保险Ⅱ行业点评报告：保险业高质量发展意见出台，支持头部险企做优做强

保险业高质量发展意见出台，支持头部险企做优做强 2024年9月11日国务院下发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，凸显保险业在中国式现代化发展的重要作用，明确高质量发展的主要内涵以及2029年与2035年两大阶段目标规划，并基于此提出9项推动保险高质量发展的指导意见，包括加强资负联动管理、健全退市机制和破产程序，丰富养老、医疗、普惠保险发展，发挥险资长期优势和加强长周期考核，支持大型保险机构做优做强。纲要性文件指明保险业长期发展方向，利好头部险企格局优化，继续推荐保险板块，推荐中国太保、中国平安、中国人寿，受益标的新华保险。 纲领性文件明确保险业重要作用，突出高质量发展内涵和两大阶段性目标 （1）强调保险业在中国式现代化的地位：充分发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能，大力提升保险保障能力和服务水平，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。（2）明确保险高质量发展的主要内涵：助力筑牢经济安全网、社会保障网和灾害防控网，更好满足人民群众日益增长的保险保障和财富管理需求，深化改革和做好五篇大文章，提升保险业服务实体经济质效。（3）明确保险业高质量发展的目标规划：到2029年，初步形成覆盖面稳步扩大、保障日益全面、服务持续改善、资产配置稳健均衡、偿付能力充足、治理和内控健全有效的保险业高质量发展框架。保险监管制度体系更加健全，监管能力和有效性大幅提高。到2035年，基本形成市场体系完备、产品和服务丰富多样、监管科学有效、具有较强国际竞争力的保险业新格局。 加强资负联动和健全退市机制，支持养老和健康险，稳慎推进全球资产配置国务院针对保险业高质量发展提出9项具体发展意见，包括市场准入、持续监管、违法整治、风险化解、提升服务民生保障水平、提升服务实体经济质效、深化改革开放、增强可持续发展能力、强化高质量发展政策协同。（1）严把保险市场准入关，加强资负联动管理。加强长周期考核；强化资产负债联动监管，健全利率传导和负债成本调节机制，依法合规运用金融衍生品；稳慎推进全球资产配置。 （2）健全风险监管为本的制度体系，健全退市和破产机制化解风险。优化偿付能力和准备金监管政策。支持符合条件的企业参与保险机构改革化险；健全市场退出机制。对风险大、不具备持续经营能力的保险机构，收缴金融许可证，依法进入破产清算程序。（3）健全巨灾、养老医疗、普惠等产品，提升服务民生保障水平。丰富巨灾保险保障形式；积极发展第三支柱养老保险，如发展商业保险年金、开发个人养老金专属产品、与银发经济协同发展；扩大健康保险覆盖面，丰富商业医疗保险形式、发展商业长期护理保险，推动商业健康险与健康管理深度融合；鼓励发展专属普惠保险。（4）提升保险业务实体经济质效。聚焦国家重大战略和重点领域，服务科技创新和现代化产业体系建设；健全覆盖科技企业全生命周期的保险产品和服务体系；发挥险资长期投资优势；加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度。（5）深化保险业改革开放，健全保险市场格局。支持大型保险机构做优做强。引导中小保险公司特色化专业化经营发展。提升保险资管长期资金管理能力；健全产品定价机制，支持浮动收益型保险发展，以新能源汽车商业保险为重点，深化车险综合改革；支持合格境外机构投资入股境内保险机构。鼓励中资保险机构稳步拓展海外业务。（6）增强保险业可持续发展能力。提升产品定价精准性，提升数智化水平、增强高质量内生动力。 （7）强化推动保险业高质量发展政策协同。健全央地协同工作机制、强化宏观政策协同、深化部际协调联动，打造政治过硬、能力过硬、作风过硬的监管铁军。 风险提示：保险负债端增长不及预期；长端利率下行和股市波动风险。 附表：国务院出台10项推动保险业高质量发展的若干意见 10项意见 关键词 保险业服务中国式现代化发展的重要作用 主要内容 充分发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能，大力提升保险保障能力和服务水平，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。 牢固树立服务优先理念，助力筑牢经济安全网、社会保障网和灾害防控网。必须坚持党中央对金融工作的集中统一领导，坚定不移走中国特色金融发展之路，确保保险业始终保持正确的发展方向；必须坚持人民立场，牢固树立以人民为中心的发展思想，专注主业，保护消费者合法权益，更好满足人民群众日益增长的保险保障和财富管理需求； 深刻把握保险业高质量发展的主要内 必须坚持从严监管，确保监管“长牙带刺”、有棱有角，实现监管全覆盖、无例外，牢牢守住不发生系统性风险的底线； 一、总体要求涵 必须坚持深化改革，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，统筹好开放和安全，提升保险业服务实体经济质效。 