核心观点
驢跡科技控股有限公司（以下简称“本集团”或“公司”）是一家专注于中国内地在线电子导览业务的科技公司，致力于通过AR、MR及AI技术，为用户提供沉浸式旅游体验。公司主要业务包括在线电子导览产品的开发与销售，以及向旅游景区管理机构和文化文物单位销售定制内容和服务。
关键数据
- 收益增长: 2024年上半年，公司收益约为人民币268.5亿元，较同期增长约26.1%。
- 毛利提升: 毛利约为人民币99.7亿元，较同期增长约26.4%，毛利率约为37.1%。
- 盈利能力: 期內盈利约为人民币52.3亿元，较同期增长约1.6%，净利润率约为19.5%。
- 在线电子导览覆盖范围: 截至2024年6月30日，公司已开发在线电子导览共66,229个，覆盖了787个AAAAA级旅游景区，5,602个AAAA级旅游景区，5,424个AAA级旅游景区。
- SaaS业务: 公司持续迭代“数景通”产品，为景区提供数字化营销方案，并与文旅局推广该产品，已成功交付多个重点项目的智慧景区数字化管理服务系统。
研究结论
- 中国国内和出境旅游活动实现快速增长，本集团凭借在在线电子导览市场的领先地位、优秀的产品和服务体验、灵活的经营策略，迅速抓住旅游复苏的机遇，报告期间收益较同期增长约26.1%。
- 公司积极实施多项措施控制运营成本，报告期间销售及分销开支较同期减少约10.2%，行政开支较同期减少约0.6%。
- 公司持续巩固在线电子导览的市场领先地位，优化电子导览产品内容，提升用户体验，并增加在线电子导览的开发，报告期间已开发在线电子导览共66,229个。
- 公司致力于打造文旅全产业链服务平台，持续优化导览产品，丰富导览内容，进行3D手绘地图升级，并融合MR、AI技术，让用户互动体验更有趣；密切关注出境游的最新发展，并相应调整境外在线电子导览业务策略；应用最新AIGC技术制作景区MR数字视觉内容，构建了一套现代化工业化的景区数字内容生产流程与管理方法。
- 长期来看，受益于中国中产阶级群体基数的持续扩大和消费升级，旅游业也将持续高速发展。随着国家对“互联网+旅游”支持力度的进一步加大，政府倡导借助科技创新，助力推进旅游业高质量發展，预计在线旅游产品的线上渗透率将不断提高，中国旅游的数字化发展将迎来又一次提速，形成可观的增長潛力。
