国科恒泰机构调研纪要

国科恒泰机构调研报告 调研日期:2024-09-25 国科恒泰成立于2013年，是中国科学院控股有限公司控股的医疗供应链综合服务商。公司专注于为医院提供数字化供应链综合服务，与众多国内外医疗器械品牌供应商合作，提供规模化、专业化、信息化、规范化的服务。公司拥有专业的物流服务团队和先进的信息化系统，能够提供同城4小时必达 、365天不间断的服务。公司还创建了“供应链平台寄售服务”的商业模式，为经销商在产品临床技术支持上更精、更专地发挥作用。公司已经连续9年取得ISO9001和ISO13485的质量认证，并在此基础上取得了ISO20000和ISO27001的信息安全认证。公司自成立以来，投入大量资金进行内外部信息化建设，建立了从上游供应商到终端医院的全链条信息管控系统，能够实现全程质量追溯和与政府相关部门信息对接功能。 2024-09-25 董事长刘冰,独立董事姜涟,总经理肖薇,副总经理、财务总监吴锦洪, 副总经理费海鹏,副总经理、董事会秘书王小蓓,保荐代表人李宛真 2024-09-252024-09-25 价值在线(https://www.i 业绩说明会 r-online.cn/)网络互动 线上参与公司2024年半年度网上业绩说明会的投资者-- 公司以网络文字互动的方式召开2024年半年度业绩说明会,就投资者关注的问题与投资者进行沟通交流。主要沟通内容如下:1、鉴于医疗器械行业的快速发展,公司如何确保其产品和服务的持续创新以保持竞争力? 答:尊敬的投资者,您好!公司的竞争优势主要体现在基于全国一体化的仓储物流网络而提供的贯通全链条覆盖全领域,覆盖全国范围的专业化服务能力与行业先进的信息化系统支持能力上。具体分析如下:全国一体化的仓储物流网络:截至2024年6月,公司在全国31 个省、市和自治区,建立了127个物流分仓,其中10个分仓可以开展第三方仓储物流业务,形成了覆盖全国的仓储物流配送网络,实现2 小时内将医疗器械送达全国80%的三级医院的能力。日趋完善的仓储及配送网络,成为公司获取生产厂商产品授权合作的基础与保障,进而带动了公司业务的稳健发展。 专业化服务能力:国科恒泰在过去十余年通过创新的商业模式,积极响应落实国家四化要求,通过整合替代传统渠道的仓储、物流、配送、开票、结算等职能,成功打通了从厂家到手术室的医疗器械供应链全链条闭环一站式服务,提高了整个链条的效率,这一创新举措不仅大幅降低了原厂在渠道招募方面的门槛,助力其业务增长,同时降低了经销商经营成本,实现了多方共赢。这一创新模式还得到了客户的广泛认可。 公司从最后一公里高门槛配送服务入手,提供标准化、高时效性、零误差的双向物流配送服务,满足患者个性化手术套包的需求。十余年累计完成百万台手术配送,形成专业化的服务壁垒。同时,国科恒泰依托公司一体化管控,将10余年的行业运营经验流程化、标准化,实现了 非标服务的标准化,保障公司在全国范围内服务质量的稳定、可靠。 行业领先的数字化能力:国科恒泰累计投入上亿元自主研发了信息系统核心运营模块,经过十年迭代,形成业内领先的信息管理系统,大幅 提升了内部的工作效率,支撑公司规模化、专业化和规范化的运营,也为公司未来的发展提供了坚实的基础;内外部信息平台信息实时交互实现了业务全程可视化与全程追溯,提高了业务的流转效率,降低了经营过程中的操作风险,满足产业链条各方参与者日常经营管理需求、业务开展需求。同时,公司的信息系统在支撑公司自身业务发展的基础上,为医械产业链上的合作伙伴提供信息系统及相应数字化服务。 国科恒泰致力于为医疗器械的全产业链创新提质提供高效的供应链服务和供应链数据服务。同时也将积极推动国内医械创新企业的医疗科技成果转移转化。公司将努力成为医械行业新质生产力和大规模设备更新发展的支撑性供应链平台,并通过专业的服务和支持,助力生产制造企业实现生产力的提升,从而应对行业快速发展变化的形势,确保公司产品和服务具备持续的竞争力。感谢您的关注! 2、在医疗器械分销和直销业务中,如何平衡库存管理与供应链效率,以减少存货积压和提高响应速度? 