周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截止周五收盘，铁矿石2501合约680元/吨，青岛港PB粉696元/吨，均环比下降14元/吨。
- 发运：澳巴发运环比大幅回升12.3%，总量2902.5万吨，其中澳洲发运2063.6万吨，中国进口1815.6万吨。
- 到港：台风影响下，中国47港到港量2195.5万吨，环比减少191.1万吨，华东和沿江地区受冲击明显。
- 需求：铁水产量223.83万吨，环比微增0.45万吨，同比降低25.02万吨，仍处低位。
- 库存：47港库存16088.54万吨，环比增9.6万吨，同比增3637.8万吨；钢厂库存9090.42万吨，环比增232.15万吨，同比增257.94万吨。
- 钢厂盈利率：9.96%，环比增3.90%，同比降32.90%。
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行情展望
- 宏观：美联储降息50基点至4.75%-5%，中国LPR维持3.35%-3.85%。
- 供需：供应宽松，铁水需求低位，矛盾在于铁矿石价格过快上涨可能引发政策关注。
- 技术：铁矿石2501合约周K线下破10日、20日均线，日线震荡偏弱。
- 策略：震荡偏弱，运行区间665-720元/吨。
期现市场情况
- 持仓量：铁矿石期货增加1.39万手，月差平稳。
- 仓单量：环比降100手。
- 矿焦比：环比继续下降。
- 远期指数：62%远期指数92.6美元/吨，环比降2美元，基差持平（青岛港PB粉基差16美元/吨）。
基本面数据图表
- 澳巴发运：环比增319.0万吨至2902.5万吨。
- 到港量：环比降191.1万吨至2195.5万吨。
- 港口库存：截至9月19日，47港库存16039.85万吨，环比降48.7万吨，同比增3849.2万吨；钢厂库存9032.66万吨，环比降57.76万吨，同比降453.68万吨。
- 原矿产量：8月环比增341.80万吨至7363.73万吨。
- 精粉库存：截至9月13日，45港口库存1343万吨，环比增42万吨。
- 铁水产量：截至9月19日，日均223.83万吨，环比增0.45万吨，同比降25.02万吨。
- 疏港量：47港日均315.45万吨，环比降11.5万吨，同比降34.5万吨，沿江地区因台风疏港减量明显。
- 双焦价格：焦炭环比降50元/吨至1660元/吨，焦煤持平至1600元/吨。
期权市场
- 策略：买入665附近看涨期权，卖出720附近看涨期权。
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