华铁应急于2024年7月引入海南国资,获得约20亿资金支持,并成为公司实际控制人。此举旨在解决公司作为设备租赁龙头企业面临的资金和客户渠道问题。海南国资背景将助力公司降低融资成本,并通过导流获取优质客户,同时与公司现有业务形成协同效应。海南省政策也将为公司建筑支护设备租赁、智算业务和低空经济业务提供发展支持,包括税收优惠、数据要素市场发展、低空经济发展促进政策等。预计此次合作将降低公司债务融资成本约1.2pct,对应减少利息支出约0.85亿元。公司高空作业平台业务保持快速扩张,2023年末保有量达12.1万台,营收31.07亿元,占比70%。公司积极布局叉车、低空经济、智算等领域,打造业务未来新动能。预测2024-2026年公司归母净利润分别为8.4/10.5/13.1亿元,同增4%/25%/25%,EPS分别为0.42/0.53/0.66元,维持“买入”评级。