现代牙科2024年中期报告

目录 管理层讨论及分析 2 其他资料 22 中期简明综合损益表 30 中期简明综合全面收入表 31 中期简明综合财务状况表 32 中期简明综合权益变动表 34 中期简明综合现金流量表 36 中期简明综合财务报表附注 38 公司资料 63 现代牙科集团有限公司2 管理层讨论及分析 业务回顾 现代牙科集团有限公司（“本公司”，股份代号：3600）及其附属公司（统称“本集团”或“现代牙科”）为全球领先的义齿器材供应商，专注向快速发展的义齿行业的客户提供定制义齿。我们的产品组合可大致分为三条产品线：(i)固定义齿器材，例如牙冠及牙桥；(ii)活动义齿器材，例如活动义齿；及(iii)其他器材，例如正畸类器材（包括透明矫正器）、运动防护口胶及防鼾器、原材料、牙科设备以及提供教育活动及讲座服务。我们自有的矫正器透舒丽的销售额约为22,346,000港元（截至2023年6月30日止六个月：15,357,000港元），增加45.5%，载于“其他”分部。 32024年中期报告 现代牙科集团有限公司4 管理层讨论及分析 截至2024年6月30日止六个月，尽管宏观经济环境持续充满挑战，本集团的多维策略及全面产品组合、涵盖价格较高及合乎成本效益的牙科治理，让本集团透过获得新客户及增加其销量，从而把握市场机遇，展现本集团于整个经济周期中表现优于竞争对手的能力。 全球数码化趋势持续推动集成义齿行业，让本集团进一步增加其于业内的市场份额，而我们数码化的持续转型有望改善顾客及患者的体验，可令本集团在竞争对手中脱颖而出，表现优于同行。义齿行业的集成趋势明显持续，且在添置越南生产设施及东莞二期的生产设施的情况下，本集团已进一步改善其市场定位。 本集团的销量持续增加表明本集团各市场在运营及财务方面稳健开展，展示本集团在订单量持续增长、业内竞争力以及与其客户及顾客保持密切关系等相对稳定的经营环境下交出强劲财务业绩的能力。本集团的相关基础持续稳固，并将全力以赴以进一步把握未来机遇。 业绩摘要 •截至2024年6月30日止六个月的收益约为1,701,831,000港元（截至2023年6月30日止六个月：1,601,552,000港元），较截至2023年6月30日止六个月的收益增加约100,279,000港元或6.3%。我们的欧洲市场占本集团整体收益的48.4%，销售较截至2023年6月30日止六个月增长16.2%。 •截至2024年6月30日止六个月的毛利率约为53.7%（截至2023年6月30日止六个月：54.2%）。截至2024年6月30日止六个月的毛利约为913,991,000港元（截至2023年6月30日止六个月：867,319,000港元），较截至2023年6月30日止六个月的毛利增加约46,672,000港元或5.4%。 •本集团于截至2024年6月30日止六个月的EBITDA约为375,571,000港元（截至2023年6月30日止六个月： 369,754,000港元），较截至2023年6月30日止六个月的EBITDA增加约5,817,000港元或1.6%。 •本集团截至2024年6月30日止六个月的纯利约为214,355,000港元（截至2023年6月30日止六个月： 210,276,000港元），较截至2023年6月30日止六个月的纯利增加约4,079,000港元或1.9%。 •就本集团截至2024年6月30日止六个月的EBITDA及纯利而言，应注意该等数字反映：(i)与潜在收购事项有关的一次性成本约2,796,000港元；以及(ii)与搬迁深圳及越南生产设施有关的一次性成本约10,217,000港元。 •本集团于截至2024年6月30日止六个月的经调整EBITDA约为388,584,000港元（截至2023年6月30日止六个月：369,886,000港元），较截至2023年6月30日止六个月的经调整EBITDA增加约18,698,000港元或5.1%。 •本集团于截至2024年6月30日止六个月来自核心业务所得溢利约为225,549,000港元（截至2023年6月30日止六个月：210,408,000港元），较截至2023年6月30日止六个月来自核心业务所得溢利增加约15,141,000港元或7.2%。 •截至2024年6月30日止六个月的每股基本盈利为22.59港仙（截至2023年6月30日止六个月：22.13港仙）。 •董事会已宣派截至2024年6月30日止六个月的中期股息每股普通股8.0港仙（截至2023年6月30日止六个月： 6.0港仙）。中期股息将于2024年10月10日（星期四）支付予于2024年9月17日（星期二）名列本公司股东名册上的本公司股东（“股东”）。 52024年中期报告 管理层讨论及分析 下表载列截至2024年6月30日、2023年12月31日及2023年6月30日止六个月的主要财务业绩概要： 截至 以下日期止六个 月 变动 2024年6月30日 （未经审核） 2023年12月31日 （未经审核） 2023年6月30日 （未经审核） 2024年 6月30日相较2023年12月31日 2024年 6月30日相较2023年6月30日 千港元 千港元 千港元 % % 收益 1,701,831 1,570,496 1,601,552 8.4 6.3 毛利 913,991 833,374 867,319 9.7 5.4 毛利率(%) 53.7% 53.1% 54.2% 1.1 -0.9 EBITDA 375,571 324,717 369,754 15.7 1.6 EBITDA比率(%) 22.1% 20.7% 23.1% 6.8 -4.3 经调整EBITDA 388,584 324,013 369,886 19.9 5.1 经调整EBITDA比率(%) 22.8% 20.6% 23.1% 10.7 -1.3 来自核心业务所得溢利 