软饮料行业研究报告——存量竞争中的头部企业战略之路

软饮料市场已进入存量竞争阶段。2023年，饮料行业逆势增长6.0%，主要得益于其作为日常消费品的稳定性需求，以及疫情放开后线下消费场景的复苏。行业经历了萌芽、启动、高速至成熟期的发展历程，2017年后首次出现产量下滑，标志着进入调整期。健康意识提升和市场竞争加剧是主要驱动因素。

中瓶仍是消费主力（54.9%），大瓶销量上升4.9%，小瓶下降4.5%。线下杂货店（66.6%）仍是主要渠道，但线上渠道占比上升1.5%，潜力巨大。

即饮咖啡、功能饮料和包装水是增长最快的赛道（年复合增长率分别为12.3%、8.1%、5.6%），因其成瘾性、功能性及刚需属性。无糖茶饮品在即饮茶市场中占比从1.5%升至6.5%，减糖饮料销售额从2014年的16.6亿元增至2022年的158.6亿元，渗透率升至2.5%。

行业梯队差距明显：康师傅、农夫山泉、统一企业营收超200亿元。上市公司营收占比32.3%，行业集中度较高。康师傅经销商数量超7万家，终端网点超600万家，通过“通路精耕”模式实现高掌控力。农夫山泉通过淘汰落后经销商、资源倾斜头部及数字化系统（NCP系统）加强终端管控，实现渠道改革与持续增长。