新发ETF迅速增长，ETF总规模持续扩张

东吴金融财富管理月报（2024/09） 证券研究报告·行业月报·证券Ⅱ 新发ETF迅速增长，ETF总规模持续扩张2024年10月09日 增持（维持） 投资要点 2024年9月，基金指数净值先轻微下降后迅速上涨，股票指数型、债券 型基金收益高于沪深300，而普通股票型、偏股混合型基金收益明显低 于沪深300。 2024年9月，股票型ETF基金资金净流入1469.97亿元，现存总规模16792.26亿元。宽基ETF方面，净流入1464.19亿元，规模维持在11629.13亿元；行业与主题ETF方面，净流入19.83亿元，规模维持在 4888.09亿元；风格ETF方面，净流出14.05亿元，规模维持275.04亿元。 金融板块ETF呈现分化态势。截至9月30日收盘，银行ETF总市值 达134.78亿元，净流入6.06亿元；证券ETF总市值达875.14亿元，净 流出33.12亿元。 基金成交额同比上升，环比上升。本月全部基金日均成交额1553.09亿元，较去年同期上升37.3%，环比上升34.2%。本月ETF基金日均成交额1539.49亿元，同比上升39.8%，环比上升34.4%。 基金日均换手率小幅上升。本月全部基金日均换手率5.3%，同比上升 0.6pct，环比上升0.6pct。本月股票型ETF基金日均换手率5.5%，环比 上升1.3pct；债券型ETF基金日均换手率43.6%，环比下降36.4pct；商品型ETF基金日均换手率6.4%，环比上升1.6pct；跨境型ETF基金日均换手率12.1%，环比上升2.4pct，货币型ETF基金日均换手率7.0%，环比上升1.3pct。 公募基金：开放式基金保有量略有上升，ETF规模及保有量略有上升。 本月新发公募基金份额共464.84亿份，新发份额较上月上升35.50亿 份，同比下降47.2%，环比上升8.3%。本月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金229.84亿份，同比上升35%，环比上升176%；新发债券型基金227.00亿份，同比下降66.77%，环比下降24.04%。截至本月末，国内市场公募基金保有量合计为30.88万亿元（环比+0.26%，同 比+13.65%），其中开放式基金保有量较8月上升0.27%至30.72万亿元，占比99.50%，封闭式基金保有量较8月下降1.22%至1546.56亿元，占比0.50%。国内市场公募基金份额合计为29.99万亿份，环比上升0.28%，同比上升15.32%。封闭式基金份额为504.56亿份，环比下降10.68%。 ETF规模及保有量显著上升。本月新发ETF基金202.52亿份，同比上 升127.4%，环比上升306.7%。整体ETF市场规模33877.06亿元，同比 上升68.9%，环比上升22.7%。本月ETF保有量为3.39万亿元，环比上升22.66%，同比上升68.87%。 私募基金：8月存续规模略有下降，新备案数量显著下降。截至2024年 8月末，存续私募基金148415只，较2024年7月减少2128只，环比 减少1.41%；存续私募基金规模19.65万亿元，环比下降0.24%。2024 年8月，新备案私募基金数量451只，较2024年7月减少553只，环 比下降55.08%；新备案规模242.82亿元，较2024年7月减少90.81亿元，环比下降27.22%。 风险提示：1）市场变化风险：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场仍有波动风险。2）政策变化风险：政策的调整可能会对市场产生重大影响，导致基金净值大幅波动。 证券分析师胡翔 执业证书：S0600516110001 021-60199793 hux@dwzq.com.cn 证券分析师武欣姝 执业证书：S0600524060001 wuxs@dwzq.com.cn 证券分析师葛玉翔 执业证书：S0600522040002 021-60199761 geyx@dwzq.com.cn 研究助理罗宇康 执业证书：S0600123090002 luoyk@dwzq.com.cn 行业走势 证券Ⅱ沪深300 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2023/10/92024/2/72024/6/72024/10/6 相关研究 《股票型ETF资金净流入，ETF总规模持续增长》 2024-09-09 《证券行业2024年中报综述：业绩降幅边际收窄，资管业务展现韧性》 2024-09-06 1/19 东吴证券研究所 内容目录 1.基金市场回顾：9月基金整体收益率显著上涨4 1.1.9月基金指数净值整体波动较大4 1.2.资金流入情况：股票型ETF资金净流入1469.97亿元，主要集中于宽基ETF5 2.基金市场交易情绪：9月基金成交额及换手率较8月均上升6 2.1.基金成交额同比2023年9月上升，环比2024年8月上升6 2.2.9月基金换手率小幅上升7 3.基金市场规模情况：9月整体基金保有量小幅增长8 3.1.公募基金：9月开放式基金保有量略有上升，ETF规模及保有量略有上升8 3.1.1.新发公募基金：新发基金规模上升9 3.1.2.公募基金保有量：公募基金保有量环比、同比双增9 3.1.3.公募基金份额：公募基金份额上升11 3.1.4.ETF：ETF规模及保有量显著上升12 3.2.私募基金：8月存续规模略有下降，新备案数量显著下降15 3.2.1.新备案私募基金：新备案数量显著下降，规模显著下降15 3.2.2.存续私募基金：存续规模略有下降16 3.2.3.私募基金管理人：数量持续减少17 4.