贵金属日报：外盘银价创出新高 贵金属仍维持偏强格局

核心观点

• 贵金属市场分析：贵金属价格维持相对偏强态势，美元持续走低，外盘白银价格创出新高。下游企业需积极买入套保，临近国庆可适当调低仓位或选择期权/互换策略规避长假风险。
• 期货行情：沪金主力合约连续上涨，成交量及持仓量有所变化；沪银主力合约上涨明显，成交量及持仓量大幅增加。
• 策略建议：黄金谨慎偏多，白银谨慎偏多，套利暂缓，金银比价逢低做多，期权暂缓。

关键数据

• 宏观经济数据：美国第二季度GDP终值3%，初请失业金人数21.8万人（低于预期）；美联储官员审查银行流动性杠杆比率，暂无调整计划。
• 美债收益率与利差：美国10年期国债利率3.79%，10年期与2年期利差0.19%。
• 上期所金银持仓与成交量：沪金Au2412合约多头增持，空头增持；沪银Ag2412合约多头减持，空头减持。
• 贵金属ETF持仓：黄金ETF持仓877.12吨（持平），白银ETF持仓14602.21吨（增加144.7吨）。
• 期现价差与比价：沪金与Au(T+d)价差2.70元/克，沪金与Ag(T+d)价差45.00元/千克；沪金与Comex金比价6.23，沪银与Comex银比价6.81；上期所金银比价76.35，外盘金银比价83.46。
• 上海黄金交易所T+d市场：黄金成交量25178千克（下降23.97%），白银成交量489800千克（下降14.69%）。
• 金银库存：上期所黄金库存11823千克（持平），白银库存1025187千克（增加12831千克）。
• 下游行业市场表现：沪深300指数上涨1.48%，电子元件板块上涨0.4%，光伏板块持平。

研究结论

• 贵金属价格受美元走低及经济数据支撑，呈现偏强态势。
• 下游企业应积极进行买入套保操作，但需注意长假期间市场风险。
• 期现价差、内外比价及金银比价提供交易参考，建议谨慎操作。