9月13日信用债异常成交跟踪

2024年09月13日 9月13日信用债异常成交跟踪 998345817 根据Wind数据，折价成交个券中，“24鲲鹏投资MTN004A”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24苏国信MTN003”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24交行二级资本债02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22农业银行绿色金融债02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年期，其中0.5至1年期品种折价成交占 比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1至1.5年期品种折价成交占比最高。分行业看，计算机行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24鲲鹏投资MTN004A 9.92 -0.35 99.31 4.05 2.62 2.58 AAA- AAA 非银金融 993 24金潼工业MTN001 4.92 -0.32 98.25 7.20 3.64 3.57 AA- AA 城投 1964 24泰达投资MTN003B 4.82 -0.31 99.96 6.98 3.18 3.11 AA- AAA 城投 1003 24信泰01 4.82 -0.30 102.07 6.97 3.97 3.90 AA- AA 城投 21 24中交一公MTN001B(科创票据 9.94 -0.30 100.20 3.46 2.68 2.64 AA AAA 建筑装饰 2000 24中节能GN002B(碳中和债) 9.62 -0.30 102.77 3.55 2.62 2.58 AA AAA 综合 21522 24寿光03 4.75 -0.29 101.26 6.79 3.50 3.44 AA- AA+ 城投 518 24潍经01 4.70 -0.28 105.65 6.67 3.90 3.83 AA- AA 城投 1083 24云能投MTN018 14.91 -0.27 97.52 2.29 3.21 3.19 AA AAA 综合 1953 24昆产01 2.66 -0.27 102.89 10.76 3.83 3.72 AA- AA+ 城投 1448 24巴中04 4.59 -0.26 105.48 6.38 3.63 3.56 AA- AA 城投 1277 24云投MTN012 4.94 -0.25 99.40 5.41 3.02 2.97 AA(2) AAA 城投 1000 24洛阳城投MTN001 4.79 -0.24 99.95 5.45 2.48 2.42 AA AA+ 城投 3991 24云投MTN009 4.83 -0.24 100.19 5.49 3.01 2.95 AA(2) AAA 城投 4016 19宜昌高新债 4.83 -0.24 103.00 5.44 2.58 2.52 AA AA+ 城投 5144 24云投MTN007 4.74 -0.24 100.46 5.52 2.99 2.94 AA(2) AAA 城投 1006 24云能投MTN017 4.89 -0.23 97.94 5.05 2.81 2.75 AA AAA 综合 20518 24厦门海翼MTN003 4.94 -0.23 99.74 5.00 2.86 2.81 AA AA+ 非银金融 1981 24云投MTN013 3.96 -0.21 100.07 5.58 2.88 2.83 AA(2) AAA 城投 2000 20安投债 1.32 -0.20 65.65 21.11 6.88 6.67 A 城投 909 24云投MTN011 3.92 -0.20 99.76 5.58 2.88 2.82 AA(2) AAA 城投 2000 23凯里01 4.04 -0.20 111.83 5.53 4.71 4.66 AA- 城投 7484 23潍经01 1.52 -0.18 105.28 11.92 3.36 3.24 AA- AA 城投 200 24黄产02 9.97 -0.18 100.11 2.29 4.67 4.64 AA AA+ 非银金融 18002 24山西建投MTN002B 2.39 -0.17 103.35 7.37 2.50 2.43 AA- AAA 建筑装饰 6194 24津城建MTN030 6.90 -0.17 96.11 2.75 3.10 3.08 AA AAA 城投 2899 24津投25 9.85 -0.17 99.49 2.03 3.34 3.32 AA AAA 城投 8088 24铜仁05 2.88 -0.17 99.82 6.24 3.82 3.75 AA- AA 城投 7724 24华阳新材MTN009 9.94 -0.17 98.32 1.93 2.89 2.87 AA AAA 煤炭 1970 24桂投资MTN007 9.89 -0.16 97.16 1.92 2.88 2.86 AA AAA 钢铁 1936 24云投MTN014 2.99 -0.15 100.05 5.43 2.76 2.71 AA(2) AAA 城投 8000 24津城建MTN019B 4.68 -0.15 102.89 3.50 2.88 2.84 AA AAA 城投 2056 24津城建MTN020B 4.70 -0.15 102.47 3.49 2.88 2.84 AA AAA 城投 7181 24津投18 4.75 -0.15 99.95 3.42 2.88 2.85 AA AAA 城投 1000 24津城建MTN023 4.76 -0.15 99.77 3.41 2.88 2.85 AA AAA 城投 4010 