计算机行业专题研究：超级应用+AI，微信正在加入类Kimi功能

计算机 证券研究报告 2024年09月18日 超级应用+AI，微信正在加入类Kimi功能 微信AI问答在微信搜索输入疑问句Prompt时弹出，微信搜索功能结合大语言模型生成AI问答，有望与元宝APP/小程序配合提高 微信AI问答对比元宝、KIMI小程序的优势与不足： 优势上操作较为便捷，用户可直接在搜索栏上输入提示词即可生成内容。微信作为国民级APP，2024年Q1平均月活超过10亿，有望带动AI问答功能活跃度提升。 但不足的在于，AI问答搜索功能不支持文档上传、图像上传等，与元宝这种独立AIGCAPP相比定位不同。 对比元宝、KIMI的小程序，文档解析能力对比 两者操作步骤相似，均可通过微信用户聊天记录来上传文件进行解析，根据用户提示词来生成内容，生成速度上大同小异，生成内容上KIMI的总结涵盖了更广泛的内容和背景信息，而元宝的总结在每一个关键点上都进行了更详细的描述。 超级应用+AI嵌入式功能有望提升大模型应用范围和算力需求 我们9月1日发布的《国产算力B端篇：云厂商25年有望开启规模采购—计算机》中强调，AIGCAPP和嵌入式AI正在成为互联网公司的新尝试。前有豆包、支小宝（QM显示到6月底MAU接近6000万），现有微信内嵌AI问答，与腾讯元宝的APP与小程序相互配合满足用户需求。我们认为未来AI将更深层次的嵌入超级应用，带来更便捷的用户入口与应用场景。 我们看好大模型应用随着模型能力提高，逐步在超级应用中迭代出大模型超级功能，从而增加用户在应用上的使用时长；同时这也会带动更强的大模型应用推理算力需求。 建议关注： 1)四小龙:寒武纪、海光信息、中科曙光、云天励飞 2)软件—超级应用:腾讯控股(海外&传媒组覆盖)、金山办公、同花顺 3)华为:神州数码、软通动力、烽火通信、广电运通、拓维信息 4)英伟达:浪潮信息、智微智能(与通信组联合覆盖) 风险提示：AI产品落地不及预期风险、技术发展不及预期风险、市场竞争风险、新功能设想不成立风险。 投资评级 行业评级强于大市(维持评级) 上次评级强于大市 作者 缪欣君分析师 SAC执业证书编号：S1110517080003 miaoxinjun@tfzq.com 刘鉴联系人 liujianb@tfzq.com 行业走势图 计算机沪深300 1% -5% -11% -17% -23% -29% -35% 2023-092024-012024-05 资料来源：聚源数据 相关报告1《计算机-行业点评:算力即国力，美成立“智算中心基础设施特别工作组”，地方智算25/26年景气度有望进一步提升》2024-09-17 2《计算机-行业深度研究:等待“春天”，计算机行业研究如何求变》 2024-09-10 3《计算机-行业专题研究:海外科技巨头季报回顾：Scalinglaw不变，变化在推荐算法在内的AI场景有望跑通与巨头开始考虑NV外的第二选择》 2024-09-01 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1 内容目录 1.微信AI问答功能3 2.微信AI小程序的元宝与Kimi功能6 2.1.腾讯元宝6 2.2.KIMI8 2.3.对比总结9 3.超级应用未来有望更深度融合AI9 4.投资建议10 5.风险提示11 图表目录 图1：腾讯混元TurboAI模型搜索能力与架构3 图2：微信AI问答使用方法3 图3：微信AI问答取代传统搜索引擎来提供更加精确和全面的答案4 图4：微信AI问答取代传统搜索引擎来提供更加精确和全面的答案4 图5：AI问答的文本解读功能5 图6：微信AI问答具有较强的数值处理和推理能力6 图7：在微信搜索栏输入“腾讯元宝”即可打开小程序6 图8：腾讯元宝小程序为用户提供多种功能7 图9：腾讯元宝小程序文档总结功能7 图10：在微信搜索栏输入Kimi即可搜索打开小程序8 图11：KIMI小程序文档总结功能8 图12：通过微信中聊天框界面实现文档一键总结（该图为我们的功能设想图，仅供参考） ........................................................................................................................................................................10 1.微信AI问答功能 腾讯正在积极推进AI技术在搜索和内容处理中的应用。混元Turbo作为腾讯混元新一代旗舰大模型，除支持各类大模型能力外，也支持AI搜索联网插件。通过整合腾讯的优质内容生态(如微信公众号、视频号等)和全网搜索能力，同时基于Planner+ActionAgent架构，混元TurboAI搜索基于混元通用大模型底座，使用丰富的搜索数据进行多任务精调，得到更懂搜索、具备精准阅读理解能力的SearchGPT，用于AI深度问答。目前通过AI搜索的强大加持，混元Pro具备强大的时新、深度内容获取和AI问答能力。 图1：腾讯混元TurboAI模型搜索能力与架构 资料来源：新智元公众号，天风证券研究所 微信AI问答使用方法：用户直接在微信搜索栏输入内容后，经过数秒的时间来等待AI问答生成结果。我们发现疑问型Prompt能引起AI问答功能。 图2：微信AI问答使用方法 资料来源：微信AI问答界面，天风证券研究所 功能及特点： 1）搜索百科：为用户解决一系列概念问题，通过AI理解和匹配，提供比传统搜索引擎更为精准和全面的答案，并附带参考资料链接。 