风险提示18 2/19 东吴证券研究所 图表目录 图1：各类型基金指数净值走势(2022.1.28-2024.9.30)4 图2：9月股票型ETF基金资金流动情况（亿元，2024.9.1-2024.9.30）5 图3：9月ETF交易情况（2024.9.1-2024.9.30）6 图4：全部基金日均成交额（2022.1-2024.9）7 图5：全部ETF日均成交额（2022.1-2024.9）7 图6：ETF成交量分类明细（2022.1-2024.9）7 图7：全部基金日均换手率（2023.1-2024.9）8 图8：ETF基金日均换手率（2023.1-2024.9）8 图9：全部新发公募基金规模（2022.1-2024.9）9 图10：公募基金发行规模分类明细（2022.1-2024.9）9 图11：全部公募基金保有量(2022.1-2024.9)10 图12：权益基金保有量(2022.1-2024.9)10 图13：非货币基金保有量(2022.1-2024.9)11 图14：全部公募基金份额(2022.1-2024.9)11 图15：权益基金份额(2022.1-2024.9)12 图16：非货币基金份额(2022.1-2024.9)12 图17：新发ETF基金发行规模（2022.1-2024.9）13 图18：ETF基金规模（2022.1-2024.9）13 图19：ETF基金规模分类明细（2022.1-2024.9）14 图20：ETF基金保有量（2022.1-2024.9）14 图21：ETF基金份额（2022.1-2024.9）15 图22：ETF基金份额分类明细（2022.1-2024.9）15 图23：新备案私募基金规模(2023.1-2024.8)16 图24：私募基金存续规模合计(2023.1-2024.8)16 图25：私募基金存续规模占比及增速(2023.1-2024.8)17 图26：私募基金存续数量(2023.1-2024.8)17 表1：2024年各类型基金指数分月度表现情况(截至2024.9.30)4 表2：各类型基金指数表现情况(2024.1.1-2024.9.30)5 3/19 东吴证券研究所 1.基金市场回顾：9月基金整体收益率显著上涨 1.1.9月基金指数净值整体波动较大 2024年9月，基金指数净值先轻微下降后迅速上涨，股票指数型、债券型基金收益高于沪深300，而普通股票型、偏股混合型基金收益明显低于沪深300。 图1：各类型基金指数净值走势(2022.1.28-2024.9.30) 数据来源：Wind，东吴证券研究所 表1：2024年各类型基金指数分月度表现情况(截至2024.9.30) 指数名称 普通股票型基金指数 偏股混合型基金指数 股票指数型 基金指数 债券型 基金指数 沪深300 代码 885000.WI 885001.WI 885004.WI 885005.WI 000300.SH 1月 -14.34% -14.06% -11.72% -0.14% -6.29% 2月 11.06% 10.74% 11.06% 0.89% 9.35% 3月 1.71% 1.78% 0.14% 0.24% 0.61% 4月 2.26% 2.11% 1.88% 0.48% 1.89% 5月 -1.26% -1.14% -1.25% 0.40% -0.68% 6月 -3.42% -3.17% -4.24% 0.19% -3.30% 7月 -1.86% -2.15% 0.01% 0.21% -0.57% 8月 -3.64% -3.59% -3.89% -0.29% -3.51% 9月 18.26% 17.32% 22.03% 0.65% 20.97% 今年至今 12.15% 18.45% 10.55% 17.10% 5.78% 数据来源：Wind，东吴证券研究所 4/19 东吴证券研究所 表2：各类型基金指数表现情况(2024.1.1-2024.9.30) 指数名称 代码 区间收益率 (%) 最大回撤(%) 年化波动率 (%) 年化夏普 年化卡玛 普通股票型 885000.WI 5.53 -16.40 22.8531 -0.17 0.45 偏股混合型 885001.WI 4.78 -15.90 21.83 -0.20 0.40 股票指数型 885004.WI 10.96 -14.60 24.84 0.10 1.06 债券型 885005.WI 2.65 -0.47 0.97 1.33 7.90 沪深300 000300.SH 17.10 -14.41 23.47 0.50 1.69 数据来源：Wind，东吴证券研究所 1.2.资金流入情况：股票型ETF资金净流入1469.97亿元，主要集中于宽基ETF 2024年9月，股票型ETF基金资金净流入1469.97亿元，现存总规模16792.26亿元。股票型ETF主要按照宽基ETF、行业与主题ETF、风格ETF分类分析。宽基ETF方面，净流入1464.19亿元，规模维持在11629.13亿元；行业与主题ETF方面，净流入 19.83亿元，规模维持在4888.09亿元；风格ETF方面，净流出14.05亿元，规模维持 275.04亿元。 宽基ETF中净流入较多的产品为沪深300ETF(+412.37亿元)，净流出最多的产品为上证指数ETF(-4.26亿元)；行业与主题ETF中房地产ETF(+16.97亿元)净流入金额最多，证券ETF(-29.24亿元)净流出最多；风格ETF中红利低波ETF基金（+1.00亿元）净流入金额最多，红利100ETF(-10.68亿元)净流出最多。 图2：9月股票型ETF基金资金流动情况（亿元，2024.9.1-2024.9.30） 数据来源：Wind，东吴证券研究所 5/19 东吴证券研究所 图3：9月ETF交易情况（2024.9.1-2024.9.30） 数据来源：Wind，东吴证券研究所 金融板块ETF呈现分化态势。截至9月30日收盘，银行ETF总市值达134.78亿元，净流入6.06亿元；证券ETF总市值达875.14亿元，净流出33.12亿元。 2.基金市场交易情绪：9月基金成交额