晨会纪要

晨会纪要 2024第（177）期发布日期：2024-09-26 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/9/26 08:00 2024/9/2515:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 41914.75 42208.22 -293.470 -0.695 纳斯达克指数 18082.21 18074.52 7.690 0.043 标普500 5722.26 5732.93 -10.670 -0.186 恒生指数 19129.10 19000.56 128.540 0.677 SHIBOR隔夜 1.64 1.79 -0.142 -7.955 美元指数 100.94 100.93 0.013 0.013 美元兑人民币(CFETS) 7.02 7.02 0 0 外盘 主力合约 2024/9/25 2024/9/24 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2681.30 2,682.10 -0.80 -0.030 COMEX白银 32.13 32.43 -0.305 -0.940 LME铜 9801.00 9,821.00 -20.0 -0.204 LME铝 2539.00 2,554.00 -15.0 -0.587 LME锌 2988.50 3,010.50 -22.0 -0.731 LME铅 2102.50 2,080.50 22.0 1.057 LME锡 31900.00 32,695.00 -795.0 -2.432 LME镍 16765.00 16,735.00 30.0 0.179 ICE11号糖 23.53 23.20 0.330 1.422 ICE2号棉花 73.18 74.10 -0.920 -1.242 CBOT大豆 1053.25 1,042.75 10.50 1.007 CBOT豆粕 328.00 325.90 2.10 0.644 CBOT豆油 44.11 43.40 0.710 1.636 CBOT玉米 415.00 411.75 3.250 0.789 NYMEX原油 69.84 71.54 -1.70 -2.376 ICE布油 73.11 74.47 -1.360 -1.826 金属 主力合约 2024/9/26 08:00 2024/9/2515:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 601.06 598.36 2.70 0.451 白银 7834.00 7786.00 48.0 0.616 铜 77330.00 77110.00 220.0 0.285 锌 24410.00 24465.00 -55.0 -0.225 铝 20050.00 20055.00 -5.0 -0.025 锡 255040.00 256830.00 -1790.0 -0.697 铅 16695.00 16525.00 170.0 1.029 镍 128070.00 127460.00 610.0 0.479 铁矿石 714.00 709.00 5.0 0.705 氧化铝 4,118.00 4,112.00 6.0 0.146 螺纹钢 3247.00 3225.00 22.0 0.682 不锈钢 13360.00 13385.00 -25.0 -0.187 热轧卷板 3321.00 3306.00 15.0 0.454 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/9/26 08:00 1330.50 1967.00 18425.00 14445.00 7982.00 7379.00 4972.00 3140.00 2415.00 4502.00 8432.00 1150.00 535.00 2857.00 1509.00 5770.00 2,364.00 7,048.00 4685.00 2024/9/26 08:00 4142.00 3706.00 3082.00 2542.00 8150.00 9357.00 8522.00 5923.00 2135.00 2514.00 14285.00 19965.00 2024/9/25 15:00 1324.50 1956.00 18300.00 14395.00 7954.00 7354.00 4946.00 3154.00 2406.00 4493.00 8370.00 1129.00 535.70 2882.00 1475.00 5808.00 2,351.00 7,010.00 4682.00 2024/9/25 15:00 4137.00 3658.00 3052.00 2506.00 8016.00 9209.00 8386.00 5921.00 2137.00 2535.00 14170.00 19855.00 涨跌 6.0 11.0 125.0 50.0 28.0 25.0 26.0 -14.0 9.0 9.0 62.0 21.0 -0.70 -25.0 34.0 -38.0 13.0 38.0 3.0 涨跌 5.0 48.0 30.0 36.0 134.0 148.0 136.0 2.0 -2.0 -21.0 115.0 110.0 涨跌幅/% 0.453 0.562 0.683 0.347 0.352 0.340 0.526 -0.444 0.374 0.20 0.741 1.860 -0.131 -0.867 2.305 -0.654 0.553 0.542 0.064 涨跌幅/% 0.121 1.312 0.983 1.437 1.672 1.607 1.622 0.034 -0.094 -0.828 0.812 0.554 宏观要闻 1、中共中央、国务院印发《关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见》，提出二十四项重磅举措！