香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年9月13日 9月12日9月11日9月10日 大市成交(百万元) 91,700 105,785 107,394 上升股份 857 518 604 下跌股份 666 1,015 952 恒生指数17,24017,10917,234变动 +132 -125 +37 恒生指数技术指标 10天平均线 17,480 50天平均线17,429250天平均线 17,240 14天RSI44.57第一阻力位 17,500 第一支持位17,000 国企指数技术指标 10天平均线6,126 50天平均线6,159 250天平均线5,996 14天RSI41.77 第一阻力位6,200 第一支持位5,800 美团(3690)目标价:128 美团第二季度营收822.5亿元人民币(下同)，调整后净利润136亿元，高于市场预期。其中核心及新业务分部都有明显改善。核心本地商业分部经营利润为152.3亿，按年增长36.8%，经营利润率为25.1%，上年同期为21.8%。新业务分部亏损13.1亿元，上年同期为亏损51.9亿元，亏损明显收窄。尽管国内消费疲软及行业竞争激烈，美团的市场占有率未见受损，而且单位经济效益(UE)有改善，给予了投资者信心。总结而言，季度业绩胜预期，加上展望正面，股价短线仍看好。 止蚀价:108 中电控股(2)目标价:73 集团净负债比率相比其它本地公用股较高，倘若美国下半年开始减息，可助减轻借贷成本。营运方面，两电的利润管制协议为期15年，以固定资产平均净值计算，准许报酬率8%。只要未来资本开支增加，准许的利润有机会增加。董事会宣派第二期中期股息每股0.63港元，与2023年相同。中电派息稳定，适合收息之用，建议分注买入。 止蚀价:65 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。创科实业上半年表现强劲，销售额增长6.3%至73亿美元，纯利增长15.7%至5.5亿美元。MILWAUKEE业务录得双位数的销售增长，RYOBI的表现亦跑赢市场。2024年上半年毛利率上升67个基点，达到39.9%。自2018年以来，公司将生产业务拓展至中国生产厂房以外的地方，于越南、墨西哥及美国设立初创厂房。制造设施的多元化使公司能够在全球脱钩的趋势中减轻供应链风险。 止蚀价:100 大市点评 扣除食品和能源后，PPI上升0.3%，略高于0.2%的预期。另外，美国劳工部公布，截至9月7日的当周，首次申请失业救济人数为23万人，比前一周增加2,000人， 高于22.5万人的预估。同时，欧洲央行(ECB)周四再次降息0.25厘。市场目前预计联储局将在下周的FOMC会议上降息，至于降息一码还是两码引起市场关注。 港股通周四净流入30.75亿元，其中，阿里巴巴(9988)流入最多，达35.1亿港元； 其次是盈富基金(2800)。香港交易所(388)则录得最多净流出，为6.34亿港元；其次是美团(3690)。 友邦保险(1299):摘要 收市价(港元) 55.1 2024预期市盈率(倍) 12.01 2024预期股息率(%) 3.14 52周高(港元) 74.45 52周低(港元) 45.25 14天RSI 56.59 每日焦点友邦保险(1299):管理层指引正面 友邦保险中期股东应占纯利33.14亿美元，按年升47.29%。 按固定汇率计算，新业务价值上升25%至24.55亿美元，创历史新高；新业务价值利润率为53.9%，较2023年上半年上升 3.3个百分点，受香港及中国内地有利的产品组合转变及重新定价所推动。 集团在各地区均取得强劲表现，其中11个市场录得双位数字的新业务价值增长，包括五个最大的业务。当中，中国内地、新加坡及香港细分市场新业务价值各以36%、27%及26%增长率领先。 友邦香港业务为集团的新业务价值带来最大贡献，上半年录得 的新业务价值为8.58亿美元。本地客户群及内地访客带来的新业务价值分别增长28%及24%。管理层表示，看好香港的保险市场，认为本地面对人口老化问题，对退休和医疗产品的缺口大，料本地市场有很大的增长空间。上半年内地访港旅客(MCV)业务需求强劲，MCV客户平均保费约1.9万美元，与去年同期相若。又指内地人来港买保险的需求大，料下半年MCV业务需求不会减弱，有信心下半年业务强劲。 集团目标每股税后营运溢利2023至2026年复合年均增长率(CAGR)达到9%至11%，反映对未来业务增长前景信心。整体而言，友邦业绩胜预期，以及管理层指引正面。