首只中证A500ETF成立，沙特首只中国香港ETF获批

证券研究报告|2024年09月22日 基金周报 首只中证A500ETF成立，沙特首只中国香港ETF获批 核心观点金融工程周报 金融工程·数量化投资 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，沪深300、 上证综指、深证成指指数收益靠前，收益分别为1.32%、1.21%、1.15%，科创50、创业板指、中小板指指数收益靠后，收益分别为-1.02%、0.09%、0.59%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所下降。行业方面，上周房地产、有色金属、综合金融收益靠前，收益分别为6.99%、5.27%、4.66%，医药、农林牧渔、国防军工收益靠后，收益分别为-0.79%、 -0.33%、-0.15%。 截至上周五，央行逆回购净投放资金7792亿元，逆回购到期8845亿元， 净公开市场投放16637亿元。除7年期、10年期外，不同期期限的国债利率均有所上行，利差缩窄9.43BP，上周中证转债指数下降0.12%，累计成交1033亿元，较前一周下降768亿元。 上周共上报5只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括嘉实红利精选混合基金、中庚量化选股混合基金、华富中债优选投资级信用债指数基金等。 9月19日，天津首单公募REIT——博时津开产园REIT正式在上交所上市。 9月21日，嘉实基金公告称，嘉实中证A500ETF于9月20日正式成立。 公告显示，嘉实基金运用固有资金2亿元自购嘉实中证A500ETF，占基金总份额比例为10%。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为0.81%、0.40%、0.77%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.81%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-13.96%、-10.97%、-5.11%。 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.02%，量化对冲型基金收益中位数为0.27%。今年以来，指数增强基金超额中位数为2.56%，量化对冲型基金收益中位数为0.01%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目标日期基 金117只、目标风险基金156只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-2.19%。 基金产品发行情况。上周新成立基金20只，合计发行规模为117.32亿 元，较前一周有所减少。此外，上周有6只基金首次进入发行阶段，本 周将有8只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 证券分析师：张欣慰证券分析师：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001S0980524070009 相关研究报告 《多因子选股周报-估值因子表现出色，中证500指增组合年内 超额12.98%》——2024-09-22 《主动量化策略周报-超预期精选组合年内超股基指数7.04%》 ——2024-09-21 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第162期）》 ——2024-09-20 《ETF周报-上周沪深300ETF净申购近50亿元》 ——2024-09-19 《基金周报-公募基金最新销售保有规模数据公布，《2024天天基金指数用户洞察报告》发布》——2024-09-15 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场4 债券市场7 可转债市场8 开放式公募基金表现9 普通公募基金9 量化公募基金9 FOF基金10 基金经理变更11 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金13 本周待发行基金13 风险提示14 附：开放式公募基金前N名业绩明细15 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2024.09.20）5 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.09.20）5 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.09.20）6 图4：中信一级行业指数收益（截至2024.09.20）7 图5：债券利率（截至2024.09.20）8 图6：债券利率周度变动（BP，截至2024.09.20）8 图7：中证转债走势及成交额（截至2024.09.20）8 图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数8 图9：不同类别基金上周收益表现（截至2024.09.20）9 图10：不同类别基金本年收益表现（截至2024.09.20）9 图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2024.09.20）10 图12：不同类别FOF权益占比（截至2024.09.20）10 图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2024.09.20）10 图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）12 表1：上周公募基金申报情况（2024.09.16至2024.09.20)4 表2：货币市场利率（截至2024.09.20）7 表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2024.09.20）8 表4：上周基金经理变更明细11 表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）13 表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）13 表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）14 表8：周度业绩前三的普通公募基金（截至2024.09.20）15 表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.09.20）15 表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.09.20）16 表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2024.09.20）16 表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.09.20）17 表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.09.20）17 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报5只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括嘉实红利精选混合基金、中庚量化选股混合基金、华富中债优选投资级信用债指数基金等。 