林园连续暴涨过后如何把握未来A股行情20240930

林园：连续暴涨过后，如何把握未来A股行情20240930_导读2024年10月01日13：39 关键词 A股上涨政策市场估值流动性经济房地产投资股市资本杠杆资金投资机会上市市值管理人口消费金融资产牛市 全文摘要 A股市场在休市前最后一个交易日出现大幅上涨，上证指数、深证成指和创业板指分别涨 超8%、10%和15%，两市成交额刷新历史记录。市场分析认为，超跌后的投资价值标的、政策调整和市场时间上的磨合共同推动了本轮上涨。预计当上证指数达到4500点时，市场可能迎来质变。经济基本面为A股提供支撑，但需解决流动性问题，通过股市上涨提振经济信心。房地产行业在政策调控下变化，限购政策调整和房贷利率变动对经济和股市有影响，人口结构变化尤其是新生儿出生率对房地产市场有长远影响，生育政策友好可能有正面作用。政策对股市的支持旨在提振资本市场，中长期资金入市成为重要议题，投资策略建议拥抱牛市思维，关注具有盈利潜力的公司，同时正确认识风险。 章节速览 ●00：00A股刷新历史记录：林园投资董事长解读暴涨原因与未来走势 A股市场在休市前最后一个交易日出现大涨，上证指数涨超8%，深证成指涨超10%，创业板指暴涨逾15%，两市 成交额近2.6万亿元，刷新历史记录。林园投资董事长认为，市场超跌后出现的投资价值标的、政策和时间上的磨合共同推动了本轮暴涨。他指出，市场仍未达到质变，上涨动力主要来自于估值修复，预计上证指数达到4500点时市场可能迎来质变。对于政策利好，他认为过去的重融资市场正在转向重回报，当前市场上涨是多方面因素的共同作用。 ●07：11A股经济基本面与政策面分析 讨论了A股走势与经济基本面的关联，强调政策与资金面的重要作用。指出当前A股运行依赖于经济支持，需努力 完成全年经济社会发展目标。讨论了人口结构变化对消费和产能的影响，以及股市调节企业效益和消费情绪的潜在作用。总体上，认为经济基本面支撑A股，但需要解决流动性问题，通过股市上涨来提振经济信心。 ●09：58房地产行业变量及经济市场影响探讨 讨论了房地产行业在当前政策调控下的变化，特别是限购政策的调整和房贷利率的变动，分析了这些政策对经济 和股市可能产生的影响。特别指出，房地产市场的稳定需要消费的提振，而人口结构特别是新生儿出生率对房地产市场有长远影响。此外，生育政策的友好可能会对改善人口结构和促进房地产市场有正面作用。 ●12：44房地产稳定对股市资金的影响分析 讨论了房地产市场稳定对资金流动和股市的影响，以及杠杆资金的使用和监管问题。认为房地产市场稳定有利于经济发展，股市的活跃又会刺激房地产和其他相关产业的增长。同时，讨论了杠杆资金的利弊，强调了国家政策在调节资金流向和市场稳定方面的作用。 ●17：25政策支持下的股市展望与中长期资金潜力 本轮政策对股市市场的支持显著，旨在提振资本市场，这反映在政治局会议明确提出努力提振资本市场上。活跃 与提升的表述变化体现了市场心态的转变，强调上涨态势对于市场和人心的积极影响。中长期资金入市成为重要议题，除了提及的杠杆资金和专项资金，还包括险资和资管资金。此外，新规对上市公司市值管理提出了具体要求，旨在提高股市表现，确保为投资者提供更好的回报。 ●22：04A股上涨持续性及投资策略讨论 林总对A股市场的后续走势持乐观态度，认为当前市场仍处于低位，投资机会丰富。即使面临不确定性，他建议 跟随市场大势，逐步增加仓位直至满仓，强调投资需拥抱牛市思维，抓住关键时机。同时，林总也强调了对风险的正确认识，认为在市场低位时不惧怕下跌，体现了积极向上、勇于把握机会的投资理念。 ●28：10市场趋势分析及投资建议 讨论了当前市场的趋势，认为市场正在向牛市发展，强调了牛市的特征和市场指标的观察，包括价格波动、盈利 情况和市场情绪。此外，讨论了投资策略，包括长期持有、避免频繁换股以及选股的注意事项。对于未来市场走势，预测将继续保持积极态势，强调了对具有盈利潜力公司的关注。 问答回顾 发言人问：今天的股市大涨你认为主要是由哪些因素促成的？对于本轮暴涨，我们该如何理解？发言人答：股市近几日的上涨主要是因为过去跌过了头，市场中有一批具有投资价值的标的。政策方面，国家队已经投 入了数万亿资金支持股市，并且在政策上从重融资转变为重回报，这些因素共同作用，导致了近期股市的规律性暴涨。 