2024年文旅集团投资运营发展报告

2024年文旅集团投资运营发展报告 2024InvestmentandOperationDevelopmentReportofCultureandTourismGroup 北京·2024年6月 CONTENTS 01宏观经济背景 02文旅集团概况 03投资并购分析 04财务运营分析 05发展趋势展望 PART01 宏观经济背景 经济变化：GDP、居民人均可支配收入逐年递增 消费变动：消费者信心指数偏低，消费信心不足 旅游提升：旅游人次和收入恢复，对GDP的贡献度回升 信心增长：注册旅游企业数量创新高，产业发展信心全面增长 经济变化 GDP、居民人均可支配收入逐年递增，带动旅游消费需求潜力增加、旅游产业发展 中国GDP从2015年的68.9万亿元增长到2023年的126万亿元，年均增长率约6%； 二者的变化基本同步，且近年来增速变缓。 2015-2024Q1中国GDP及同比变动情况 1400000 1260582 9.00% 1200000 8.00% 7.00% 1000000 6.00% 800000 689052 5.20% 5.00% 600000 4.00% 3.00% 400000 296299 2.00% 200000 1.00% 0 0.00% 2015201620172018201920202021202220232024Q1 国内生产总值（亿元） GDP同比增长 2015-2024Q1全国居民人均可支配收入及同比 4500010.00% 40000 39218 9.00% 35000 8.00% 7.00% 30000 6.00% 25000 21966 6.30% 5.00% 20000 4.00% 15000 3.00% 10000 2.00% 5000 1.00% 0 0.00% 2015201620172018201920202021202220232024Q1 居民人均可支配收入（元） 同比增长 数据来源：国家统计局，迈点研究院整理制图 全国居民人均可支配收入由2015年的2.2万元增长到2023年的3.9万元，9年间增加1.7万元； 数据来源：国家统计局，迈点研究院整理制图 消费变动 消费信心不足、收入预期偏悲观、消费意愿不强，各文旅集团的经营面临挑战 2023年1月至2024年3月消费者信心指数变化 100 94.70 94.90 96 98 94 96 94 91.2 92 92 88.9089.10 88.20 90 87.10 86.40 87.20 87.90 87.00 87.60 90 89.40 88 88 86.4086.50 86 86 84 84 82 82 80 80 消费者预期指数 消费者信心指数 消费者满意度指数 消费者信心指数统计满分为200分，指数大于100，表明消费者趋于乐观，消费意愿强烈，越接近200乐观程度越高;指数小于100，表明消费者趋于悲观，消费意愿不强。 近一年多来，各月的消费者满意度指数、消费者信心指数、消费者预期指数均低于100，整体宏观消费市场疲软。 人气流量 消费转化 效益转化 2023.1 2023.2 2023.3 2023.4 2023.5 2023.6 2023.7 2023.8 2023.9 2023.10 2023.11 2023.12 2024.1 2024.2 2024.3 数据来源:国家统计局，迈点研究院整理制图 漏斗效应：从流量到“留量”，再从“留量”到效益转化消费偏向保守和谨慎，如何让旅游者“花钱”？ 旅游提升 旅游收入、旅游人次触底反弹，旅游对国民经济的贡献度显著提升 2015-2024Q1国内旅游人次与旅游收入及同比情况 70.0200.00% 60.06 60.0 55.39 140.30% 150.00% 50.01 50.0 44.4 48.91 93.30% 40.0 100.00% 40.0 32.46 50.00% 30.0 28.79 25.3 0.00% 20.0 14.19 10.0 -50.00% 3.42 3.94 4.57 5.13 5.73 2.23 2.92 2.04 4.91 1.52 0.0 -100.00% 2015201620172018201920202021202220232024Q1 国内旅游人次（亿人次）国内旅游收入（万亿元）人次同比收入同比 2016-2024Q1国内旅游收入及GDP占比情况 140 7.00% 126.06 120 5.81% 114.92 121.02 5.28% 5.49% 5.58% 98.65 101.36 100 91.93 6.00% 5.06% 5.00% 83.2 80 74.64 3.89% 4.00% 60 3.00% 2.54% 40 2.20% 1.69% 29.63 2.00% 20 1.00% 3.944.575.135.73 2.23 2.92 2.04 4.91 1.52 0 0.00% 201620172018201920202021202220232024Q1 国内旅游收入：万亿元 GDP：万亿元 占GDP比重 •2023年国内旅游人次和旅游收入强劲恢复，2024年迈入常态化稳步向上发展轨道•2024Q1国内旅游收入GDP占比为5.06%，重回2019年“5%”的基线水平 数据来源：国家旅游局（原）、文化和旅游部，迈点研究院整理制图 数据来源：国家统计局、国家旅游局（原）、文化和旅游部，迈点研究院整理制图 信心增长 福建云霄文旅康养集团有限公司 位于福建漳州，注册资本2亿元 2023-8-2 （注册） 眉县文化旅游发展集团 宝鸡市眉县属国有独资企业，注册资金5000万元 2023-8-23 （揭牌） 黄冈文化旅游集团有限公司 黄冈国有资本投资运营集团公司为主要股东，注2023-12-26 册资本6亿元（揭牌） 公司名称权属关系与注册资本 成立时间 注册资本10亿元，市国资委、市财金集团、市城 德州文旅集团投集团分别占股20%、10%、70%。