计算机行业深度研究：数据要素重大变化：助力出海与统一大市场，供应链与物流数据场景有望率先跑通

计算机 证券研究报告 2024年10月09日 数据要素重大变化：助力出海与统一大市场，供应链与物流数据场景有望率先跑通 数据要素加速“由虚向实”，多个行业典型案例已出 自2022年12月国务院提出“数据二十条”至今，数据要素产业已发展近2年，政策方面，顶层各项政策文件悉数出台，国家数据局主导的“数据要素X”三年行动计划、案例大赛等正在加速开展，年底前有望出台8项细则文件，政策细则不断完善。产业方面，各地方政府、产业公司也在加速打造数据要素典型应用案例，至今国家数据局已发布两批典型案例，其中商贸流通和交通运输占据核心地位，共有11个案例入选。 供应链物流数据具备先发优势，商贸与交通为重点应用方向 首先，供应链物流数据具备天然的高度数字化、规模化流通优势，商贸供应链、货运物流、交通运输等已经形成了成熟的数据产业链，经过长期的业务积累沉淀了海量的数据资源，同时下游应用场景丰富，需求不断被验证，包括供应链管理与服务、运营能效提升、数据分析与预警、保险理赔等均已有成熟应用，具备规模化推广的先发优势。此外，2024年2月国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，将物流领域作为重点领域，未来将构建一批高质量数据集，开发数据治理工具，逐步对外提供数据加工等增值服务，供应链物流行业数据有望加速规模应用。 投资评级 行业评级强于大市(维持评级) 上次评级强于大市 作者 缪欣君分析师 SAC执业证书编号：S1110517080003 miaoxinjun@tfzq.com 王屿熙分析师 SAC执业证书编号：S1110524010001 wangyuxi@tfzq.com 行业走势图 计算机沪深300 13% 6% -1% -8% -15% -22% -29% -36% 2023-102024-022024-06 资料来源：聚源数据 我们梳理了商贸流通、航运物流、智慧交通的成熟数据要素应用案例和龙 头公司，具体如下： （1）航运物流——中远海科 公司为中国海运集团旗下负责数字航运与供应链、智慧城市业务的子公司， 围绕船舶全生命周期构建了一系列面向船舶、港口、航线的分析、预测和预警相关的数据产品—船视宝，汇聚了全球25万多艘商船、5000多个港口、45000多个泊位的基础数据。截至2024年半年报，公司的船视宝平台PC端用户超过4万、较去年末增长213%，移动端用户超过9万、较去年末增长38%，企业用户超过1,200家、较去年末增长80%，服务群体涉及监管、航运、物流、港口、金融、制造等多个领域。 （2）商贸流通——上海钢联 上海钢联是全球领先的大宗商品无服务，积累了22个行业大类数据库和超 150个细分应用数据库，数据覆盖超100个产业链和超8000个大宗商品品类，2023年数据服务收入已有8亿元。公司作为上海数交所首批签约数商，已挂牌多个系列产品，其宝山区上海钢联产业链数据融合应用是上海唯一一个成功入选国家数据局首批20个“数据要素X”典型案例的数据应用案例。 （3）智慧交通——通行宝 公司为江苏交投集团旗下负责智慧交通的子公司，以ETC发行为载体不断 扩张了多项相关智慧交通业务，积累了海量交通领域数据。截至2024年半年报，公司在全国范围内已发展ETC用户约2,500万个，用户覆盖区域已遍布全国30个省市。基于ETC场景，打造了调度云等系列云产品，拥有全国累积超过百万事件的高质量信息和更多交通关联数据，有望应用在路网管理、出行服务、车路协同、路衍经济等智慧交通场景。 投资建议：伴随着数据要素顶层细则文件落地，典型应用案例加速推广，产业有望迎来质变。其中供应链物流具备较为成熟的数据积累和应用模式，有望领先规模化应用。我们建议关注在供应链物流细分领域已有海量数据积累 和成熟数据产品的公司，上海钢联、中远海科、通行宝。当前均处于估值历史相对底部，建议Q4关注。 风险提示：宏观环境风险；政策落地不及预期；项目推进速度不及预期。 