24张通01 2.68 -0.15 100.75 5.80 2.73 2.67 AA- AA 城投 6091 24陕西交通MTN002 14.59 -0.14 103.62 1.22 2.65 2.64 AA+ AAA 城投 4153 24津渤海MTN007 4.93 -0.13 98.68 2.85 3.25 3.22 AA- AAA 城投 20762 24粤珠江MTN007 2.91 -0.13 99.69 4.59 2.55 2.50 AA AAA 城投 998 24济宁城投MTN002B 2.34 -0.12 102.42 5.39 2.40 2.35 AA(2) AA+ 城投 12307 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24苏国信MTN003 19.80 0.39 101.47 -2.50 2.51 2.54 AAA AAA 综合 3042 24铁道MTN003B 29.69 0.31 108.43 -1.50 2.30 2.31 AAA+ AAA 交通运输 12971 24铁建K2 29.87 0.31 100.37 -1.50 2.55 2.57 AAA AAA 建筑装饰 4059 24中化股MTN004 29.89 0.31 98.26 -1.50 2.67 2.68 AAA- AAA 综合 3918 24桂债06 6.98 0.30 100.42 -4.93 3.61 3.66 AA AA+ 社会服务 8000 24深投04 14.88 0.23 99.73 -1.83 2.38 2.40 AAA AAA 综合 1985 24国投06 14.86 0.23 100.47 -1.83 2.41 2.43 AAA AAA 综合 2005 24越秀集团MTN004B 19.73 0.22 104.96 -1.50 2.64 2.66 AAA AAA 综合 2088 24交行二级资本债02B 9.87 0.22 100.56 -2.50 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 16055 24粤电发MTN003 14.99 0.21 100.46 -1.72 2.48 2.50 AAA- AAA 公用事业 12000 24华能MTN006 14.87 0.21 100.72 -1.72 2.38 2.40 AAA AAA 公用事业 4005 24农行二级资本债02B 9.62 0.21 101.57 -2.50 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 6081 24中行二级资本债02B 9.57 0.21 103.43 -2.50 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 3097 24农行二级资本债01B 9.41 0.21 104.13 -2.50 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 5198 24建行二级资本债01B 9.40 0.20 104.30 -2.50 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 1041 24萧环投 4.53 0.20 102.44 -4.87 2.25 2.29 AA+ AAA 城投 3074 21邵东新区03 3.85 0.20 87.49 -9.65 2.61 2.71 AA(2) AA 城投 1743 23中行二级资本债04B 9.23 0.20 108.75 -2.50 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 21708 23交行二级资本债01B 9.18 0.20 108.96 -2.50 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 9787 23建行二级资本债03B 9.18 0.20 109.12 -2.50 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 5445 23农行二级资本债03B 9.14 0.19 110.14 -2.49 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 2200 23中行二级资本债03B 9.12 0.19 109.96 -2.48 2.31 2.33 AAA- AAA 银行 6586 22合肥科技二级资本债01 3.24 0.19 106.87 -6.46 2.56 2.62 AA- AA+ 银行 6407 23中行二级资本债02B 9.03 0.19 108.59 -2.41 2.30 2.33 AAA- AAA 银行 2167 23工行二级资本债02B 8.97 0.18 107.01 -2.36 2.30 2.33 AAA- AAA 银行 2136 24浦发银行二级资本债01B 9.93 0.18 99.51 -2.03 2.36 2.38 AA+ AAA 银行 1986 24广发银行二级资本债01B 9.90 0.18 99.34 -2.02 2.38 2.40 AA+ AAA 银行 991 24平安银行二级资本债01B 9.83 0.17 101.08 -2.00 2.37 2.39 AA+ AAA 银行 9084 24中关04 9.99 0.15 100.36 -1.77 2.69 2.71 AA+ AAA 城投 2004 24扬城建MTN006 9.94 0.15 100.12 -1.75 2.54 2.55 AA+ AAA 城投 12993 24兴城投资MTN002 9.90 0.15 98.40 -1.74 2.53 2.55 AA+ AAA 城投 196