金融数据跟踪周报

期货研究报告|金融数据跟踪周报2024-09-28 金融数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 表1：A股行业估值 A股行业估值 本周上周变化% PE caishaoli@htfc.com 食品饮料 21.18 16.80 26.07% 从业资格号：F3063489 非银金融 18.70 15.20 23.03% 投资咨询号：Z0014617 银行 5.45 4.91 11.00% 高聪 有色金属 19.44 17.22 12.89% 021-60828524 家用电器 14.18 12.49 13.53% gaocong@htfc.com 交通运输 15.73 14.08 11.72% 从业资格号：F3063338 汽车 22.50 20.25 11.11% 建筑材料 20.37 17.17 18.64% 房地产 35.02 29.15 20.14% 投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 机械设备 26.55 23.39 13.51% 休闲服务 20.9017.8317.22% 纺织服装 17.17 15.14 13.41% 综合 51.56 44.30 16.39% 化工21.5318.8214.40% 建筑装饰8.357.2615.01% 国防军工 53.58 46.89 14.27% 公用事业 16.86 15.62 7.94% 医药生物29.1825.3215.24% 轻工制造20.5817.5417.33% 通信 28.95 25.62 13.00% 电气设备26.7722.9816.49% 商业贸易 29.34 25.20 16.43% 传媒 31.10 26.79 16.09% 电子44.0538.5914.15% 钢铁19.0116.2217.20% 计算机 53.17 45.06 18.00% 农林渔牧 资料来源：Wind华泰期货研究院 37.6532.6415.35% 表2：重要国家国债利差丨单位：% 重要国家利差详情本周上周变化% 美国 10年-3个月 -0.93 -1.02 0.09 10年-2年0.200.180.02 10年-6个月 0.36 0.30 0.05 10年-1年0.37 0.31 0.06 中国10年-2年0.72 0.64 0.08 希腊10年-3年0.95 0.93 0.02 印尼 法国 10年-1个月 -0.44 -0.45 0.01 10年-2年0.610.510.1010年-1年 -0.26 -0.36 0.10 0.07 德国 10年-2年0.140.07 资料来源：Wind华泰期货研究院 表3：重要国家实际利率丨单位：% 重要国家实际利率 （10Y-CPI） 本周上周变化% 美国 1.25 1.23 0.02 马拉西亚 1.82 1.80 0.02 新加坡 0.43 0.28 0.15 越南 2.68 2.77 -0.10 印度 3.22 3.11 0.11 法国 1.73 1.76 -0.04 德国 2.00 2.07 -0.07 意大利 2.00 2.07 -0.07 俄罗斯 6.04 5.76 0.28 土耳其 -23.40 -25.32 1.93 巴西 8.06 8.11 -0.04 葡萄牙 0.89 0.99 -0.10 希腊 -0.08 -0.01 -0.07 中国 1.56 1.44 0.12 资料来源：Wind华泰期货研究院 股票——量价观察 图1：上证板块的周涨跌幅丨单位：%图2：上证板块的周资金净流入额丨单位：亿元 周涨跌幅周度净流入额（亿元） 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 消费信息医药金融材料可选工业能源电信公用 30 25 20 15 10 5 0 -5 消费金融信息可选医药电信材料公用工业能源 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图3：深证板块的周涨跌幅丨单位：%图4：深证板块的周资金净流入额丨单位：亿元 周涨跌幅周度净流入额（亿元） 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 金融消费电信医药材料工业信息可选能源公用 100 80 60 40 20 0 金融信息消费工业材料可选电信医药能源公用 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 股票——行业估值对比 图5：上证板块的市盈率走势丨单位：倍图6：上证板块的市净率走势丨单位：倍 150 100 能源工业上证可选 消费医药金融 信息电信公用 能源材料工业可选消费医药金融信息电信公用 20 15 10 505 0 2015-052017-052019-052021-052023-05 0 2015-052017-052019-052021-052023-05 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图7：上证板块的市销率走势丨单位：倍图8：上证板块的股息率走势丨单位：倍 能源材料工业可选消费能源材料工业可选 医药金融信息电信公用消费医药金融信息 电信 公用 128.0000 10 86.0000 64.0000 4 2.0000 2 00.0000 2015-052017-052019-052021-052023-052015-052017-052019-052021-052023-05 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图9：深证板块的市盈率走势丨单位：倍图10：深证板块的市净率走势丨单位：倍 工业可选医药 金融信息公用 80 60 40 20 0 能源材料工业可选消费医药金融信息电信公用 12 10 8 6 4 2 0 2016-102018-102020-102022-10 2016-102018-102020-102022-10 