相关报告 1《计算机-行业专题研究:超级应用 +AI，微信正在加入类Kimi功能》 2024-09-18 2《计算机-行业点评:算力即国力，美成立“智算中心基础设施特别工作组”，地方智算25/26年景气度有望进一步提升》2024-09-17 3《计算机-行业深度研究:等待“春天”，计算机行业研究如何求变》2024-09-10 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1 内容目录 1.数据要素“由虚向实”，顶层设计加速完善3 1.1.顶层文件加速完善，多方面细则文件均已出台3 1.2.后续细则可期，年底前8项细则文件已预告4 2.供应链数据有望先行，商贸与交通为重点方向5 2.1.“数据要素X”案例陆续出台，供应链方向为重中之重5 2.2.央国企“AI+数据”专项行动，构建物流供应链数据集8 3.重点三大应用场景案例：商贸流通、航运物流、智慧交通9 3.1.航运物流典型代表——中远海科9 3.2.商贸流通典型代表——上海钢联11 3.3.智慧交通典型代表——通行宝13 风险提示15 图表目录 图1：浙江省四港联动智慧物流云平台6 图2：江苏省公路货运智慧物流数据互通共享案例7 图3：船视宝：集合了船舶、港口、航线、数据等多个应用产品9 图4：中远海科-航运大模型Hi-Dolphin9 图5：中远海科在上海数交所挂牌的船视宝产品10 图6：上海钢联数据服务业务产品矩阵丰富11 图7：数据覆盖100+产业链、900+品种、10万家企业11 图8：上海钢联挂牌在上海数交所的部分数据产品12 图9：宝山区上海钢联产业链数据融合应用12 图10：通行宝的公路大脑数据中台架构13 图11：通行宝的调度云平台功能界面14 表1：国务院/国家数据局等顶层部门发布的文件不断细化3 表2：国家数据局等多部门联合发布首批20个典型案例5 表3：第二批典型案例中供应链相关数据要素案例7 表4：通行宝的供应链协同服务的运营模式13 1.数据要素“由虚向实”，顶层设计加速完善 1.1.顶层文件加速完善，多方面细则文件均已出台 自2022年12月国务院提出“数据二十条”至今，由国务院、发改委、财政部及国家数据局等顶层部门不断出台相关政策，从数字经济的发展目标，到“数据要素X”三年行动计划，从数据资产管理到数据跨境流动，给出了宏观层面的明确指引和相关细节。2024年以来，国家相继发布《关于开展全国数据资源调查的通知》、《促进和规范数据跨境流动规定》、 《民航数据管理办法（征求意见稿）》、《工业和信息化领域数据安全风险评估实施细则（试行）》等数据要素政策，更多的关注政策细节落实。 数据二十条：2022年12月国务院发布《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（简称“数据二十条”）奠定了核心框架； 国家数据局成立：2023年3月中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》，决定组建国家数据局，为国家发展和改革委员会管理的国家局，负责协调推进数据基础制度建 设，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等； 企业数据资产管理：2023年8月财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，旨在解决数据资源相关会计处理的安排； 数据跨境流动：2023年11月国务院发布《全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》，重点在对外开放，方案明确提出实施高标准数字贸易规则，包括数据跨境流动、数字技术应用和数据开放共享和治理； 数据要素X三年行动计划：2024年1月4日国家数据局同另外十六个部门联合印发《“数据要素X”三年行动计划(2024一2026年)》，目标充分发挥数据要素乘数效应，赋能经济社会发展； 数据资产管理：2024年1月11日财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》，目标规范和加强数据资产管理，更好推动数字经济发展。 