核心观点与关键数据
- 金价表现:伦敦金跌0.2%至2653美元/盎司,高位震荡,多空因素交织。
- 美国经济数据:9月非农就业报告好于预期,新增就业25.4万人,失业率回落至4.1%,工资增速同比升至4%,核心通胀受支撑。
- 美联储政策:鲍威尔延续鹰派基调,不急于降息;市场降息预期变为11月和12月各降息25bp。
- 金融市场数据:美元指数涨2.13%至102.5,10年期美债收益率升至3.97%,通胀预期升至2.2%,实际利率升至1.75%。
- 全球市场:标普500指数涨0.22%,人民币贬值1.67%,沪金延续折价。
研究结论
- 美国经济数据好于预期,市场降息预期降温,限制金价上涨空间。
- 中东地区紧张局势推动原油和贵金属价格上涨。
- 黄金历史新高之际存在回调风险,可关注回调买入机会。
风险提示
- 地缘政治风险缓和、美联储鹰派、流动性冲击将引发黄金回调。