越秀资本机构调研纪要

越秀资本机构调研报告 调研日期:2024-09-12 广州越秀资本控股集团股份有限公司成立于2000年，并在2000年深圳证券交易所主板上市。2016年4月，公司非公开发行股票募集100亿元收购广州越秀金融控股集团有限公司100%股权，并于2016年8月1日更名为“越秀金控”，成为国内首个地方金控上市平台。自2018年以来，越秀金控连续获得中诚信“AAA”评级。目前，公司控股广州资产、越秀租赁、越秀产业基金、越秀金控资本、广州期货、越秀担保、越秀金科等多个金融业务平台 ，是中信证券股份有限公司第二大股东。越秀金控致力于为客户提供高品质金融服务，以实现“让金融更简单，让生活更美好”的企业愿景。 2024-09-12 董事长王恕慧,副董事长、总经理杨晓民,独立董事王曦,独立董事谢石 松,董事、副总经理、财务总监、董事会秘书吴勇高 2024-09-122024-09-12 投资者集体接待日,“全景网”资本市场路演互动 平台- 投资者-- 1、越秀资本在2024年上半年的盈利能力如何,与去年同期相比有何变化? 答:投资者您好!2024年上半年,公司实现营业总收入67.47亿元,同比增长3.39%;实现归母净利润10.16亿元,连续两个 季度环比增长,经营业绩边际改善;实现净资产收益率(ROE)3.50%。公司积极响应国家“双碳”战略,加大新能源业务投放力度,2024上半年实现电费收入10.88亿元,同比增长632%;子公司越秀新能源实现净利润2.21亿元,同比增长2,408.34%,实 现ROE5.78%,绿色转型成效显著。感谢您的关注!2、越秀资本在2024年上半年的资产负债表有何变化,这些变化对公司有什么影响? 答:投资者您好!截至2024年6月末,公司总资产1,976.03亿元,归母净资产287.17亿元,分别较年初增加104.33亿 元、0.87亿元,财务状况稳健良好;固定资产219.42亿元,较年初增加87.52亿元,主要是随着公司深入推进绿色转型,新能源业务投资规模增加。感谢您的关注! 3、尊敬的王恕慧董事长,请问公司持有的中信证券股份解禁后,财务上是如何计价的,特有的13.25亿股解禁对三季报有影响吗?影响的结果是什么?谢谢您。 答:投资者您好!公司战略持有中信证券13.25亿股股份,采用权益法核算,解禁后财务核算方法未发生变化。公司目前暂无减持中信证券股票计划,有关经营业绩方面的重大信息,请以公司发布在巨潮资讯网的公告为准。感谢您的关注! 4、吴总,您好!公司提出的3+1战略目标是否有改变?目前公司的主要盈利来自光伏和中信分红。 答:投资者您好!公司目前拥有“融资租赁、不良资产管理、投资管理+战略投资中信证券”的“3+1”核心产业结构。有关经营业绩方面的重大信息,请以公司发布在巨潮资讯网的公告为准。感谢您的关注! 5、越秀资本在2024年上半年的股东回报策略是什么,是否有计划进行股息分配? 答:投资者您好!公司积极贯彻落实中国证监会“加强以投资者为本的上市公司文化、着力提升上市公司投资价值”的重要要求,高度重视对投资者的合理投资回报,持续探索积极、连续、有效的股东回报政策。公司上市以来已连续24年实施现金分红,累计分派现金红利59.36亿元,2021—2023年度现金分红率分别为29.97%、33.96%、35.48%,股东回报力度逐年增大,并于202 4年成功实施第一期股份回购方案,主动维护公司价值及股东权益。公司未推出2024年上半年分红方案,未来将不断探索多元可行的股 东回报机制。感谢您的关注!6、能否分享一些越秀资本在2024年上半年的创新业务或产品? 答:投资者您好!公司深化绿色转型,一是绿色业务快速增长,报告期内实现绿色投放172.78亿元,占新增投放的比例超60%,其中新能源业务投放112.03亿元,同比增长193%。户用分布式光伏累计装机容量7.33GW,占全国市场份额5.56%,累计服务农 户25万余户。