表1：上周公募基金申报情况（2024.09.16至2024.09.20) 基金类型 指数型 债券型 混合型 债券指数 其他债券 数量 1 2 2 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、天津首单公募REIT上市 9月19日，天津首单公募REIT——博时津开产园REIT正式在上交所上市。博时津开产园REIT的底层资产主要包括两大项目，分别为天津经济技术开发区天河数字产业园和大陆汽车厂房产业园，均位于天津市滨海新区经济技术开发区东区范围内。 2、首只中证A500ETF成立 9月21日，嘉实基金公告称，嘉实中证A500ETF于9月20日正式成立。公告显示，嘉实基金运用固有资金2亿元自购嘉实中证A500ETF，占基金总份额比例为10%。 二、沙特首只中国香港ETF获批 沙特资本市场管理局日前在官网宣布，已批准一只投资中国香港上市股票的ETF。该ETF由阿尔比拉德银行（BankAlbilad）的证券部门阿尔比拉德资本（AlbiladCapital）管理，ETF追踪中国香港股票指数，拟于沙特交易所上市。 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，沪深300、上证综指、深证成指指数收益靠前，收益分别为1.32%、1.21%、1.15%，科创50、创业板指、中小板指指数收益靠后，收益分别为-1.02%、0.09%、0.59%。过去一个月创业板指指数下跌1.41%，收益最高，科创50指数下跌6.26%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为-6.71%。 图1：主要宽指数收益率（截至2024.09.20） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所下降，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于0%-5%的历史分位水平。 图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.09.20） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月0%-5%的历史分位水平。 图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.09.20） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周房地产、有色金属、综合金融收益靠前，收益分别为6.99%、5.27%、4.66%，医药、农林牧渔、国防军工收益靠后，收益分别为-0.79%、-0.33%、-0.15%。过去一个月，家电行业累计上涨5.70%，收益最高，建筑行业累计下跌9.20%，收益最低。今年以来，银行、家电、电力及公用事业的累计收益较高，分别为16.39%、11.90%、0.81%，相比之下，综合、消费者服务、计算机等多个行业的收益率最低。 有色金属 房地产 5.42% 家电 11.90% 家电 煤炭计算机汽车 商贸零售建筑 非银行金融交通运输银行 石油石化轻工制造建材 传媒综合 消费者服务基础化工纺织服装机械 钢铁通信 电力及公用事业电力设备及新能源食品饮料 电子国防军工农林牧渔 医药 % % .31% 1.98% 1.91% 1.83% 1.81% 1.79% 1.74% 1.67% 1.65% 1.18% 1.14% 1.04% 0.92% 0.83% 0.60% 0.49% 0.43% 0.41% 0.12% 0.08% -0.14% -0.15% -0.33% 计算机 综合综合金融 汽车 电力设备及新能源商贸零售 基础化工传媒 轻工制造纺织服装通信 煤炭有色金属 机械国防军工 建材交通运输 消费者服务医药 农林牧渔石油石化钢铁 电子 电力及公用事业银行 食品饮料 2.96% 2.11% 2.05% 1.94% 1.62% -0.60% -0.66% -1.09% -1.13% -1.26% -2. -2. -2. -3.04% 交通运输-0.08% 非银行金融-1.80% 煤炭-2.10% 石油石化-2.74% 有色金属-2.94% 通信-4.72% 汽车-7.23% 综合金融-1 建筑-1 电力设备及新能源-1 国防军工-1 钢铁-1 电子-1 机械-2 房地产-2 基础化工- 商贸零售- 建材- 农林牧渔- 食品饮料- 传媒- 纺织服装- 轻工制造- 医药- 计算机- 消费者服务- -38.66% 综合 -9.20% 建筑 -0.79% 28.58% -7.97% 27.31% -7.35% 26.39% -6.84% 26.30% -5.66% 25.36% -5.52% 24.81% -5.34% 24.64% -5.33% 24.16% -4.80% 24.09% -4.37% 23.72% -4.11% 22.51% -3.73% 1.13% -3.52% 0.48% 9.68% 29% 8.33% 28% 8.33% 18% 6.78% 6.48% 6.06% 2 3.62 3.66 4.62% 5.27% 16.39% 银行 5.70% 家电 6.99% 房地产 本年收益率 行业 过去一个月收益率 行业 本周收益率 行业 综合金融4.66%非银行金融3.31%电力及公用事业0.81% 图4：中信一级行业指数收益（截至2024.09.20） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 债券市场 截至上周五，央行逆回购净投放资金7792亿元，逆回购到期8845亿元，净公开市场投放16637亿元。质押式回购利率：1D相比前一周增加34.33BP，SHIBOR：1D相比前一周增加27.60BP。 表2：货币市场利率（截至2024.09.20） 质押式回购 SHIBOR 1D 7D 14D 1M 隔夜 1W 2W 1M 上周末% 2.02 2.05 2.12 2.13 1.93 1.93 1.99 1.83 周度变动BP 34.33 1