海外方面
- 美二季度实际GDP年化季率录得3%，符合预期；实际个人消费支出季率2.8%，低于预期和前值；核心PCE物价指数2.8%，符合预期；8月耐用品订单月率0，高于预期-2.6%，低于前值。
- 美经济展现韧性，软着陆可能性增加。
- 隔夜美元指数收跌，美债收益率反弹，黄金上涨，美三大股指上涨，纳斯达克中国金龙指数大涨10.85%，人民币汇率大幅升值。
- 中国相关资产受近期政策利好提振。
国内方面
- 中共中央政治局召开会议，定调积极，超出市场预期。
- 监管层正视经济增长乏力和社会信心不足，强调增强做好经济工作的责任感和紧迫感，后续稳增长政策可能继续发力。
- 政策总基调转向积极主动，加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出。
- 会议重点关注三点：放松房地产政策促市场止跌回稳、发展民营经济帮助企业渡过难关、提振资本市场引导中长期资金入市，支持上市公司并购重组，推进公募基金改革，保护中小投资者。
盘面表现
- 周三大盘低开高走大涨3.61%，深成指上涨4.44%，创业板指上涨4.42%，市场呈现逼空上涨。
- 板块上一级行业全线上涨，食品饮料、房地产、美容护理、建筑材料、非银金融涨幅居前。
- 政治局会议后，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，发改委表示加快出台有针对性、有明显成效的增量政策。
重要资讯
- 美联储官员威廉姆斯启动基准利率使用委员会，鲍曼希望美联储资产负债表尽可能小，巴尔审查银行流动性杠杆比率，库克支持降息50个基点。
- 美国第二季度实际GDP终值3%，初请失业金人数21.8万人，低于预期。
- 中东局势：以总理放弃与美国私下达成的谅解，与黎巴嫩停火建议保持距离，以方称即将停火报道不实，继续对黎真主党实施进攻行动。
- 中国人民银行加快出台金融增量政策举措文件，逐项抓好落实落地。
今日策略
- 政治局会议释放信号利于权益市场信心回归，提振风险偏好。
- A股政策市特征明显，政策信号强烈叠加估值低，反弹力度可参照一季度V型反弹。
- 短期政策已出尽出，市场快速上涨后或回到3000点附近，第一轮估值修复完成，短期市场需消化，但预期不会有大回踩，只有日内波动。
- 后续需跟踪政策落实情况和宏观经济数据对政策效果的检验。
期货市场跟踪
现货市场跟踪
流动性跟踪
创元研究团队介绍
- 介绍创元期货研究院院长、联席院长、各研究组研究员及投资咨询团队负责人。