实现电费收入10.88亿元,同比增长632%。二是持续提升绿色资产运营能力,电站运营效率逐步提高,推进新能源资 产运营平台建设,落地公司首笔绿电交易业务。三是不断拓宽绿色业务赛道,与新能源汽车、工程机械行业的龙头企业达成多项战略合作,持续拓展业务合作范围,创新服务模式,加快业务转型升级。感谢您的关注! 7、王总你好,谢谢越秀的管理层在百忙中来直播间座谈。谢谢你们!你们辛苦了!感谢你们把公司管理得这么好!请问贵公司有没有做市值管理的团队,能不能换个团队把越秀市值做大做强?越秀市值大了也对公司融资发债比较好。 答:投资者您好!公司高度重视市值管理工作,已将市值管理纳入经营管理层绩效考核。公司一方面围绕战略规划,聚焦主业稳健经营,持续提升核心竞争力,并实施持续、稳定的利润分配政策,积极回报股东;另一方面积极实施回购股份,维护公司价值及股东权益,同时通过投资者调研接待、业绩说明会、互动易平台、投资者热线等多渠道积极主动与投资者沟通交流,提升投资者对公司的认可。感谢您的关注! 8、杨总,广期所开业多年,贵司的广州期货公司为何近年发展平平,是否公司的发展重心不在广州期货身上?越秀集团对公司有什么发展支持? 答:投资者您好!近年来,广州期货围绕服务实体经济,大力推进机构化和产业化转型,分类评价由BB级上升至A级。2024年上半年,广州期货经纪业务聚焦零售客户与产业客户开发,成交金额同比增长4.8%;资管业务积极探索,券商渠道合作募资取得突破;风险管理业 务坚持以服务实体产业为中心,保持稳健经营。公司支持广州期货持续提升经营效益、做大做强。未来,广州期货将坚持以机构化、产业化为方向深化业务转型升级,加快构建特色化核心竞争力,提升整体经济效益。越秀集团作为公司控股股东,积极支持公司各项业务发展。感谢您的关注! 9、尊敬的吴勇高财务总监请问公司持有的中信证券股份解禁后,财务上是如何计价的,特有的13.25亿股解禁对三季报有影响吗?谢谢您。 答:投资者您好!公司战略持有中信证券13.25亿股股份,采用权益法核算,解禁后财务核算方法未发生变化。公司目前暂无减持中信 证券股票计划,有关经营业绩方面的重大信息,请以公司发布在巨潮资讯网的公告为准。感谢您的关注!10、谢董好,请问独立董事除公司经营监管,是否关注公司股价以及两融情况?独立董事如何站位保证中小投资者权益? 答:投资者您好!上市公司的股价受到市场环境、宏观经济、投资者预期等多种因素的综合影响。公司一方面围绕战略规划,聚焦主业稳健经营,持续提升核心竞争力,并实施持续、稳定的利润分配政策,积极回报股东;另一方面积极实施回购股份,维护公司价值及股东权益, 同时通过投资者调研接待、业绩说明会、互动易平台、投资者热线等多渠道积极主动与投资者沟通交流,提升投资者对公司的认可。公司独立董事利用所在领域的专业知识及丰富经验,积极参与公司重大事务论证与决策,监督公司关键事项执行及管理层履职,同时积极关注并落实中小投资者合理诉求。感谢您的关注! 11、越秀资本对于2024年下半年的市场展望和业务发展有何预期和计划? 答:投资者您好!近年来,公司绿色转型效果显著,未来将持续拓宽绿色业务赛道,推进各项业务转型升级。越秀租赁积极拓展新能源业务 ,在稳步发展光伏业务的同时,未来将进一步围绕风电、储能、新能源商用车等重点方向持续开展布局;广州资产坚持投行化转型,培育发展新动能,已储备、推进多个上市公司纾困项目;越秀产投将聚焦科技和绿色投资,服务新质生产力发展。感谢您的关注! 12、请问越秀资本在2024年上半年的现金流状况如何,是否有足够的流动性支持未来的投资计划? 答:投资者您好!公司现金流状况良好,2024年上半年经营活动产生的现金流量净额60.35亿元,同比增长6.67%。公司坚持实 施“拓渠道、控成本、调结构”的融资策略,匹配公司绿色转型战略,不断优化融资结构,为业务发展提供有力支撑。