表1：国务院/国家数据局等顶层部门发布的文件不断细化 时间 发布单位 政策/文件/事件 政策目标/内容 趋势 2022/12 国务院 《中共中央国务院关于构建数据 基础制度更好发挥数据要素作用的意见》 以数据产权、流通交易、收益分配、安全治理为重点，对构建我国数据基础制度进行了全面部署。 更多的关注顶层规划 2023/3 中共中央国务院 《党和国家机构改革方案》 组建国家数据局 2023/8 财政部 《企业数据资源相关会计处理暂 行规定》 规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露 2023/10 国务院 国家数据局挂牌成立 局长刘烈宏(曾任中国联通董事长)，副局长沈竹林、陈荣辉(曾任福建大数据集团总经理)、夏冰（此前系中国电信执行副总裁） 2023/11 国务院 《全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》 《方案》聚焦7个方面，提出80条措施。一是加快服务贸易扩大开放。二是提升货物贸易自由化便利化水平。三是率先实施高标准数字贸易规则。四是加强知识产权保护。五是推进政府采购领域改革。六是推动相关“边境后”管理制度改革。七是加强风险防控体系建设。 2023/12 发改委、国家数据局 《数字经济促进共同富裕实施方案》 推动数字技术和实体经济深度融合，不断做强做优做大我国数字经济，通过数字化手段促进解决发展不平衡不充分问题，推进全体人民共享数字时代发展红利，助力在高质量发展中实现共同富裕 2023/1 国家数据局同另外十六 《“数据要素X”三年行动计划 (2024一2026年)》 充分发挥数据要素乘数效应，赋能经济社会发展 个部门 2024/1 财政部 《关于加强数据资产管理的指导意见》 针对数据的权责、使用、开发、价值评估、收益分配、信息披露等作出明确规定，旨在加强数据资产全过程管理，更好发挥数据资产价值，推动数字经济发展 更多的关注政策细节落实，以及数据安全把控 国家数据局 《关于开展全国数据资源调查的 该通知是为了更好地贯彻落实《数字中国建设整体布局规划》工作部 2024/2 等四部门 通知》 署，摸清数据资源底数，加快数据资源开发利用，更好发挥数据要素价值 2024/3/22 国家互联网信息办公室 《促进和规范数据跨境流动规定》 明确了重要数据出境安全评估申报标准，提出未被相关部门、地区告知或者公开发布为重要数据的，数据处理者不需要作为重要数据申报数据出境安全评估 中国民用航 《民航数据管理办法（征求意见 旨在对民航数据的采集、应用、治理、共享等关键环节进行全面规范， 2024/3 空局 稿）》 确保数据安全、高效地服务于智慧民航持续发展部署了数字技术工程师培育项目、数字技能提升行动、数字人才国际 人力资源社 《加快数字人才培育支撑数字经 交流活动、数字人才创新创业行动、数字人才赋能产业发展行动、数 2024/4 会保障部等九部门 济发展行动方案(2024-2026年)》 字职业技术技能竞赛活动等6个重点项目，并从优化培养政策、健全评价体系、完善分配制度、提高投入水平、畅通流动渠道、强化激励引导等6个方面加大政策支持 2024/5 国家数据局 《深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》 全领域推进城市数字化转型、全方位增强城市数字化转型支撑、全过程优化城市数字化转型生态以及保障措施等5个方面着力推进城市全域数字化转型 国家发展改 2024/4 革委办公厅、 国家数据局 《数字经济2024年工作要点》 推动落实“数据二十条”，加大公共数据开发开放力度，释放数据要素价值 综合司工业和信息 《工业和信息化领域数据安全风 明确了数据安全风险评估的适用对象、评估内容、评估频次、评估报 2024/5 化部 险评估实施细则（试行）》 告的提交与管理等关键环节，为工业和信息化领域的数据安全风险评估提供了具体的操作指南 资料来源：国务院，国家数据局等，天风证券研究所 1.2.后续细则可期，年底前8项细则文件已预告 7月2日，国家数据局局长在全球数字经济大会上表示，2023年数字经济核心产值产业增 加值估计超过12万亿元，占GDP的比重10%左右