定位为全市 2023-6-19 重要文旅资源整合主体、重大文旅项目综合开发主体、新型文旅业态引领主体 （注册） 贵州村超文化旅游开发集团榕江县古州文化旅游投资开发（集团）有限责任 2023-7-12 公司100%持股，注册资本500万元 （注册） 北京新东方文旅有限公司公司由新东方教育科技集团有限公司全资持股， 2023-7-19 注册资本10亿元 （注册） 2023年旅游相关企业注册数量大幅上涨，超越2019年水平，创历史新高，产业发展信心全面增长 40 55.78% 35 近十年我国旅游相关企业注册数量及同比增速 36.29 60.00% 50.00% 2023年度新注册或揭牌的代表性文旅集团一览表（不完全统计） 42.86% 30 41.38% 25.93 29.16 31.59 25.35 27.81 42.48% 25.47 40.00% 30.00% 25 20 15.2 21.49 20.66% （注册） 12.46% 8.33% 9.70% 20.00% 10.00% 安庆文化旅游产业发展集团安庆市政府直属国有独资公司，注册资本20亿元2023-7-19 15 10.64 10 5 0 -19.75% -8.41% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% 由原太阳岛集团和哈尔滨文旅集团全面整合成立，哈尔滨市市属国有独资企业，注册资本10亿元 哈尔滨马迭尔文旅投资集团 以柯桥区旅游发展集团有限公司为主体，同时整浙江金柯桥文化旅游集团合柯桥区文化和旅游资源组建而成，文旅集团为 2023-8-16 （揭牌） 2023-9-20 （揭牌） 2014201520162017201820192020202120222023 注册量（万家）增速 区属国有独资企业，注册资本5亿元 数据来源：企查查，仅统计企业名称、品牌产品、经营范围含旅游、旅行的企业 信息来源：公开资料、企查查等，迈点研究院整理 数量：880家 PART01 文旅集团概况 类型：省市级文旅集团、地方国有文旅集团、民营产业服务企业等7类分布：32个省（直辖市、自治区、特别行政区）、300个城市 民营投资公司 民营项目公司 大型央企 基本概况：数量类型 共监测880家大型文旅集团； 包括省市级文旅集团、地方国有文旅集团、民营产业服务企业、民营项目公司等7大类型； 民营投资公司,3.41% 880家大型文旅集团类型占比 大型民营企业, 3.18% 民营项目公司,4.09% 大型央企,1.70% 省市级文旅集团,6.82% 民营产业服务企业,8.18% 地方国有文旅集团72.61% 数据来源：迈点研究院 省市级文旅集团 地方国有文旅集团 民营产业服务企业 其中，地方国有文旅集团占比最高，为72.16%。 基本概况：空间分布 香港特别行政区 天津市青海省 西藏自治区宁夏回族自治区 吉林省黑龙江省海南省河北省重庆市上海市湖北省 广西壮族自治区 辽宁省湖南省云南省 新疆维吾尔自治区内蒙古自治区 贵州省甘肃省福建省安徽省陕西省山西省广东省江西省北京市河南省江苏省浙江省四川省山东省 文旅集团各省区分布情况（单位：家） 北京市杭州市上海市成都市重庆市南京市广州市济南市苏州市郑州市 文旅集团数量城市分布TOP10（单位：家） 分布于全国32个省（直辖市、自治区、特别行政区），以山东、四川、浙江、江苏、河南等文旅大省最为集中； 46 22 分布于全国300个城市（直辖市、自治 州），排名前十的城市依次为北京、杭州、上海、成都、重庆、南京、广州、济南、苏州和郑州； 19 18 16 15 13 12 11 上述省份与城市的文旅资源丰富、产业基础优良、文旅消费能力强，利于优秀文旅集团（企业）的培育、发展与成长壮大。 11 01020304050607080 PART03 投资并购分析 投资：偏好于旅游景区乐园及新兴项目，数字化、沉浸式项目成为热门赛道并购：文旅行业并购重组活跃，加快资产的整合优化，塑造集团核心竞争力融资：国企文旅集团积极利用资本市场融资，为企业经营扩张提供资金保障 投资分析（体量规模、类型） 累计投资金额超3400亿元，偏好于旅游景区乐园及新兴项目，数字化、沉浸式项目成为热门赛道 2023-2024Q1文旅集团投资签约项目数量及金额 （不完全统计） 70 601168.6 501005.28 40 306362 480 20 457 1400 •从签约项目类型分析，以旅游度假区、旅游综合开发、主题乐园等为主导，旅游核心吸引物的打造仍然是各文旅集团的投资重点； •同时，伴随数字科技、跨界融合的发展，数字文旅、沉浸式体验夜间旅游等项目成为近年来的热门投资赛道。 1200 1000 800 600 400 1016 0 316 3034 200 0 数据来源：迈点研究院 2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1 签约项目数量（个）投资金额（亿元） •据迈点研究院不完全统计，2023年至2024Q1各大文旅集团投资签约重点项目205个，投资金额超3400亿元； •且从签约数量来看，2023Q4、2024Q1有大幅增加，表明文旅市场的复苏带动了资本对于文旅行业的投资信心，各集团纷纷加大优质项目布局及供给。 数据来源：迈点研究院统计整理，投资金额仅统计已公布数据 2024年一季度文旅集团签约项目类型分布 旅游度假区酒店项目文商旅综合体文旅特色小镇 产业园/创意园主题公园乡村旅游改造提升历史古城与文化街区红色旅游冰雪旅游温泉旅游水上运动旅游研学旅游演艺影视其他 数字文旅文旅营销航空旅游文旅场馆 14.29% 11.11% 数据来源：迈点研究院 9.52% 数据来源：迈点研究院统计整理 浙江福建湖北山