图3：微信AI问答以更加精确和全面的答案丰富传统搜索引擎的功能 资料来源：微信AI问答界面，天风证券研究所 2）解决数学问题：为用户解答各种基础数学问题，提供比传统搜索引擎更为准确和详细的解答，并附带相关公式和参考资料链接。 图4：微信AI问答在解决数学问题上以更加精确和全面的答案丰富传统搜索引擎的功能 资料来源：微信AI问答界面，天风证券研究所 3)文本解读：用户复制内容粘贴在搜索栏上一段文本即可生成对文本的解析与总结。 图5：AI问答的文本解读功能 资料来源：微信AI问答界面，天风证券研究所 4)具有较强的数值处理和推理能力 图6：微信AI问答具有较强的数值处理和推理能力 资料来源：微信AI问答界面，天风证券研究所 2.微信AI小程序的元宝与Kimi功能 2.1.腾讯元宝 图7：在微信搜索栏输入“腾讯元宝”即可打开小程序 资料来源：微信，天风证券研究所 在小程序中，腾讯元宝可以与用户进行自由对话、AI搜索、文档总结、网络总结、AI作图等。 图8：腾讯元宝小程序为用户提供多种功能 资料来源：腾讯元宝小程序，天风证券研究所 腾讯元宝小程序文档总结：将微信内文件传输进小程序进行文档总结。其步骤可分为： 1）在小程序界面中点击图下的“+”符号 2）点击文件图标选项 3）选择微信中与其中一个用户的聊天记录 4）选择需要上传的文档 5）文档传输解析完成后，用户根据需求搜索提示词 6）生成总结内容 图9：腾讯元宝小程序文档总结功能 资料来源：腾讯元宝界面，天风证券研究所 2.2.KIMI 图10：在微信搜索栏输入Kimi即可搜索打开小程序 资料来源：微信，天风证券研究所 KIMI小程序文档总结与腾讯元宝相似，步骤可分为： 1）点击下图红圈中图标上传文档 2）点击“从微信聊天记录中选择”按键 3）选择微信中的一个聊天记录 4）选择需要上传的文档 5）文档传输解析完成后，用户根据需求输入提示词 6）生成总结内容 图11：KIMI小程序文档总结功能 资料来源：KIMI小程序，天风证券研究所 2.3.对比总结 元宝、KIMI小程序文档解析能力对比： 两者操作步骤相似，均可通过微信用户聊天记录来上传文件进行解析，根据用户提示词来生成内容，生成速度上大同小异，生成内容上KIMI的总结涵盖了更广泛的内容和背景信息，而元宝的总结在每一个关键点上都进行了更详细的描述。 微信AI问答对比元宝、KIMI小程序的优势与不足： 优势：操作较为便捷，用户可直接在搜索栏上输入提示词即可生成内容。微信作为国民级 APP，2024年Q1平均月活超过10亿，有望带动AI问答功能活跃度提升。 不足：AI问答搜索功能不支持文档上传、图像上传等，与元宝这种独立AIGCAPP相比定位不同。 3.超级应用未来有望更深度融合AI 我们认为，在搜索中加入AI问答只是微信融合大模型的第一步，未来甚至可能出现更深层次的融合，用户入口有望更加丰富与便捷。 展望未来，我们认为微信有望设计一键文档总结功能。当用户将文档上传至聊天框后，长按文档并点击“总结”按钮即可实现自动总结。这一设计符合当下用户对快捷信息处理的需求，减少了人工筛选信息的时间，提升了工作和沟通效率。通过此功能，用户可以迅速获取文档的核心内容，从而在复杂信息处理中更高效、便捷地作出决策，符合现代信息时代的高效工作习惯。 当新文档传入到文件传输助手聊天框后，长按文件后，用户可点击“总结”图标来进行文档一键内容总结(该图为我们的功能设想图，仅供参考，位置见下图红色箭头处）。 图12：通过微信中聊天框界面实现文档一键总结（该图为我们的功能设想图，仅供参考） 资料来源：微信聊天界面，天风证券研究所 4.投资建议 超级应用+AI嵌入式功能有望提升大模型应用范围和算力需求。我们9月1日发布的《国产算力B端篇：云厂商25年有望开启规模采购—计算机》中强调，AIGCAPP和嵌入式AI正在成为互联网公司的新尝试。前有豆包、支小宝（QM显示到6月底MAU接近6000万），现有微信内嵌AI问答，与腾讯元宝的APP与小程序相互配合满足用户需求。我们认为未来AI将更深层次的嵌入超级应用，带来更便捷的用户入口与应用场景。 我们看好大模型应用随着模型能力提高，逐步在超级应用中迭代出大模型超级功能，从而增加用户在应用上的使用时长；同时这也会带动更强的大模型应用推理算力需求。 建议关注： 1)四小龙:寒武纪、海光信息、中科曙光、云天励飞 2)软件—超级应用:腾讯控股(海外&传媒组覆盖)、金山办公、同花顺 3)华为:神州数码、软通动力、烽火通信、广电运通、拓维信息 4)英伟达:浪潮信息、智微智能(与通信组联合覆盖) 5.风险提示 1）AI产品落地不及预期风险：微信AI问答功能的用户体验和应用场景可能未达到市场需求，导致产品推广效果低于预期。 2）技术发展不及预期风险：AI技术的进展可能不如预期，影响微信AI问答功能的准确性和用户满意度。 3)市场竞争风险：面对其他平台或技术领先的竞争者，微信AI问答功能可能在市场中失去竞争优势 4)新功能设想不成立的风险：微信AI产品功能设想可能因技术不可行性、政策限制或用户不认可而无法实现。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“天风证券”）。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。 本报告是机密的，仅供我们的客户使用，天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报