ESG市场跟踪月报：“双碳”目标提出四周年，市场化机制推动企业逐“绿”而行

2024年09月27日 固定收益类●证券研究报告 “双碳”目标提出四周年，市场化机制推动企业逐“绿”而行 定期报告 ESG市场跟踪月报（2024.9.5-2024.9.27）投资要点一、月度市场回顾本期（9月5日至9月26日），涨幅前五的行业分别为房地产（+20.07%）、非银金融（+18.14%）、计算机（+12.48%）、综合（+12.35%）和商贸零售 （+12.19%）。 本期（9月5日至9月26日），宽基指数方面，沪深300收涨9.01%，收于3545.32点；上证50收涨9.96%，收于2498.18点；中证1000收涨7.11%，收于4874.13点。ESG指数方面，ESG100收涨8.69%，收于1143.57点；300ESG收涨8.8%，收于992.4点；300ESG价值收涨8.83%，收于962.85点；央企ESG50收涨6.69%，收于1283.96点；国新央企ESG成长100收涨5.37%，收于1186.05点。二、ESG产品追踪本期新发ESG债券共56只，发行规模683.51亿元，其中绿色债券32只，社会债券10只，可持续发展挂钩债券2只，绿色和社会债券11只，绿色和可持续发展挂钩债券1只。本期与上期相比，发行数量和规模均有所下降。本期新成立ESG公募基金3只，其中，两只为ESG策略基金，1只为环境保护基金；本期无新成立ESG私募基金。本期新成立ESG银行理财产品共43只，包括12只纯ESG主题、28只社会责任主题和3只环境保护主题。本期新发ESG指数共29只，分别为16只环境保护主题和13只纯ESG主题。三、ESG报告披露及行业评级情况以每年12月31日A股成分股为基准，2024年以来共有2,214家公司披露了2023年度ESG独立报告，披露率为41.50%。按行业来看，金融行业披露率最高，达到91.80%。截至2024年9月27日，A股市场中，评级在AAA的企业共2家，分别在家用电器（海信视像600060.SH）和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。四、要闻追踪（一）国际要闻1、英国金融监管局将SDR可持续基金标签规则的实施时间推迟至2025年4月2、EPA发布新标准和标签建议以识别可持续产品3、日本新设立4亿美元低碳氢能发展基金，获丰田、三井住友银行、道达尔能源等公司支持4、Apple将新款iPhone的碳足迹减少30%5、AirCompany筹集6900万美元，将二氧化碳转化为可持续航空燃料6、MSCI推出新的碳信用项目评级（二）国内要闻1、全国碳市场迎首轮扩围行业上市公司积极行动2、“一项倡议、两项合作”落地北京 分析师牛逸 SAC执业证书编号：S0910523040001niuyi@huajinsc.cn 相关报告9.24金融政策点评2024.9.25四季度债券投资展望2024.9.18ESG市场跟踪月报（2024.8.6-2024.9.3）-科技部等九部门联合发文，十大创新行动助力碳达峰碳中和2024.9.32024年8月信用债市场跟踪2024.9.1国内航空发动机环形锻件主研制单位之一-航宇转债（118050.SH）申购分析2024.8.20 3、首个上海温室气体自愿减排交易产品今日上线交易 4、低碳转型步入“深水区”新动力发力探索氢氨掺烧新路径 5、国家发改委：加强粮油仓储物流设施保护 6、国家发改委：完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，持续向民间资本推介优质项目 7、“双碳”目标提出四周年市场化机制推动企业逐“绿”而行 8、中央财经大学绿色金融国际研究院2024年会在京举办五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、月度市场回顾5 （一）行业涨跌情况5 （二）主要指数涨跌5 二、ESG产品追踪6 （一）ESG债券6 （二）ESG基金10 （三）ESG银行理财10 （四）ESG指数追踪12 三、ESG报告披露及行业评级情况13 （一）ESG报告披露情况13 （二）ESG评级数据披露13 四、要闻追踪15 （一）国际要闻15 1、英国金融监管局将SDR可持续基金标签规则的实施时间推迟至2025年4月15 2、EPA发布新标准和标签建议以识别可持续产品15 3、日本新设立4亿美元低碳氢能发展基金，获丰田、三井住友银行、道达尔能源等公司支持16 4、Apple将新款iPhone的碳足迹减少30%16 5、AirCompany筹集6900万美元，将二氧化碳转化为可持续航空燃料17 6、MSCI推出新的碳信用项目评级18 （二）国内要闻18 1、全国碳市场迎首轮扩围行业上市公司积极行动18 2、“一项倡议、两项合作”落地北京20 3、首个上海温室气体自愿减排交易产品今日上线交易21 4、低碳转型步入“深水区”新动力发力探索氢氨掺烧新路径22 5、国家发改委：加强粮油仓储物流设施保护24 6、国家发改委：完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制，持续向民间资本推介优质项目26 7、“双碳”目标提出四周年市场化机制推动企业逐“绿”而行26 8、中央财经大学绿色金融国际研究院2024年会在京举办29 五、风险提示30 图表目录 图1：月度行业板块涨跌幅情况（%）5 图2：主要指数本期涨跌幅与相对于沪深300的超额收益率（%）6 图3：主要指数年初至今涨跌幅与相对于沪深300的超额收益率（%）6 图4：ESG债券月度产品发行情况7 图5：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）7 图6：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）10 图7：季度ESG公募基金资金净流入（亿元）10 图8：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）11 图9：ESG银行理财月度产品新发情况11 图10：年度ESG独立报告披露情况13 图11：行业WindESG评级情况14 表1：本期ESG债券发行情况7 表2：本期绿色债券发行情况8 表3：本期社会债券发行情况8 表4：本期可持续发展挂钩债券发行情况9 表5：本期绿色债券、社会债券发行情况9 表6：本期绿色债券、可持续发展挂钩债券发行情况9 表7：本期新成立ESG公募基金情况10 表8：本期新成立ESG银行理财情况11 表9：本期新发ESG指数情况12 一、月度市场回顾 （一）行业涨跌情况 本期（9月5日至9月26日），涨幅前五的行业分别为房地产（+20.07%）、非银金融 （+18.14%）、计算机（+12.48%）、综合（+12.35%）和商贸零售（+12.19%）。 