6月13日信用债异常成交跟踪

2024年6月13日 6月13日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24乌经开MTN004”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22金地MTN001”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24渤海银行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24交行绿债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中0.5年内品种折价成交占比最 高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1至1.5年品种 折价成交占比最高。分行业看，轻工制造债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 表1：折价成交跟踪 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24乌经开MTN004 2.79 -0.13 100.95 5.05 2.66 2.61 AA(2) AA+ 城投 7076 24济运01 2.60 -0.13 103.76 5.17 3.26 3.21 AA(2) AA+ 建筑装饰 3162 23西盛投资MTN003 2.02 -0.10 103.74 4.82 2.32 2.27 AA(2) AA+ 城投 6230 22远东租赁MTN008 1.37 -0.07 101.56 5.31 2.58 2.52 AA AAA 非银金融 5074 24渝南资产MTN001 4.73 -0.07 100.62 1.52 3.65 3.64 AA- AA 城投 4702 22远东租赁MTN007 1.14 -0.05 101.30 4.64 2.42 2.37 AA AAA 非银金融 12162 22远东租赁MTN006 1.10 -0.04 101.34 3.31 2.39 2.36 AA AAA 非银金融 10139 23乌经开MTN001 0.66 -0.03 101.31 4.17 2.18 2.14 AA(2) AA+ 城投 1013 24台州金投PPN001(科创票据) 2.98 -0.03 99.47 1.08 2.47 2.45 AA AA+ 非银金融 5974 24甘交01 2.96 -0.03 100.39 1.04 2.56 2.55 AA AAA 城投 10042 24青创K2 2.96 -0.03 100.11 1.04 2.46 2.45 AA AAA 综合 4000 21国管03 7.19 -0.03 108.05 0.42 2.46 2.46 AAA AAA 综合 21614 21乌开02 0.45 -0.03 100.89 4.87 2.23 2.18 AA(2) AA+ 城投 1009 24联投资本PPN002A 2.90 -0.03 100.68 0.92 2.45 2.45 AA AAA 非银金融 30211 22海创01 0.42 -0.03 100.63 4.95 2.87 2.82 AA(2) AA+ 城投 3004 24津港01 2.88 -0.03 101.15 0.88 2.45 2.44 AA AAA 交通运输 12044 21南航集MTN001 0.55 -0.02 100.42 4.00 2.06 2.02 AAA AAA 交通运输 4017 21江油02 0.07 -0.02 100.32 13.61 2.42 2.29 AA- AA 城投 502 22航租01 0.59 -0.02 100.63 3.43 2.07 2.04 AA+ AAA 非银金融 2013 24盐城债 2.84 -0.02 100.27 0.78 2.90 2.89 AA AA+ 公用事业 4052 23润租G1 0.69 -0.02 100.58 2.20 2.20 2.18 AA+ AAA 非银金融 5030 23融和融资MTN008(碳中和债) 2.52 -0.02 101.89 0.64 2.28 2.28 AA+ AAA 非银金融 4078 22天睿01 1.00 -0.02 103.18 0.86 3.22 3.21 AA 非银金融 2052 GC华租Y4 2.86 -0.02 100.37 0.58 2.45 2.45 AA- AAA 非银金融 3015 24信保Y2 2.96 -0.02 100.19 0.56 2.33 2.33 AA+ AAA 非银金融 3000 24浙商租赁MTN001 2.93 -0.02 100.31 0.57 2.46 2.45 AA AA+ 非银金融 24089 24融和02 2.92 -0.02 100.23 0.56 2.33 2.32 AA+ AAA 非银金融 1000 22咸金04 1.12 -0.02 103.50 0.71 2.78 2.77 AA AA 电子 2048 24浙商G2 2.93 -0.02 100.00 0.57 2.38 2.37 AA+ AAA 非银金融 10012 23天安煤业MTN002(科创票据) 0.93 -0.02 103.58 0.56 2.53 2.53 AA- AAA 煤炭 2072 23江苏资产MTN001 0.72 -0.02 100.84 1.67 2.16 2.14 AA+ AAA 非银金融 8069 18苏轨交MTN001 1.33 -0.02 103.81 0.60 2.05 