225,549 191,197 210,408 18.0 7.2 来自核心业务所得利润率(%) 13.3% 12.2% 13.1% 9.0 1.5 纯利 214,355 191,901 210,276 11.7 1.9 纯利率(%) 12.6% 12.2% 13.1% 3.3 -3.8 下表载列于截至2024年及2023年6月30日止六个月于上述市场产生的收益明细： 截至6月30日止六 个月 原列值货币 2024年 2023年 原列值货币增长率 汇率# 收益 汇率# 收益 货币变动 （千港元） （千港元） (%) (%) 市场欧洲 欧元 8.45 822,914 8.47 710,045 -0.2 16.2 北美 美元 7.75 385,325 7.75 393,656 — -2.1 大中华 人民币 1.10 335,752 1.13 351,203 -2.7 ^ 澳洲 澳元 5.15 127,902 5.30 124,257 -2.8 5.9 其他 29,938 22,391 总计 1,701,831 1,601,552 #汇率不可视作表示有关原列值货币可实际按该汇率转换至港元，甚或完全不可转换。 ^中国内地市场以原列值货币的销量增加约9.5%，而香港市场以原列值货币的销量减少约18.6%。 进一步摘要： •截至2024年6月30日止六个月，本集团于中国内地生产厂房生产之数码化解决方案个案（海外及国内）（为免生歧义，不包括于本集团非中国内地生产厂房或海外╱卫星牙科实验室生产之数码化解决方案个案）增加至约602,485件，较2023年同期（约373,985件）增加61.1%，原因为客户继续采用口腔内部扫描仪。 现代牙科集团有限公司6 管理层讨论及分析 产品类别 下图分别载列于截至2024年及2023年6月30日止六个月按产品类别划分的收益（以千港元及百分比计）明细及销量分析（以个案数目及百分比计）： 收益明细 393,546港元 (24.9%) 143,622港元(9.0%) 350,576港元 (23.3%) 139,254港元(9.3%) 2024年 2023年 1,045,387港元 (66.1%) 1,014,260港元 (67.4%) 固定义齿器材 活动义齿器材 其他订制器材* （千港元及百分比） 销量明细 217,796件(19.9%) 204,140件(19.8%) 294,595件(27.0%) 288,840件(28.1%) 2024年 2023年# 580,514件(53.1%) 536,174件(52.1%) 固定义齿器材 活动义齿器材 其他订制器材* （个案数目及百分比） *原材料收益、牙科设备收益、透明矫正器收益及服务收益已从本集团收益中扣除。 #2023年销量已调整以符合2024年之方法。 72024年中期报告 管理层讨论及分析 固定义齿器材 我们的固定义齿器材，包括牙冠及牙桥，用于牙科修复手术。牙冠为单颗牙齿的固定代替品，而牙桥则永久代替多颗相邻牙齿。 于回顾期间，固定义齿器材业务分部录得收益约1,045,387,000港元，较截至2023年6月30日止六个月增加约 31,127,000港元。此业务分部占本集团收益总额约66.1%，而截至2023年6月30日止六个月则占约67.4%。 活动义齿器材 我们的活动义齿器材主要包括义齿。由于义齿乃用于代替天然牙齿，故须提供能用的咬合及咀嚼面，外观和感觉亦须自然。 于回顾期间，活动义齿器材业务分部录得收益约393,546,000港元，较截至2023年6月30日止六个月增加约 42,970,000港元。此业务分部占本集团收益总额约24.9%，而截至2023年6月30日止六个月则占约23.3%。 其他订制器材 其他订制器材包括正畸类器材（包括透明矫正器）、防鼾器及运动防护口胶。 于回顾期间，其他器材业务分部录得收益约143,622,000港元，较截至2023年6月30日止六个月增加约4,368,000港元。此业务分部占本集团收益总额约9.0%，而截至2023年6月30日止六个月则占约9.3%。 现代牙科集团有限公司8 管理层讨论及分析 产品类别 下表分别载列于截至2024年及2023年6月30日止六个月按产品类别划分的销量、收益及平均售价（“平均售价”）的明细： 截至6月30日止六个月 产品类别 2024年 2023年 销量 收益 平均售价 销量 收益 平均售价 （件数） （千港元） （每件港元） （件数）# （千港元） （每件 港元） 固定义齿器材 580,514 1,045,387 1,801 536,174 1,014,260 1,892 活动义齿器材 294,595 393,546 1,336 288,840 350,576 1,214 其他订制器材* 217,796 143,622 659 204,140 139,254 682 总计 1,092,905 1,582,555 1,448 1,029,154 1,504,090 1,461 *原材料收益、牙科设备收益、透明矫正器收益及服务收益已从本集团收益中扣除。 #2023年销量已调整以符合2024年之方法。 销量及平均售价 于截至2024年6月30日止六个月，本集团的产品于市场上的销量及平均售价分别为1,092,905件（截至2023年6月30日止六个月：1,029,154件）及每件1,448港元（截至2023年6月30日止六个月：每件1,461港元），分别增加6.2%及减少0.9%。 按港元计算的平均售价轻微减少主要原因为于中国内地就种植牙治疗带量采购发展；及截至2024年6月30日止六个月，欧元兑港元贬值0.2%，澳元兑港元贬值2.8%及人民币兑港元贬值2.7%所致。 92024年中期报告 管理层讨论及分析 销量增加的主要原因为牙科行业数码化趋势推动市场份额增加。 截至2024年6月30日止六个月，本