图1：月度行业板块涨跌幅情况（%） 资料来源：iFinD，华金证券研究所 （二）主要指数涨跌 本文对5个相关ESG指数进行跟踪，分别是中证300ESG（ESG负面筛选策略）、中证ESG100（ESG正面筛选策略）、300ESG价值（ESG整合策略）、央企ESG50（央企ESG正面筛选）和国新央企ESG成长100（央企ESG整合）。 本期（9月5日至9月26日），宽基指数方面，沪深300收涨9.01%，收于3545.32点； 上证50收涨9.96%，收于2498.18点；中证1000收涨7.11%，收于4874.13点。 ESG指数方面，ESG100收涨8.69%，收于1143.57点；300ESG收涨8.8%，收于 992.4点；300ESG价值收涨8.83%，收于962.85点；央企ESG50收涨6.69%，收于 1283.96点；国新央企ESG成长100收涨5.37%，收于1186.05点。 相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为-0.33%、300ESG为-0.22%、300ESG价值为-0.19%、央企ESG50为-2.32%、国新央企ESG成长100为-3.64%。 年初至今，宽基指数方面，沪深300收涨9.01%、上证50收涨9.96%、中证1000收涨 7.11%。 ESG指数方面，ESG100收涨8.69%、300ESG收涨8.8%、300ESG价值收涨8.83%、央企ESG50收涨6.69%、国新央企ESG成长100收涨5.37%。 相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为-0.33%、300ESG为-0.22%、300ESG价值为-0.19%、央企ESG50为-2.32%、国新央企ESG成长100为-3.64%。 图2：主要指数本期涨跌幅与相对于沪深300的超额收益率 （%） 图3：主要指数年初至今涨跌幅与相对于沪深300的超额收益率 （%） 资料来源：iFinD，华金证券研究所资料来源：iFinD，华金证券研究所 二、ESG产品追踪 （一）ESG债券 国内ESG债券有着绿色债券（GreenBond），社会债券（SocialBond），可持续发展债券 （SustainableBond）和可持续发展挂钩债券（Sustainability-linkedBonds）四个大框架的分类。其中绿色债券包括综合环保债券、水环保债券、碳中和债券、蓝色债券、转型债券和其他绿色债券；社会债券包括区域发展债、一带一路债、社会事业债、纾困专项债、疫情防控债；可持续发展挂钩债券包括可持续挂钩债券和低碳转型挂钩债券。数据选取沪、深两市和香港发行债券。 截至2024年9月27日，我国已发行ESG债券达4821只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达13.69万亿元人民币。其中绿色债券余额规模占比最大，达83.11%。 本期新发ESG债券共56只，发行规模683.51亿元，其中绿色债券32只，社会债券10 只，可持续发展挂钩债券2只，绿色和社会债券11只，绿色和可持续发展挂钩债券1只。本期与上期相比，发行数量和规模均有所下降。 图4：ESG债券月度产品发行情况图5：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只） 资料来源：Wind，华金证券研究所资料来源：Wind，华金证券研究所 表1：本期ESG债券发行情况 本期发行数量（只） 本期发行规模（亿元） 绿色债券 32 437.66 社会债券 10 95.95 可持续发展债券 - - 可持续发展挂钩债券 2 25 绿色债券，社会债券 11 119.9 绿色债券，可持续发展挂钩债券 1 5 总计 56 683.51 资料来源：Wind，华金证券研究所 表2：本期绿色债券发行情况 发行 证券代码 证券简称 债券类别 发行人名称 发行日期 金额 （亿元） 132480086.IB24中能建GN001A(科创票据)中期票据中国能源建设股份有限公司2024-09-255 132480087.IB24中能建GN001B(科创票据)中期票据中国能源建设股份有限公司2024-09-255 132480088.IB24国家能源GN001中期票据国家能源投资集团有限责任公司2024-09-2550 2405932.IB24浙江债36地方政府债浙江省人民政府2024-09-2519.64 5217.HK南投集团6.6%N20270925重庆市南部新城产业投资集团有限公司 2024-09-252 144653.SZ鲲鹏19A1资产支持证券广州越秀融资租赁有限公司2024-09-243.8 144654.SZ鲲鹏19A2资产支持证券广州越秀融资租赁有限公司2024-09-245.22 222480010.IB24惠州农商行绿债01金融债惠州农村商业银行股份有限公司2024-09-2410 zc24091909.SZ 鲲鹏19次资产支持证券广州越秀融资租赁有限公司2024-09-240.48 2404002.IB24农发绿债02金融债中国农业发展银行2024-09-2370 262400002.IB24交银金租绿债02BC金融债交银金融租赁有限责任公司2024-09-2315 84566.HK广东省人民政府2.23% 司 广东省人民政府 2024-09-20 15 082480891.IB24一汽租赁ABN002优先资产支持证券 一汽租赁有限公司 2024-09-19 1.5 08