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图11：深证板块的市销率走势丨单位：倍图12：深证板块的股息率走势丨单位：倍 能源材料工业可选消费医药金融信息电信公用 14 12 10 8 6 4 2 0 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 能源材料工业可选消费医药金融信息电信公用 2016-102018-102020-102022-102016-102018-102020-102022-10 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 股票——风格轮动 图13：A股整体风格轮转丨单位：%图14：A股整体风格估价丨单位：元 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 周度变化（%） 均值+一倍标准差均值-一倍标准差最新值均值 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00% 消费金融成长周期稳定 0.00 金融周期消费成长稳定 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 股票——全球对比 图15：全球主要股指的周涨跌幅丨单位：%图16：全球主要股指市盈率对比丨单位：倍 周度涨跌幅 20% 15% 10% 5% 0% -5% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500富时100 德国DAX日经225 恒生指数孟买SENSEX30 俄罗斯RTS上证综指 深证成指 80 70 60 50 40 30 20 10 深证成指恒生指数上证综指日经225德国DAX 法国CAC40 台湾加权指数俄罗斯MOEX韩国综合指数 圣保罗IBOVESPA… 富时100纳斯达克指数 标普500道琼斯工业指数澳洲标普200 泰国SET指数 0 2020-042021-042022-042023-042024-04 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 债券——国内期限结构 图17：SHIBOR收益率曲线丨单位：%图18：中债利率曲线丨单位：% 2024-09-272024-09-27 2.0 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1W2W1M3M6M9M1Y 2.8 2.3 1.8 1.3 0.8 2年4年6年8年10年20年 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 债券——国内跨期套利观察 图19：TF跨期价差丨单位：%图20：T合约跨期价差丨单位：% TF当季-下季TF下季-隔季T当季-下季T下季-隔季 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 2020-012021-012022-012023-012024-01 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 -0.4 2021-022022-022023-022024-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图21：品种价差丨单位：%图22：国开债的期限结构丨单位：% 2：1TF-T10-5Y（右）2024-9-272023-9-282022-9-29 105.0 104.0 103.0 102.0 101.0 100.0 99.0 2021-052022-052023-052024-05 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 3.1 2.9 2.7 2.5 2.3 2.1 1.9 1.7 1.5 1Y2Y3Y4Y5Y6Y7Y8Y9Y10Y 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图23：品种价差丨单位：%图24：品种价差丨单位：% 2.5:1TS-T10-2Y（右） 1.25:1TS-TF5-2Y（右） 153.5 153.0 152.5 152.0 151.5 151.0 150.5 150.0 149.5 149.0 2021-052021-122022-072023-022023-092024-04 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 26.0 25.5 25.0 24.5 24.0 23.5 23.0 2021-052022-052023-052024-05 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 债券——全球对比 图25：葡萄牙国债利差丨单位：%图26：美债利差丨单位：% 10年-2年10年-3个月10年-2年 4 3 2 1 0 2015-12 2017-12 2019-12 2021-12 2023-12 55 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -11996-082001-082006-082011-082016-082021-08 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图27：中国债券利差丨单位：%图28：德国债券利差丨单位：% 10年-2年 3 2 2 1 1 0 -1 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 10年-1年10年-2年 2012-122015-122018-122021-122005-072009-072013-072017-072021-07 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。