普华永道中国投资环境调研报告总结
执行概要
2024年2月至8月，普华永道对在华韩国企业进行问卷调查，共收集79家企业数据。主要发现：
- 投资形式：62%选择独资企业，主要考量市场潜力（90%）、劳动力成本（25%）、制造/研发中心（19%）、财政补贴（19%）。
- 市场环境评价：31%认为整体市场环境好，39%认为一般，30%认为较差；政策稳定性与透明度评价分化（30%认为好，38%认为一般，32%认为差）；金融信贷环境37%认为一般，35%认为较差；待遇公平性48%认为相同，37%认为更差。
- 宏观挑战：68%认为地缘政治风险最大，66%担忧市场放缓，49%担忧成本增加。
- 经营挑战：员工雇佣与留住成本高（61%认为留住成本高，54%认为面试者要求高）；数字化挑战包括与全球政策一致（42%）、基础设施不足（34%）、缺乏当地支持（33%）；ESG挑战包括缺乏具体合规标准（61%）、缺乏专家（51%）。
- 战略调整：43%无明确方向，4%增加投资，19%从增到减，32%从稳到撤；33%逐步减少业务，20%退出，15%扩大规模，32%保持不变。
- 企业概况：三成制造业（20%传统，8%先进），15%零售与消费品，13%金融服务等；近八成企业员工小于500人；55%在华经营超15年；39%中国营收占比小于5%，6%超50%（主要传统制造业、化学制品、食品饮料）。
在华投资形式及考量
- 投资形式：62%外商独资，33%合资经营，8%财务投资，6%收并购。
- 投资考量：市场潜力最大（90%），劳动力成本（25%），制造/研发中心（19%），财政补贴（19%），多因素选择（51%）。
对经营环境的评价
- 整体市场环境：31%好，39%一般，30%差。
- 政策稳定性和透明度：30%好，38%一般，32%差。
- 金融和信贷环境：4%非常好，24%好，37%一般，35%差。
- 待遇公平性：48%相同，2%更好，37%更差。
经营面临的挑战
- 宏观层面：地缘政治风险（68%），市场放缓（66%），成本增加（49%），供应链中断（37%），外商投资安全措施变化（34%）。
- 经营层面：
- 雇佣与留住员工：本地人才成本高（61%），面试者要求高（54%）；外籍员工挑战：生活成本（61%），地缘政治风险（57%），数据隐私（48%），所得税（38%）。
- 数字化建设：大数据（52%），系统迁移（43%），企业云（35%），物联网（33%），员工体验管理（30%）；挑战：全球政策一致（42%），基础设施不足（34%），缺乏当地支持（33%），设备升级成本高（27%），缺乏可靠顾问（24%），员工习惯难改（22%）。
- 践行ESG：缺乏具体合规标准（61%），缺乏专家（51%），内部员工知识不足。
企业战略调整方向
- 投资安排：43%无变化，4%增加，19%从增到减，32%从稳到撤。
- 减少或退出原因：常态亏损（41%），地缘政治风险（29%），国内竞争激烈（21%）。
- 现有投资调整：33%减少业务，20%退出，15%扩大规模，32%保持不变。
受访企业概况
- 行业分布：三成制造业（20%传统，8%先进），15%零售与消费品，13%金融服务等。
- 员工规模：近八成小于500人。
- 经营时间：55%超15年，18%11-15年，各11%7-10年/3-6年，5%近三年。
- 营收情况：39%中国营收占比小于5%，6%超50%（主要传统制造业、化学制品、食品饮料）；22%年营收超10亿，16%5.01-10亿，其余均小于1亿。
- 经营区域：总部主要在东部沿海（上海39%，江苏18%等），业务主要在华东（60%），华南（15%），华北（13%）。
- 受访者职务：37%CEO/CFO/总经理，25%高级管理层，18%财务会计，13%规划投资部门。
结语
中国经济增长稳定，外资流入持续。韩资企业为中国经济注入活力，需进一步优化政策环境、加强支持；韩企应创新驱动、本土化发展，实现互利共赢。中国持续扩大开放，制造业外资准入限制取消，服务业条目增加，为跨国公司提供更广阔空间。