公司及各子公司信用 评级优良,银行授信额度及交易所、银行间直接融资工具可发行额度充足,并与信托、保险、基金、银行理财子公司等多类型金融机构密切合作,2024年上半年新增融资规模502亿元,净新增融资规模110亿元。公司紧跟绿色金融政策导向,持续加大绿色渠道融资力度 ,上半年取得绿色融资共计107.09亿元。同时,公司持续推进融资管理精细化,严控融资成本,截至2024年6月末,公司融资成本较年初下降25个BP。感谢您的关注! 13、吴总好,上半年实现电费收入10.88亿元,是否可以理解为光伏电站总投入接近300亿元,大概最多需要13年收回本金?新能 源净利润2.21亿元是什么概念?公司总是避重就轻,环比业绩好就公布环比,同比业绩好说同比,这样虽然能够提高投资者信心,但粉饰不符合客观评述,希望公司能重视此类描述。 答:投资者您好!目前公司光伏资产运营状况良好,为公司贡献良好收益和稳定的现金流,成为公司新的业绩贡献点。受区域光照条件、组 件价格波动等因素影响,不同电站的回收期不尽相同。越秀新能源是越秀租赁的子公司,通过自持光伏电站等开展新能源业务,越秀新能源今年上半年实现净利润2.21亿元,ROE5.78%。公司合规开展信息披露,同时通过投资者调研接待、业绩说明会、互动易平台、投资 者热线等多渠道积极主动与投资者沟通交流,提升投资者对公司的认可。感谢您的关注!14、面对当前的经济形势,越秀资本有哪些策略调整来保持业绩增长? 答:投资者您好!近年来,公司绿色转型效果显著,未来将持续拓宽绿色业务赛道,推进各项业务转型升级。越秀租赁积极拓展新能源业务 ,在稳步发展光伏业务的同时,未来将进一步围绕风电、储能、新能源商用车等重点方向持续开展布局;广州资产坚持投行化转型,培育发展新动能,已储备、推进多个上市公司纾困项目;越秀产投将聚焦科技和绿色投资,服务新质生产力发展。感谢您的关注! 15、尊敬的谢石松独立董事请问公司持有的中信证券股份解禁后,财务上是如何计价的,特有的13.25亿股解禁对三季报有影响吗?影响的结果是什么?谢谢您。 答:投资者您好!公司战略持有中信证券13.25亿股股份,采用权益法核算,解禁后财务核算方法未发生变化。公司目前暂无减持中信证券股票计划,有关经营业绩方面的重大信息,请以公司发布在巨潮资讯网的公告为准。感谢您的关注! 16、能否详细介绍一下越秀资本在2024年上半年的主要投资项目和其表现? 答:投资者您好!公司子公司越秀产业基金根据市场变化趋势,及时调整权益类项目投资策略,提高投资风控标准,压实项目估值,聚焦新质生产力领域,在新能源领域,持续完善“投租联动”模式,体系化推进新能源夹层基金的产品、资产、制度、系统等要素升级。越秀产业基 金持续强化退出管理,支持被投企业登陆资本市场,2024上半年所管理基金投资的3个项目完成IPO。感谢您的关注! 17、王董,公司股份高度集中对于投资者而言意味着经营独断权增加,主观风险扩大,请问独立董事对于公司整体绿色转型计划有何看法 ?未来是否会建议董事会进行股权改革? 答:投资者您好!公司主动响应国家“双碳”目标,将ESG理念融入公司发展战略,充分发挥多元金融经营优势,坚持深化绿色与创新发展,持续推进绿色转型,绿色转型成效显著。感谢您的关注! 18、您好,公司是地方首家金控上市平台,前2年因为国家金融监管的原因改名,请问后续公司还会朝金融控股集团目标发展吗? 答:投资者您好!公司暂不满足申请成为金控集团的条件。感谢您的关注! 19、有媒体提出,越秀资本新能源业务规模的大幅扩张下,经营上也潜藏隐忧。首先,户用光伏的消纳问题令投资风险增加。其次,分布式光伏类资产收益率并不理想。请问是否有以上两个风险点?如果有,贵司有何具体实质性的应对措施? 答:投资者您好!目前公司光伏资产运营状况良好,为公司贡献良好收益和稳定的现金流,成为公司新的业绩贡献点。截至2024年6月末,公司户用分布式光伏累计装机容量7.33GW,占全国市场份额5.56%,上半年实现电费收入10.88亿元,同比增长632% 。子公司越秀新能源今年上半年实现净利润2.