山东钢铁机构调研纪要

山东钢铁机构调研报告 调研日期:2024-09-24 山东钢铁股份有限公司前身为济南钢铁股份有限公司,成立于2000年。公司是山东省较大的钢铁联合企业,拥有从焦化、原料、烧结、球团、炼铁、炼钢到轧钢完整的生产工艺系统。公司的钢材品种主要有型钢、棒材、钢筋、板材等,产品结构丰富、覆盖面广、规格较齐全、表面质量好、高强度、高技术含量、绿色环保、适应市场能力强。公司产品广泛应用于汽车、石油、铁路、桥梁、建筑、电力、交通、机械、造船、轻工、家电等多个重要领域,远销英、德、印、日、韩等几十个国家和地区。 2024-09-26 2024-09-24 副总经理、财务负责人、董事会秘书(代行)唐邦秀,办公室、董事会办公室、 规划与科技部、经营财务部、营销总公司 、采购中心等部门和单位负责人、日照公司负责人和运营改善部、财务部、制造管理部、能源环保部等部门负责人 现场参观,现场会议公司日照基地 西南证券证券公司- 参与公司网上2024年半年度业绩说明会的投资者-- 信达证券 证券公司 - 弘开投资 投资公司 - 华创证券 证券公司 - 于忠,孙其强 - - 中泰证券 证券公司 - 申万宏源 证券公司 - 银河证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 国海证券 证券公司 - 华福证券 证券公司 - 一、基本情况介绍 日照公司运营改善部负责人介绍日照公司有关情况。二、提问及答复 本次交流会中,互动问答的主要内容(口头交流内容表述可能存在误差,如与正式公告内容冲突,请以正式公告披露内容准)如下:问题1:日照公司产品价格与湛江钢铁差距的主要原因?以及缩小差距的主要举措? 答:日照公司与湛江钢铁产品大类结构基本相同,但冷轧、热轧产量占比存在差异,湛江钢铁冷轧产量占比和产品档次高于日照公司,今年以来在市场持续下跌过程中,冷热价差走势分化,湛江钢铁冷轧产品占比高,价格对比更具优势;且湛江钢铁冷轧价格多以长协为主,主机厂认证用户较多,锁价周期长、直供比例高,受市场影响小,在市场大周期单边下跌过程中,较日照公司月度接单模式具有较大优势。 缩差的主要举措:下半年,将继续坚持算账经营,压实各经营体责任,热轧经营体抢抓汽车钢等高附加值订单,重点产品比例提升至55%; 冷轧经营体重点拓展汽车钢、宽薄规格家电钢、酸洗厚规格等高收益品种,下半年汽车板产量高于50万吨,汽车主机厂外板认证实现“零突破”;厚板经营体重点开拓薄规格及高端产品市场,强化9Ni、水电、超高强、高端海工等高端品种市场开拓,实现挖潜增效1.75亿 元。 问题2:今年以来,日照公司生铁成本同比改善比较明显,主要原因或举措是什么? 答:一是持续优化配煤配矿结构,增加经济料配煤比例;二是优化炉料配比,提高块矿比例;三是降低入炉焦比;四是深挖与宝钢股份协同支撑创效,采购端瞄准行业先进,建立全面对标体系,全系统降低原料采购成本。 问题3:日照公司有码头建设,未来运输成本情况? 答:日照公司地处沿海,设计建设原料码头、成品码头、内部铁路专用线等配套设施,物流成本优势突出。目前,成品码头已建成4个泊位 ;原料码头正在建设中,建成投运后,仅矿石运输费用预计年降低6000万元以上。问题4:未来钢材出口市场区域及开发打算? 答:2023年公司共出口签约钢材100多万吨,2024年1-8月份出口签约钢材约92万吨,9月底或10月中旬有望达到2023年全年出口水平,出口对比内贸增效明显。目前出口地区主要有亚洲市场的菲律宾、印尼、马来西亚、日本、韩国等国家、中东市场的阿联酋、沙特等国家;后续稳定增长中东(阿联酋、沙特等)、亚洲(菲律宾、印尼、马来西亚、日本、韩国等)等地区,扩大欧洲和中东等 高端产品市场,提高南美及东南亚等高端产品市场比例。重点关注南美、非洲等新兴市场,把握当地经济快速增长、基础设施建设需求旺盛的机遇,扩大产品出口。随着与宝钢股份协同海外营销网络进一步完善,不断提升出口市场份额和终端直供客户比例。 问题5:日照公司与湛江钢铁对比,相同产品质量管控水平怎么样?若有差距,多长时间能赶上? 答:日照公司主要产品为中厚板、热轧、冷轧等,与湛江钢铁相比,中厚板、热轧所有产品及冷轧常规产品的实物质量相当。因冷轧高端产 品研发及生产经验积累不足,冷轧个别高端产品稍有差距,目前日照公司正在与湛江钢铁全面对标,力争冷轧所有产品实物质量尽快达到湛江水平。 问题6:当前板卷社会库存较高,这么高的库存下一步如何消化? 答:今年一季度冷热轧市场走势好于建材品种,冷热价差一度超过550元/吨,钢厂冷热轧产量快速回升。二季度市场冷轧价格快速下跌 ,冷热差缩小至300元/吨,冷轧产量快速下降,造成热轧商品卷投放量加大,社会库存快速回升。今年以来,从产线间利润来看,热卷利润 好于螺纹等建材产品,钢厂产量向热轧倾斜,减螺纹增热卷造成热卷产量快速回升;市场单边下行,终端需求低于预期,导致钢市出现连环利空效应,造成热卷社会库存快速积累,随着供应的增加,热轧的边际已弱于螺纹,目前热轧的供应在减少,需求有了一定的回升,预计11月中旬板卷库存能够回归到正常水平。 问题7:日照公司目前在用炼焦煤资源进口及国内采购情况? 答:日照公司2024年1-8月份共采购炼焦煤249.8万吨,其中国内采购240.1万吨,占比96.11%,主要来源是山西、山东 、河北、河南、安徽等省份,进口煤采购9.7万吨,占比3.89%,主要来源是俄罗斯、加拿大、澳大利亚等国家。同品种的进口煤比国内煤便宜约230元/吨。 接待过程中,公司接待人员严格按照信息披露有关的规定,与投资者进行了充分的交流与沟通,未出现未公开重大信息泄露等情况。以上如涉及对行业的预测、公司发展战略规划等相关内容,不能视作公司或公司管理层对行业、公司发展的承诺和保证,敬请广大投资者注意投资风险。