科技驱动的消费行业变革与发展趋势
科技改变消费
- 科技与消费的融合：科技革命深刻影响消费行业，从人口红利期的消费需求驱动转向人口老龄化背景下的科技供给创新。未来30年，预计见证新国货品牌的兴起、世界级品牌的诞生以及科技革新带来的消费变革。
- 消费新品类预测：未来十年，自动驾驶汽车、中高速电动两轮车、AI/AR眼镜、耳麦、个人助理等产品有望成为新兴消费热点。
中国企业大航海时代
- 全球产业转移：第五次产业转移趋势明显，东南亚、拉美、非洲等地区将成为主要承接地，这些地区的人口红利为全球经济格局带来了重要影响。
- 借鉴日本经验：回顾日本企业出海案例，可以看出，出海不仅能够带动行业扩容和个股增长，还能促进本土产业升级，中国企业出海前景广阔。
预期先行，寻找韧性
- 白酒行业展望：中秋动销阶段，关注批价变化，需求释放节奏有待观察。短期影响主要在供给端，预计高端白酒批价将受到节前供需缺口的扰动。
- 饮料行业韧性：部分饮料行业由于其低价、高频消费属性，展现出较强的抗周期性，预计2024Q3行业景气度将持续。
- 大众品需求：整体需求仍在改善中，重点关注中秋及年货节期间的旺季效应，特别是性价比高的礼盒礼包类产品的放量。
竞争结构显著改善，服务业高质量发展
- 格局改善型产业：资本开支放缓、融资收紧促进了部分行业格局改善，龙头企业的规模经济和效率优势更为明显。
- 行业改善趋势：教育、本地生活、OTA、生鲜零售、本地出行等领域已显现改善迹象，酒店、线上零售、免税、餐饮、咖啡等行业具有改善潜力。
- 旅游与黄金珠宝：旅游业和黄金珠宝行业在特定消费趋势下保持高景气度，关注新兴市场布局和产品优化。
打造出海典范，构建全球经营能力
- 海外市场展望：家电行业面临全球化的挑战与机遇，短期出口订单乐观，长期看需将中国市场的成功经验复制至海外市场。
- 内销市场分析：需求逐渐稳定，竞争格局优化，关注全国性政策对市场需求的刺激作用以及头部企业的市场份额增长。
期待内需复苏，看好企业转型良机
- 家居行业复苏：家居市场短期扰动不改复苏趋势，关注价格弹性、原材料成本稳定以及企业盈利的提升。
- 造纸包装行业：经营分化，H2为传统旺季，需求改善，纸价回暖，金属包装领域并购有望提升集中度。
- 农业行业分析：生猪养殖利润回暖，疫苗、饲料行业有望随养殖业复苏而好转。
智能家居新趋势
- 全屋智能、前装渗透、人性化设计、主动学习、服务协同：智能家居行业从单品互联向全屋智能发展，产品智能化和交互能力不断提升。
生猪产能增长与市场行情展望
- 产能恢复增长：能繁母猪产能自一季度后恢复增长，预计2024年全年价格好于2023年，2025年上半年价格有望稳定，下半年预计仍有利润空间。
白酒结构演绎新趋势
- 行业调整与集中度提升：行业调整持续，头部企业领跑，腰部企业分化，市场集中度提高，新老品牌竞争加剧，消费趋势迭代。
跨境电商平台崛起
- 中国跨境电商崛起：依托政策环境、产业集群和物流优势，中国跨境电商加速崛起，从中国制造走向中国平台和品牌。
电子烟产业发展趋势
- 全球化竞争：电子烟市场在全球范围内竞争加剧，新兴市场成为发展重点，行业正经历从一次性电子烟到更复杂产品的转变。
结语
国泰君安2024年消费品年会围绕“科技改变消费”主题，汇集产业专家、上市公司高管、投资机构等，深入探讨了科技对消费行业的深远影响。会议强调了消费行业在新技术驱动下的变革趋势，以及中国企业在全球市场中的机遇与挑战。未来，消费行业将更加注重创新驱动、市场细分和全球化布局，同时，企业也将面对更加复杂的竞争格局和消费者需求的变化。
