医药行业周报：政策催化不断，全面看多医药创新及多方向医药底部资产

医药行业周报

周观点更新

1.1 CXO板块

• A+H股CXO板块：本周涨幅前十的公司包括南模生物、康龙化成、睿智医药等。
• 海外CXO龙头公司：JUBILANT PHARMOVA、TWIST BIOSCIENCE等涨幅显著。

1.2 创新药

• A股化药生物药：本周下跌0.81%，跌幅较大的有双成药业、华特达因等。
• 港股化药生物药：整体表现相对较好，部分公司如信达生物、吉林长龙药业等有所上涨。

1.3 中医药

• 中药：本周SW二级中药指数下跌0.02%，整体表现相对稳定。

1.4 医药上游供应链

• 化学试剂：建议关注泰坦科技、毕得医药等。
• 生物试剂：建议关注诺唯赞、百普赛斯等。
• 模式动物：建议关注药康生物等。

1.5 IVD

• 化学发光技术：伴随集采政策推广，国产化率有望提升，新产业、亚辉龙等公司表现良好。

1.6 医疗设备

• CGM市场：关注三诺生物CGM产品的FDA获证节奏。

1.7 创新器械

• 集采影响：器械集采制度趋于完善，降价幅度更加理性，有助于行业健康发展。

重点公司公告

• 圣诺生物：签订重大合同。
• 通化东宝：参加医药生物行业上市公司2024年度集中路演活动。
• 健康元：回购股份事项公告。
• 智翔金泰：首次公开发行部分限售股上市流通公告。

创新药研发进展

• 国内企业：石药集团司美格鲁肽启动肥胖III期临床。
• 海外企业：部分公司在GLP-1、生物制剂等领域取得进展。

投资建议

• 关注公司：泰格医药、恒瑞医药、百济神州、迈瑞医疗、三友医疗等。

风险提示

• 集采压力：可能超过预期。
• 产品研发进度：可能不及预期。
• 市场竞争：可能加剧。
• 政策监管：可能发生变化。
• 市场需求：可能下降。

总结

本报告指出，医药行业在第三季度表现出向上的趋势，政策和创新催化剂不断。CXO、创新药、中医药、医药上游供应链、IVD、医疗设备等多个子行业均有积极信号。具体来看，CXO板块表现强劲，创新药研发进展顺利，中医药有所反弹，医药上游供应链有望回暖，IVD和医疗设备也显示出增长潜力。建议重点关注泰格医药、恒瑞医药等核心公司，并警惕集采压力、产品研发进度不及预期等风险。