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今日视点 产品经理：侯英民 执业编号：S0820510120003Tel:021-68727288 E-mail:houyingmin@ajzq.com 研究所 爱建证券有限责任公司 今日视点 发布日期：2024年10月09日星期三 市场策略 十月首秀逼空大涨高开走低跌宕起伏 十月首个交易日沪深股指延续强势逼空大涨，前市股指双双大幅跳空高开后即受到获利盘的打压股指呈现逐级震荡调整走势，场外资金跑步入场多空双方你争我夺换手积极，股指跌宕起伏振幅加大，全天大金融板块维持强势券商全线涨停，半导体芯片板块全线爆发大幅上涨，多方力量依然占据主导。板块方面除了旅游酒店板块微微下跌以外再现普涨格局，其中半导体芯片、软件开发和数据安全板块表现略显活跃涨幅居前。最终沪深两市收盘均大幅上涨超4个百分点，并在K线上留下一个明显的跳空缺口，全天两市成交量3.45万亿再创历史天量，市场整体延续了节前的高活跃度。 国家发展改革委主任郑栅洁在国新办发布会上介绍，针对当前经济运行中的新情况新问题，党中央、国务院科学决策、果断出手，在有效落实存量政策的同时，围绕加大宏观政策逆周期调节、扩大国内有效需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、提振资本市场等五个方面，加力推出一揽子增量政策，推动经济持续回升向好。有关部门将采取有力有效的综合措施，努力提振资本市场，大力引导长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市的堵点，支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。目前各项政策正在加快推出。周二股指高开走低收盘涨幅收窄，成交量再创天量明显放大，但可以发现后市成交量明显萎缩，显示出多空分歧进一步加大，股指震荡幅度也日渐加剧。近阶段政策面暖风频吹，央行、证监会连续发声并出台相关政策措施，央行通过创设新的货币政策工具支持稳定股票市场，保障市场健康发展，切实维护投资者利益，坚定落实国常会和政治局会议部署要求，着力稳市场、稳信心，发改委等多部门亦推出一揽子政策释放积极信号，引发外围资金不断涌入市场，彻底扭转了过去市场增量资金不足的窘境，投资者信心得到有效提振。我们明确指出为活跃资本市场提振投资者信心，管理层接二连三不断推出相关政策举措，有力地向市场传递出管理层活跃资本市场的积极信号，在不断释放提振经济和维护稳定市场的背景下，市场的政策底已基本确立，市场底也在经历了一段时间的震荡反复考验后浮出水面，市场已开始步入一轮新的转势行情。俄乌双方战争升级偏向长期化，半岛和南海地缘政治局势持续对峙，巴以和黎以冲突升级外溢引发的中东和红海紧张局势危机四伏，全球大选年极右翼势力有所抬头，欧美不断采取贸易保护主义政策，市场的不确定性因素增加并对资本市场产生了很大的影响。美国把中国作为主要竞争目标肆意打压诽谤，并联合其盟国把经贸科技问题政治化意识 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明第1页共3页 化不断制造单边制裁，中美双方矛盾摩擦升级日益扩大；欧美一系列限制政策严重扰乱了全球产业链和供应链的稳定，全球去美元化浪潮日益兴起，经济形势趋于严峻复杂。 美联储9月降息正式开启宽松周期，美国大选在即美债市场波动加剧，欧美对未来经济滞涨和衰退的担忧预期犹存，全球经济仍面临下行压力，美国国债规模持续不断上升，美元震幅有所加大导致非美货币兑美元汇率波动加大，黄金价格攀升避险需求加大，国际原油价格跌宕起伏并延伸到大宗原材料价格。注册制背景下壳资源价值下降，产业资本减持离场的意愿不减，但近期管理层努力提振资本市场积极鼓励并引导中长期资金入市，有效改善了南向资金不断流出A股市场的局面，场外增量资金不断进入，市场供求出现明显改观，国内市场资金面逐步转暖。 从技术面分析，国庆节前股指在政策面推动下场外资金跑步入场呈现触底报复性上涨走势，股指连续疯狂大涨突破多重压力，成交量也同步放大到万亿水平并迭创市场天量水平，投资者信心得到有效提振，市场底正式确立股指已步入技术性牛市。节前股指虽仅有一个交易日但沪深指数出现全面爆发大涨走势，超半数个股出现涨停市场做多力量进一步提升，市场信心恢复股指出现急速回升。十月首个交易日股指继续大涨但高开低走已经显示出市场的持续做多力量有减弱迹象，股指连续成交量急速放大也使得多方能量得到了充分集中的释放，同时技术上分析日线也留下了连续多个日线跳空缺口，而周线也留下两个跳空缺口，因此缺口的牵引作用将越来越大，而短期分时指标的乖离也过大，因此股指短期出现技术性修整的概率较大，预期短期股指宽幅震荡或难以避免，密切关注成交量和人气指数的动向，把握市场节奏冲高适度减仓操作。 资料来源：wind，爱建证券研究所 重要免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司具备证券投资咨询业务资格，我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服务或其他服务。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式发表、复制。如引用、刊发，需注明出处为爱建证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 爱建证券有限责任公司 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号32楼（陆家嘴商务广场）电话：021-32229888邮编：200122 网站：www.ajzq.com