答:尊敬的投资者,您好!公司综合考虑下游经销商/院端的销售情况、库存水平、未来销售预期及生产厂商商业指标等因素,制定采购计划。公司业务部每月与生产厂商沟通,了解生产厂商下月对产品销售、返利等相关安排;公司运营部门根据该等商业指标,结合对公司库存 情况的分析和下游经销商/院端未来需求情况制订采购计划。同时,采购计划的制订遵循耗材分类原则,对采购耗材按照轻重缓急分为不同的等级,参考公司库存结构、库存月数、效期考量等综合指标,对重点物料或急需物料确保优先安排采购,对于部分通用性较强的耗材,则适当安排一定数量的超前采购。 并且,公司通过全线上化的信息管理系统,对采购预算,采购计划,采购订单,库存模型,库存调拨等进行一体化管理,确保公司库存在保障满足下游经销商/医院需求的前提下,先进先出、合理分布库存资源,从而最优化地加快库存运转效率,降低运营成本。感谢您的关注! 3、公司作为医疗器械流通领域的上市公司,行业内哪些政策有利于公司发展? 答:尊敬的投资者,您好!在政策层面,政府密集出台一系列政策,旨在全面促进医疗器械物流行业的蓬勃发展与健康生态构建,强化对流通 领域的监管力度,以确保市场秩序的规范化与透明度。国家药监局、国家卫健委、国家医保局在《关于做好第三批实施医疗器械唯一标识工作的公告》中要求,自2024年6月1日起部分临床需求量较大的一次性使用产品、集中带量采购中选产品等被纳入实名制管理范围 。此举对医疗器械供应全流程监管进一步加码,有利于清退不符合规范要求的市场参与者,促进行业良性发展。2024年6月,国务院办公厅印发的《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》中提出,要继续深化医保支付方式改革,2024年所有统筹地区开展按疾 病诊断相关分组(DRG)付费或按病种分值(DIP)付费改革,要合理确定支付标准并建立动态调整机制。医保支付方式改革将会深刻影响医院的供应链和采购模式,而公司基于深刻行业认知沉淀的复杂手术套包供应能力能够有效支撑医院在新规则下实现前置费用控制,帮助医院降本增效,成为医保政策落地重要抓手,公司业务也将因此受益。 同时,根据《健康中国2030规划纲要》,未来国家将持续深化医疗器械流通体制改革,推进药品、医疗器械流通企业向供应链上下游延 伸开展服务,形成现代流通新体系。公司基于自身“规模化、专业化、信息化”的成功发展经验也将推动行业整体转型升级。感谢您的关注! 4、请问公司主营的产品和服务有哪些? 答:尊敬的投资者,您好!国科恒泰致力于成为中国领先的医疗器械数字化供应链综合服务商,目前主要从事医疗器械的分销和直销业务,并在业务开展过程中提供仓储物流配送、流通渠道管理、流通过程信息管理以及医院SPD运营管理等专业服务。 医疗器械行业细分领域众多,简单可以划分为高值医用耗材、低值医用耗材、医疗设备、体外诊断(IVD)四大类。本公司以高值医用耗材领 域为切入,逐渐向医疗器械全细分领域市场拓展。目前公司销售业务基本涵盖了医疗器械的全品类,主要产品为高值医用耗材,包括:血管介入治疗类材料、骨科材料、非血管介入治疗类材料、神经外科材料、口腔材料等。感谢您的关注! 5、针对新质生产力和大规模设备更新的国家要求,公司有什么具体实践吗? 答:尊敬的投资者,您好!新质生产力是未来中国发展的新增长点,在医疗器械行业,将加快推动医疗器械国产化进程和国产替代。同时,新 质生产力也需要有新服务,这个服务的重点在于在全球产业链、供应链服务过程中提质增效,发挥供应链的高附加值服务功能。国科恒泰致力于为医疗器械的全产业链创新提质提供高效的供应链服务和供应链数据服务。同时,将积极推动国内医械创新企业的医疗科技成果转移转化。公司将努力成为医械行业新质生产力和大规模设备更新发展的支撑性供应链平台,并通过专业的服务和支持,助力生产制造企业实现生产力的提升。感谢您的关注! 