2.05 AAA AAA 城投 6229 22潞安MTN011 1.03 -0.02 102.67 0.84 2.34 2.33 AA AAA 煤炭 2567 22晋电03 0.70 -0.02 101.77 1.17 2.25 2.24 AA AAA 煤炭 1018 21株国04 1.13 -0.01 103.15 0.70 2.38 2.38 AA AA+ 医药生物 1030 22晋电01 0.61 -0.01 101.65 1.21 2.24 2.23 AA AAA 煤炭 3050 23厦贸Y1 0.85 -0.01 101.59 1.14 2.33 2.31 AA+ AAA 交通运输 1013 21开乾02 0.35 -0.01 101.86 0.07 2.31 2.31 AA- AA 城投 814 22龙债02 3.13 -0.01 105.28 0.35 2.43 2.42 AA(2) AA+ 城投 8431 22湛交02 3.08 -0.01 104.74 0.35 2.36 2.36 AA AA+ 城投 559 资料来源：Wind，国投证券研究中心 表2：净价上涨个券成交跟踪 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 22金地MTN001 0.70 0.49 90.84 -73.05 18.13 18.86 BB+ AAA 房地产 2671 24云能投MTN005 4.73 0.46 102.35 -10.54 3.00 3.10 AA AAA 综合 2047 21金地MTN007 0.51 0.39 93.28 -73.95 18.09 18.83 BB+ AAA 房地产 5335 24兖投02 4.87 0.37 99.95 -8.60 4.70 4.79 AA- AA+ 城投 309 24潍海01 4.91 0.36 103.18 -8.67 5.00 5.09 AA- AA 城投 7321 24大足永晟MTN001 4.75 0.36 103.64 -8.51 3.45 3.54 AA- AA 城投 1029 24惠民城建PPN002 4.72 0.36 97.10 -8.45 4.69 4.78 AA- AA+ 城投 10252 24城发06 4.98 0.35 100.54 -7.80 3.16 3.24 AA(2) AA+ 城投 34457 24青开06 4.98 0.35 100.18 -7.80 3.26 3.34 AA(2) AA+ 城投 1000 24萍创05 4.96 0.35 101.18 -7.77 3.16 3.24 AA(2) AA+ 建筑装饰 14000 24株洲高科MTN005 4.90 0.34 102.36 -7.64 3.17 3.25 AA(2) AA+ 城投 2001 23南州02 2.24 0.33 109.01 -16.31 3.06 3.23 AA- AA 城投 9833 21金地MTN006 0.41 0.33 94.49 -74.48 18.05 18.80 BB+ AAA 房地产 20690 PR水城务 1.46 0.32 40.87 -35.20 5.52 5.87 A- AA- 城投 747 23蔚然投资MTN001(科创票据) 2.13 0.31 102.94 -15.55 2.55 2.71 AA AA+ 建筑材料 2061 20兴兰01 1.99 0.31 100.05 -16.23 2.95 3.11 AA- AA 城投 12041 24川能投MTN004B 14.82 0.30 103.97 -2.54 2.82 2.84 AA+ AAA 公用事业 2072 23海投01 1.57 0.30 105.88 -20.39 3.08 3.29 AA- AA 城投 1054 24中化06 14.92 0.30 100.99 -2.46 2.76 2.78 AAA- AAA 石油石化 20155 20龙湖06 1.15 0.29 93.72 -26.19 10.34 10.60 AA- AAA 房地产 2216 24华发集团MTN009 4.87 0.27 102.16 -6.01 2.80 2.86 AA AAA 房地产 10179 22龙湖04 1.06 0.26 94.07 -25.78 10.28 10.53 AA- AAA 房地产 1309 24巴旅01 2.58 0.26 106.86 -11.09 3.66 3.77 AA- AA 城投 4319 24冀中能源MTN009B 4.95 0.26 101.24 -5.80 3.62 3.68 AA AAA 煤炭 3040 18宜昌绿色债NPB 4.51 0.26 113.27 -6.55 2.77 2.84 AA AA+ 城投 2248 20不动Y1 0.90 0.25 93.63 -28.93 12.23 12.52 AA- AAA 社会服务 226 23星城01 0.85 0.25 103.61 -30.97 3.11 3.42 AA- AA 城投 1868 24新滨江MTN002 2.64 0.25 101.76 -9.83 2.50 2.60 AA(2) AA 城投 8121 24库尔勒PPN001 2.65 0.25 102.16 -9.81 2.61 2.71 AA(2) AA 城投 1615 23遂宁开达MTN002 2.37 0.24 108.36 -11.24 3.08 3.19 AA- AA 城投 2161 23任城04 1.25 0.23 104.99 -19.91 3.15 3.35 AA- AA 城投 12753 22任城03 1.25 0.23 105.24 -19.91 3.15 3.35 AA