AI智能眼镜系列报告（二）：多模态大模型有望改变智能眼镜发展路径

AI智能眼镜系列报告（二）总结

一、Ray-Ban Meta引发关注，Meta Connect 24大会值得期待

2024年度开发者大会Meta Connect预计将发布AR眼镜原型Orion、Quest系列最新产品、Llama大型语言模型最新成果等。Ray-Ban Meta智能眼镜销量超预期，截至2024年5月全球销量突破100万副，预计2024年销量接近200万副。

二、交互对象由眼镜转变为大模型，打破传统产品设计思路

AI大模型赋能眼镜，打破传统产品设计思路。Ray-Ban Meta搭载Meta Llama 3大模型，实现基础多模态用户交互，销量和口碑双收。AI大模型使人机交互更简单，简化设备内部结构，反应更敏捷快，处理更复杂的问题。Ray-Ban Meta的成功意味着“AI+眼镜”模式得到市场认可，为可穿戴设备大范围普及提供可能性。

三、视觉模态输出为突破重点，光机产业链加速革新

AR眼镜主要包括光学显示、传感器、摄像头、计算处理中心、音频和网络连接等模块。光学显示单元的BOM占比最高，约43%。光学组合器方案中，光波导是消费级AR理想解，供应商包括歌尔股份、水晶光电、DigiLens等。微显示器方案中，Micro-OLED为当前主流，Micro-LED未来可期，供应商包括Sony、Epson、Omnivision、JBD等。

四、投资建议

Ray-Ban Meta AI智能眼镜的成功预示着智能眼镜市场将加速迭代，市场规模有望快速扩增。投资建议：

• 品牌及代工：博士眼镜、歌尔股份、华勤技术、龙旗科技、佳禾智能
• 光学：水晶光电、舜宇光学科技、蓝特光学、华灿光电
• SoC：推荐恒玄科技；建议关注星宸科技、联发科、炬芯科技、瑞芯微
• 其他：德赛电池、瑞声科技、紫建电子

五、风险提示

• 智能终端技术发展不及预期
• 端侧AI技术发展不及预期
• 宏观经济增长不及预期