6、公司领导重视投资者关系管理工作吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司高度重视投资者关系管理工作,积极维护公司与投资者的良好关系,通过投资者调研接待、互动易平台答复 问题、接收日常电话咨询、组织“走进上市公司”活动等多种方式,不断提高公司信息透明度和准确度,增进投资者对我们公司的了解,保障全体股东特别是中小股东的合法权益。投资者们可随时来电来函与我们沟通交流。感谢您的关注! 7、人口老龄化会给公司带来哪些机会,公司如何布局? 答:尊敬的投资者,您好!老龄化与城镇化将共同带动中国医疗器械需求持续增长。随着20世纪中期出生高峰的人口陆续迈入老年阶段 ,21世纪前期将是中国人口老龄化发展最快的时期。2023年中国65岁以上老龄人口为2.17亿人,占全国人口的15.4%,老龄 人口比出生人口多增加791万人。(数据来源:国家统计局)根据联合国人口基金预测,2030年中国65岁及以上人口数将达到2.72亿人,占全国人口的比重将达到19.4%,人口老龄化处于快速深入发展阶段。老龄化加速发展下,心脑血管疾病、高血压、神经系统疾 病等慢性病以及骨科疾病发病率将明显提升,疾病负担将增加对医疗器械的需求。此外,城镇化快速发展带来农村老年人群体的医疗需求预计也将持续释放。根据国家统计局数据,2023年末中国城镇化率为66.16%,仍处于快速发展区间,相较于欧美发达国家平均80% 的城镇化率水平,未来提升潜力巨大。我司是专注于医疗器械流通领域的数字化供应链综合服务商,公司目前销售的医疗器械产品中,心脏介入类、骨科类、神经外科类、康复类等高值耗材均适用于老年病患群体。感谢您的关注! 8、如何应对带量采购政策对利润率的影响? 答:尊敬的投资者,您好!带量采购政策简化了医疗器械的流通环节,压缩了流通环节的利润空间,传统多级经销的流通层级逐渐趋于扁平 化,器械流通行业整体向集中化发展。在此背景下,拥有广泛市场覆盖、高效管理能力和高质量服务的规模型医疗器械流通企业将受益于行业集中化、扁平化的发展趋势,进一步巩固其产业链中的枢纽地位,利用规模优势和管理优势降低产业链整体运营成本,提升运营效能。虽然,带量采购等政策会影响行业上下游企业的整体利润空间,但同时也倒逼行业内的整合及创新,有实力的公司可以通过商业模式的创新、规模化经营优势等,缩短流通环节,避免层层加价,并通过院端服务平台帮助医疗机构降低管理成本,提高整体运营效率。未来随着行业整合的程度不断深化,行业毛利率下降的压力有望减轻。感谢您的关注! 9、近年来SPD模式被越来越多的国内医院认可并引进,请问公司SPD业务布局情况和成果? 答:尊敬的投资者,您好!公司依托自身雄厚的资金实力、完善的仓储物流网络、专业的精准配送服务能力搭建了“SPD平台数据+智能硬 件”的综合服务体系,积极参与医院SPD项目。公司通过应用信息技术、物联网技术,将现代供应链服务延伸到医院一级库、科室二级库的供应链使用末端,形成了完整的供应链闭环。首先此服务模式,帮助医院实现了医院与供应商、配送商在采购订单、物流配送、消耗结算、开票支付等整个供应链环节的一体化协同,有效提升了医院供应效率和运营水平、降低了院内库存和运营成本。其次,为政府监管部门提供了全程实时的合规监管数据。最后,通过医院SPD运营服务的实施,提升了公司与终端医院的合作黏性,促进了与上游生产厂商的更深入合作 ,进一步整合产业链的上下游资源,提高产业链资源整合的核心竞争力。感谢您的关注!10、请问公司在数字化发展方面做了哪些布局?取得了哪些成果? 答:尊敬的投资者,您好!经过10余年经验积累和不断的迭代升级,公司基于覆盖全链条、全领域、全国的供应链真实服务场景,自研建 设完成符合医疗器械运营特点的业务系统,对内实现了百分百的业务流程线上化管理,对外成功打造出面向厂家、经销商、医院的数字化解 决方案,形成了独特的“线上+线下”一体化服务优势。 公司自主研发了信息系统核心运营模块,形成业内领先的信息管理系统。内外部信息平台信息实时交互实现了业务全程可视化与全程可