《意见》提出，把高质量充分就业作为经济社会发展优先目标，引导资金、技术、劳动密集型产业从东部向中西部、从中心城市向腹地有序转移；扩大理工农医类专业招生规模；促进劳动报酬合理增长，提高劳动报酬在初次分配中的比重，加强对企业工资收入分配的宏观指导；全面取消在就业地参保户籍限制；推动失业保险、工伤保险、住房公积金向职业劳动者广覆盖。 2、央行9月25日开展3000亿元MLF操作，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%，较上次下调30BP。操作后，中期借贷便利余额为68780亿元。由于当月有5910亿元MLF到期，9月MLF净回笼2910亿元。业内权威专家表示，MLF减量续作主要是配合央行降准，保持流动性合理充裕。同时，央行首次公布MLF投标价格，操作透明度进一步提高。 3、国际油价全线下跌，美油11月合约跌2.4%，报69.84美元/桶。布油12月合约跌1.83%，报 73.11美元/桶。 4、民政部、财政部联合部署向特困人员、孤儿等困难群众发放一次性生活补助，要求严格审核发放范围，规范发放程序，做到资金专款专用，确保10月1日前发放到困难群众手中。 5、央行9月25日开展1965亿元14天期逆回购操作，操作利率1.85%。Wind数据显示，当日 有5682亿元逆回购到期。 6、美国发布限制中国网联车软硬件及整车规则，商务部对此回应表示，中方注意到美方发布的拟议规则，并对此坚决反对。中方将采取必要措施坚决维护中国企业的合法权益。 7、商务部相关负责人介绍，截至目前，全国消费者购买8大类家电产品超520万台，享受46.7 亿元中央补贴，带动销售额超243亿元。截至25日零时，已收到汽车报废更新补贴申请超113 万份，并保持快速增长态势。 8、国家发改委召开专题发布会介绍，目前，我国主要家电保有量超过30亿台，汽车保有量超 过3亿辆，更新换代的潜力巨大。 9、中国信通院：8月，国内市场手机出货量2404.7万部，同比增长26.7%，其中，5G手机1975.4 万部，同比增长26.3%，占同期手机出货量的82.1%。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场白沙趋稳，大花生偏弱，需求较弱，报价混乱，农民有农忙影响及 低价惜售情绪，花生大量上市的压力还未释放，短期建议正为主，受宏观氛围影响，建议等待反弹做空机会。 油脂 9月25日，豆油成交18300吨，棕榈油成交560吨，总成交与上一次减少10640吨，减幅36.68%。信息方面，ITS数据显示，马来西亚9月1-25日棕榈油出口量为1,193,471吨，较上月同期出口的1,055,768吨增加13.04%。阿根廷一机构数据显示，本年度大豆产量将小幅增加约3%至5,200万吨，玉米产量将下滑5%左右至4,700万吨。受宏观影响，油脂市场预计震荡上涨为主，等待做空机会。 白糖 隔夜原糖继续大涨2.47%。9月末到10月初巴西产区天气继续干燥，市场聚焦甘蔗的产量不及预期。泰国新年度糖产量可能达到1030万吨，增160万吨。短期原糖价格高位震荡，关注巴西产区降雨情况。国内方面，24日广西现货价格涨40在6350附近。内蒙古已有2家糖厂开机，新疆一家糖厂开机，新年度甜菜糖增产幅度超30万吨。广西和广东受台风影响甘蔗倒伏严重，影响糖产量约20万吨。9月进口量预计高位。国内外糖价对之前乐观的产量预期有所调整。策略上，短期单边郑糖在外盘带动下偏强看待，或为短期上涨行情，倾向于短多5月合约，关注原糖走势。1-5合约反套。 棉花 隔夜美棉上涨1.04%。上周美棉优良率继续下降，收割进度正常。近期东南部飓风预计将会影响棉花质量。印度种植面积下降，巴西棉上市进度加快且出口旺盛增加市场供给。受国内外降息提振以及天气支撑，短期美棉预计偏强震荡。国内方面，新年度棉花产量增产格局，但产量增幅不及早前预期，收购情绪仍偏谨慎，后期套保压力巨大。下游需求旺季成色不足。短期政策出台，宏观氛围回暖，产量增加预期有所调整，预计郑棉偏强震荡思路。 生猪 昨日，全国生猪现货整体稳定。河南标猪价格17.8元/公斤。供应端，猪价继续 弱势回落后，抗价惜售情绪再起，部分大场出栏减少，中部部分散户抵触低价出栏。从需求端，屠企采购积极性尚可，白条价格难有明显上涨，国庆备货不及预期，需求 转弱。供应成为调解价格的主要驱动，等待价格企稳。 鸡蛋 今天，全国蛋价稳定为主，河北基准地报价4.6元/斤，南北分歧，北方稳中有落，南方依旧坚挺。供应段：全国新增产能继续释放，高价延淘明显，全国继续降温，能效恢复，产区货源供应稳定，顺势出货。目前矛盾主要集中在节前需求支撑上，假期季节性需求放缓后，蛋价出现回调，但是回调幅度有限，全国反季节台风不断影响提振需求，蔬菜的受灾在后续供应端会显现出来，南方国庆备货提振明显，盘面近强远弱，近月基差支撑，远月节后逻辑，15正套持有。 2）能源化工 烧碱 现货方面，9月25日，山东地区32%碱主流价报830元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（＋0）。低浓度碱来看，周内临近月底且十一小长假前山东部分企业存检修预期，主力下游氧化铝价格及利润较为坚挺，非铝需求恢复力度不及预期，液碱厂商库存维持合理下预估低浓度液碱行情平稳为主；高度碱来看，外贸成交价格有上移，市场十月份接单情况尚可，预估高浓度碱价格暂时坚挺。仓单方面，截至9月25日，烧碱交割库共有仓单0张（＋0）。整体来看，周三受市场氛围影响，烧碱盘面价格继续反弹，基差有所修复。 尿素 国内尿素市场价格涨跌互现，期价上涨带动现货低价成交有所好转。供应端，近期多家尿素企业检修装置将复产，预计供应将维持同比高位水平。受高供应压力及需求弱势影响，上游尿素企业库存累库幅度增加。需求端，农业需求适量跟进，节前尿素企业