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日成交金额(亿人民币)405.54374.51311.66 占大市成交(%)18.612.634.0 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 阿里巴巴－Ｗ99881,561,247,17560,343,4201,621,590,595 美团－Ｗ3690517,016,5201,059,758,8711,576,775,391 腾讯控股700649,508,200474,763,5001,124,271,700 中国海洋石油883419,254,960412,709,220831,964,180 中国移动941247,436,650441,570,375689,007,025 盈富基金2800467,952,9703,898,465471,851,435 中国神华1088217,657,950198,457,100416,115,050 药明生物2269158,116,450245,918,590404,035,040 工商银行1398162,687,280231,400,470394,087,750 巨星传奇6683189,050,680191,789,870380,840,550 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 阿里巴巴－Ｗ 9988 2,161,114,075 149,256,845 2,310,370,920 香港交易所 388 177,227,080 811,562,440 988,789,520 腾讯控股 700 416,966,600 429,290,147 846,256,747 美团－Ｗ 3690 448,340,780 158,267,960 606,608,740 中国海洋石油 883 301,378,720 284,864,620 586,243,340 小米集团－Ｗ 1810 192,658,480 92,870,724 285,529,204 快手－Ｗ 1024 124,916,280 121,658,220 246,574,500 理想汽车－Ｗ 2015 65,028,870 174,837,850 239,866,720 中国移动 941 156,050,025 75,485,900 231,535,925 中国平安 2318 187,104,675 35,503,450 222,608,125 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 阿里巴巴－Ｗ 9988 2.15% 83.20 69.77 盈富基金 2800 0.96% 17.94 51.70 腾讯控股 700 0.65% 372.60 51.56 美团－Ｗ 3690 2.43% 122.30 50.80 恒生中国企业 2828 0.81% 62.24 32.06 友邦保险 1299 3.67% 55.15 22.32 中国海洋石油 883 1.00% 18.16 17.59 中国平安 2318 1.31% 34.85 16.49 香港交易所 388 0.09% 221.00 16.27 工商银行 1398 0.97% 4.15 13.60 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 美团－Ｗ 03690.HK 11.03亿 50.80亿 21.71% 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 7.86亿 69.77亿 11.26% 腾讯控股 00700.HK 5.38亿 51.56亿 10.44% 友邦保险 01299.HK 4.90亿 22.32亿 21.96% 建设银行 00939.HK 4.07亿 12.04亿 33.80% 中国平安 02318.HK 3.92亿 16.49亿 23.77% 工商银行 01398.HK 3.38亿 13.60亿 24.84% 恒生中国企业 02828.HK 3.13亿 32.06亿 9.75% 中国海洋石油 00883.HK 2.47亿 17.59亿 14.05% 比亚迪股份 01211.HK 2.44亿 9.18亿 26.55% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 8月PPI(年比) -1.4% -0.8% 中国 8月CPI(年比) 0.7% 0.5% 周二 中国 8月进口(年比) 6.6% 7.0% 8月出口(年比) 2.5% 7.2% 8月贸易平衡 $81.50b $84.65b 周三 美国 8月CPI(月比) 0.2% 0.2% 8月CPI(年比) 2.6% 2.9% 8月核心CPI(月比) 0.2% 0.2% 8月核心CPI(年比) 3.2% 3.2% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月7日) 230k 227k 持续申请失业救济金人数（截至8月31日) 1,850k 1,838k 8月PPI(月比) 0.1% 0.1% Adobe(ADBE)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 周五 美国 9月密歇根大学消费者信心指数(终值) 68.3 67.9 7月经季调工业生产(月比) -0.7% -0.1% 周六 中国 8月工业生产(年比) 4.6% 5.1% 8月零售销售(年比) 2.5% 2.7% 1-8月固定资产(年比) 3.5% 3.6% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。