发言人问：当前我们是否已经到达市场政策底？接下来A股市场是否有可能迎来更多政策利好？发言人答：政策层面理解就是该出的都已经出齐了。目前市场处于政策底的可能性较大，但关键还在于市场的流动性是否充足，以及股民投资回报的增加。四五万亿的国家队资金虽占流通量很大比例，但股市尚未真正进入质变阶 段。 发言人问：您认为本轮暴涨主要由政策驱动还是资金驱动？ 发言人答：本轮暴涨是由多个因素共同作用的，其中政策导向的变化从重融资到逐步重视回报是一个演变过程，但主要因素还是估值便宜，全球范围内中国的金融资产严重低估，现在迎来估值修复。 发言人问：经过本轮暴涨之后，是否可以确认前期的低谷就是本轮市场的底部？发言人答：无法确切判断底部，但经过本轮暴涨，底部区域是一个相对一致的预期。 发言人问：您如何看待A股面临的经济基本面？ 发言人答：中国经济基本面是向好的，但当前缺少流动性，上市企业效益不佳影响消费。股市持续上涨可以带动消费，对经济和股市形成良性循环。人口问题导致新生儿减少，产能过剩，需要通过股市恢复资产正常价格，从而提振消费情绪。 发言人问：房地产行业接下来的发展将面临哪些变量？会给经济和A股市场带来什么影响？ 发言人答：房地产行业将经历止跌回稳的过程，通过货币政策调节实现。限购政策的放开以及房价稳定政策，有助于恢复房地产市场的健康发展，间接影响经济增长和股市表现。 发言人问：房地产行业是否需要消费者去消费，并且新生儿出生人口对房地产市场有何影响？发言人答：房地产行业确实需要消费者去消费，而新生儿出生人口对住房需求有直接影响。股市上涨有助于提高居民购买力，从而促进新生儿出生率。不过，长期来看，政策环境的友好对生育率也有一定影响，从而间接作用于房地产 市场。 发言人问：如果房地产市场回稳，是否会引发资金分流到股市，从而影响A股市场？ 发言人答：担心房地产市场回暖导致资金流入房地产，进而影响A股市场的担忧没有必要。当房地产市场走稳时，将从低迷状态恢复，这本身就是市场稳定的一个表现，而非资金分流的原因。股市活跃会带动相关产业如建材、汽车等行业的发展，形成良性循环。 发言人问：对于接下来股是否会迎来更多杠杆资金的看法？ 发言人答：虽然个人并不主张加杠杆投资，但国家层面已实施了货币刺激政策，允许一定程度的杠杆操作。目前中国并不缺少流动性，印钞票流入股市是为了让市场回到正常水平，甚至在特定泡沫情况下对中国经济是有益的。杠杆资金的存在是市场的一部分，只要符合国家规定和专项用途，其风险可以从国家层面得到保障。 发言人问：本轮政策对股市市场支持具体释放了哪些信号？ 发言人答：本轮政策明确提出努力提振资本市场，其中特别强调了市场活跃度的重要性。对于活跃和提升的不同表述反映出政府意图通过多种方式来刺激市场，使股市处于上涨趋势，因为只有上涨才能激发市场活力，改善人心预期，进而推动整体经济环境向好发展。 发言人问：接下来A股将迎来哪些种类的中长期资金？增量资金方面有哪些潜力可挖掘？ 发言人答：中长期资金会根据市场情况和赚钱效应自然流入，国家也会带头引导，如国家队的持续投资和鼓励社会资本参与。此外，像险资入市、资管资金入市等也是中长期资金入市的重要渠道。随着市场环境改善和政策支持，增量资金的潜力将逐步得到挖掘，有助于股市健康发展。 发言人问：您认为十一长假过后，A股将如何表现？ 发言人答：我不确定短期涨跌，但预计涨的可能性很大，因为市场趋势正在往牛市方向发展。现在是投资的好时机，估值仍处于低位，中国资产值得投资。建议仓位逐步增加直至满仓。 发言人问：您认为我们现在处于牛市来了吗？还是正在通往牛市的途中？ 发言人答：我认为市场运行方向正在往牛市发展，并且会延续过去的牛市特征。虽然无法给出确定答案，但市场正朝着牛市的方向前进。 发言人问：在牛市的途中，我们应该观察哪些投资指标？ 发言人答：牛市指标主要有：股票轮番上涨、大部分投资者开始盈利、市场不再频繁下跌，以及市场整体趋于乐观情绪。 发言人问：您最看好的投资主线是什么？ 发言人答：目前阶段看好权重股，因为市场热络时，价值公司通常会轮动表现。对于选股，应关注公司基本面，尤其是盈利能力和政策影响。 发言人问：在相对看多的情况下进行投资时，需要关注哪些不确定性因素？ 发言人答：主要不要频繁换股，持有股票，相信会轮到盈利机会。尤其是在4500点以下阶段，持有和长期投资策略是合适的。