科达利机构调研纪要

### 全球化战略与研发情况
公司持续深化全球化布局，欧洲三大生产基地（瑞典、匈牙利、德国）稳步推进，其中瑞典和匈牙利一期已投产并实现增长，匈牙利二期和德国基地待客户订单放量后释放产能；美国基地前期准备有序，未来将配合客户需求逐步释放产能。研发方面，公司坚持客户需求和行业趋势导向，持续加大投入，拥有先进技术积累和经验丰富的研发团队，基于通用平台不断推出新产品满足市场需求。

### 机器人业务进展
公司与伟创电气、盟立自动化成立合资公司，生产机器人精密机械零部件，与深圳科盟产品有一定关联但不完全重合，旨在提升综合效益。深圳市科盟创新机器人科技有限公司专注于人形机器人关节部件，目前处于设备采购、样品研发阶段，后续将根据客户需求实现产能落地。

### 4680大圆柱电池结构件
公司已具备4680大圆柱结构件批量生产和销售能力，将根据客户需求提供配套服务，目前以出口为主。

### 营收与毛利率情况
公司上半年营收增长11%，下半年将根据客户订单需求有序生产，具体经营情况需关注后续报告。原材料铝价回调可能提升Q3毛利率和净利率，但具体数据需关注后续披露。

### 欧洲基地与德国基地情况
匈牙利和瑞典基地已投产并实现盈利，德国基地为宁德时代（德国）基地定点生产，目前等待客户放量，未来将根据需求释放产能。欧洲基地整体营收目标为7亿元，但需关注后续报告。

### 美国基地与关税情况
美国基地处于初始阶段，设备正在筹备中，未来将配合客户需求释放产能，并随客户需求扩大生产。美国对中国制造的电动汽车电池等加征25%的关税，具体税率因出口区域和政策不同而异。