午10时举行新闻发布会，财政 金融板块 国债期货 中性 -0.5 部部长将介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况，并答记者问。5、人民银行、财政部建立了有关公开市场国债买卖的联合工作组，并于近日召开工作组首次正式会议。会议充分肯定了前期双方在央行国债买卖方面的紧密合作，确立了工作组运行机制，并就债券市场运行情况等议题互换了意见。双方一致认为央行国债买卖是丰富货币政策工具箱、加强流动性管理的重要手段。下一步，要统筹发展和安全，继续加强政策协同，不断优化相关制度安排，在规范中维护债券市场平稳发展，为央行国债买卖操作提供适宜的市场环境。8月央行净买入债券面值1000亿元，9月净买入债券面值2000亿元。假设财政四季度增发国债，央行配合在二级市场买入，有助于稳定国债利率维持低位。【市场逻辑】周三国债期货价格和股指走势再现跷跷板，长期国债期货品种涨势较好，股指连续两日大幅回落后，短线或酝酿反弹，国债期货则可能有反复。经过本轮博弈之后，债市多头的信心有所恢复。市场普遍关注未来财政政策如何发力，政策的力度和细项将对债券后市的走势产生影响，本周六财政部部长在国新办新闻发布会的讲话值得重点关注。短期债市波动幅度可能趋于降低。【交易策略】交易型投资波段操作。 分品种观点详述 评级预测说明：“+”表示：当日收盘价>上日收盘价；“-”表示：当日收盘价<上日收盘价。数字代表当日涨跌幅度范围（以主力合约收盘价计算）。0.5表示：0≤当日涨跌幅<0.5%；1表示：0.5%≤当日涨跌幅<1%；2表示：1%≤当日涨跌幅<2%；3表示：2%≤当日涨跌幅<3%； 4表示：3%≤当日涨跌幅<4%；5表示：4%≤当日涨跌幅。评级仅供参考，不构成任何投资建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。