期指：大涨后的震荡

2024年9月26日 期指：大涨后的震荡 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3401.53 ↑1.48 3568.6 IF2410 3404.6 ↑1.71 3.07 1072.7 104077 ↑6672 88158 ↓4463 IF2411 3403 ↑1.70 1.47 63.6 6172 ↑2827 5685 ↑2689 IF2412 3401 ↑1.80 -0.53 697.6 67654 ↑12358 130646 ↑5952 IF2503 3394.2 ↑1.90 -7.33 209.5 20346 ↑4911 45874 ↑2958 上证50 2386.32 ↑1.45 1121.8 IH2410 2384.4 ↑1.58 -1.92 397.8 55105 ↑4283 47653 ↓1581 IH2411 2386.2 ↑1.51 -0.12 30.3 4193 ↑2237 3426 ↑1751 IH2412 2388.2 ↑1.69 1.88 212 29319 ↑1398 46591 ↑1118 IH2503 2388.6 ↑1.64 2.28 60.2 8322 ↑2121 14290 ↑1634 中证500 4731.48 ↑0.89 1822.1 IC2410 4732 ↑1.31 0.52 800.4 83625 ↓6541 81009 ↓13979 IC2411 4713 ↑1.30 -18.48 46.7 4900 ↑527 5120 ↑1721 IC2412 4699.2 ↑1.39 -32.28 466.5 49050 ↓1525 120112 ↓3570 IC2503 4655 ↑1.51 -76.48 142.7 15155 ↑1247 51830 ↓1019 中证1000 4686.26 ↑0.94 2284 IM2410 4676.4 ↑1.12 -9.86 1326.4 140021 ↓16854 112646 ↓14715 IM2411 4648.4 ↑1.14 -37.86 64 6808 ↑1755 5818 ↑2419 IM2412 4615.4 ↑1.29 -70.86 806.2 86249 ↓11974 124168 ↓7062 IM2503 4525.6 ↑1.42 -160.66 273.5 29826 ↑231 63616 ↓480 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 9月25日，四大期指当月合约悉数上涨。IF上涨1.71%，IH上涨1.58%，IC上涨1.31%，IM上涨 1.12%。本交易日来看，期指总成交回升，显示投资者交易热情有所升温；具体来看，IF总成交增加26768手，IH总成交增加10039手，IC总成交减少6292手。IM总成交减少26842手。持仓方面，IF总持仓增加7136手，IH总持仓增加2922手，IC总持仓减少16847手；IM总持仓减少20670手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 -40 点当月下月当季下季 15 10 5 0 -5 -10 -15 24-9-5 24-9-10 24-9-13 24-9-20 24-9-25 24-8-28 24-9-2 24-9-5 24-9-10 24-9-13 24-9-20 24-9-25 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 24-8-28 24-9-2 24-9-5 24-9-10 24-9-13 24-9-20 24-9-25 24-8-28 24-9-2 24-9-5 24-9-10 24-9-13 24-9-20 24-9-25 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2410 -2022 4120 -3307 4974 IF2411 未公布 未公布 IF2412 4357 5570 IF2503 1785 2711 IH2410 -505 -530 IH2411 未公布 未公布 IH2412 15001315 231011932358 IH2503 1695 IC2410 -11310 -15151 -10406 -14093 IC2411 未公布 未公布 IC2412 -2833 -2840 IC2503 -1008 -847 IM2410-10672-10480 IM2411未公布 -16432 未公布 -15890 IM2412-5760-5410 IM2503未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月25日开展3000亿元MLF操作，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为68780亿元。Wind数据显示，上次MLF中标利率为2.30%，9月有5910亿元MLF操作到期。业内权威专家表示，MLF减量续作主要是配合央行降准，保持流动性合理充裕。同时，央行首次公布MLF投标价格，操作透明度进一步提高。央行公告称，为维护季末银行体系流动性合理充裕，9月25日以固定利率、数量招标方式开展了1965亿元14天期逆回购操作，操作利率1.85%。Wind数据显示，今日5682亿元逆回购到期。（来源：wind） 【A股收盘综述】上证指数涨1.16%报2896.31点，深证成指涨1.21%，创业板指涨1.62%，北证50涨1.21%，万得全A涨1.27%，万得A500涨1.34%。A股成交额达1.16万亿元，创4月29日以来新高。大盘大幅跳空高开，午后逐级回落，沪指盘中站上2900点。盘面上，下午盘市场开始放量滞涨，白酒、半导体板块出现明显回落，沪指涨幅一度收窄至1%以内，多元金融板块则全天强势，基建、传媒行业开启补涨。全天超4100股上涨，大盘连续猛拉后短线抛压突现。沪深两市主力资金净流出86.52亿元。大盘大幅跳空高开后下午盘出现获利盘致指数回落，Wind24个二级行业连续两日全线上涨但主力资金开始分歧，中国平安、招商银行、贵州茅台等核心资产出现明显卖盘。（来源：wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分