到2029年，初步形成覆盖面稳步扩大、保障日益全面、服务持续改善、资产配置稳健均衡、偿付能力充足、治理和内控健全有效的保险业高质量发展框架。保险监管制度体系更加健全，监管能力和有效性大幅提高。 2029和2035年两大发展目标 到2035年，基本形成市场体系完备、产品和服务丰富多样、监管科学有效、具有较强国际竞争力的保险业新格局。 依法从严审批新设保险机构。优化机构区域和层级布局，稳妥有序推进减量提质。推进业务分级管理 严格审批保险机构 严格审核管理人员 健全保险机构董事、监事、高级管理人员任职资格审查机制。强化董事长和总经理履职监管。建立关键人员任职履职负面信息库，加大失职问责力度，防止“带病流动”。 二、严把保险任职资格市场准入关 健全保险公司股权管理规则。严格股东资质、资金来源和行为穿透式审查。 严禁违规跨业经营、杠杆率过高、存在严重失信行为和重大违法违规记录的企业成为保险机构主要股东或实际控制人。 严格审查股东资质 建立股东、实际控制人“黑名单”制度，加大对重大违法违规股东的清退力度。 促进党的领导与公司治理有机融合。健全内控合规和风险管理体系。从严监管关联交易。严格并表监管。完善关键人员激励约束机制，加强长周期考核。 强化公司治理监管 健全利率传导和负债成本调节机制。引导优化资产配置结构，提升跨市场跨周期投资管理能力。 强化资产负债联动监管 督促理顺委托人和受托人职责分工。加强投资全流程监管。依法合规运用金融衍生品。稳慎推进全球资产配置。 三、严格保险机构持续监管 健全保险机构监管评级制度，强化评级结果运用。推动保险销售人员分级分类管理。加强产品费差监管。合理配置监管资源，实行高风险高强度监管、低风险低强度监管。严防监管套利和监管真空。 强化分级分类监管 深化保险业信用体系建设。加强产品适当性监管，增强产品供需适配度。强化客户信息安全保护。 强化保险消费者权益保护 加强源头治理，优化承保理赔服务。加强宣传普及，提升全社会保险意识。引导保险机构切实维护行业信誉。 加大稽查检查力度，坚决打击严重破坏市场秩序、严重损害保险消费者合法权益、造成恶劣社会影响的关键事、关键人、关键行为。依法建立股东不当所得追回制度和风险责任事后追偿机制。 紧盯关键领域和薄弱环节 对监守自盗、内外勾结、搞利益输送的关键人员，从严实施取消任职资格、薪酬追索、行业禁入等措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关处理。 四、严肃整治保险违法违规行为 依法严厉打击股东或实际控制人违规持股、非自有资金出资、违规干预公司经营管理活动、违规占用资金等行为。严禁违规投资与保险主业无关的行业企业。规范销售行为，严肃查处销售误导、套取费用等行为。坚决打击保险欺诈犯罪、违规代理退保等行为。 加大市场整治力度 优化行政处罚工作 细化各类违法行为处罚标准。严格落实应罚尽罚、罚没并举和“双罚”制度。坚持同案同罚、过罚相当原则，提高处罚精准度。推动处罚工作标准化。 机制 完善保险资产风险分类制度。强化逆周期监管。优化偿付能力和准备金监管政策。制定风险处置规程。健全保险保障基金参与风险处置机制。规范保险产品设计和利益相关方权利义务，研究完善与风险挂钩的保单兑付机制。 建立以风险监管为本的制度体系 五、有力有序 有效防范化持续防范化解苗头 健全风险预警体系，压实预警响应责任。强化风险监测分析，跟踪研判重点领域风险。加强久期 解保险业风性、倾向性风险隐患和利率风险管理。建立风险早期纠正硬约束制度险 拓宽风险处置资金来源，支持符合条件的企业参与保险机构改革化险。健全市场退出机制。对风险大、不具备持续经营能力的保险机构，收缴金融许可证，依法进入破产清算程序。落实地方党委和政府风险处置属地责任，强化中央金融管理部门监管责任，协同推进风险处置。 稳慎推进风险处置 坚持政府推动、市场运作原则，探索建立多渠道多层次巨灾保险保障机制。拓展巨灾保险保障范围。扩大综合巨灾保险试点。研发运用巨灾风险模型。研究探索巨灾债券。合理运用再保险分散风险。发展气候保险。健全保险应急服务机制，改进风险减量服务，支持防灾减灾救灾。 丰富巨灾保险保障形式 大力发展商业保险年金，满足人民群众多样化养老保障和跨期财务规划需求。鼓励开发适应个人养老金制度的新产品和专属产品。支持养老保险公司开展商业养老金业务。推动专属商业养老保险发展。丰富与银发经济相适应的保险产品、服务和保险资金支持方式。依法合规促进保险业与养老服务业协同发展。 积极发展第三支柱养老保险 六、提升保险业服务民生保障水平 扩大健康保险覆盖面。丰富商业医疗保险产品形式，推动就医费用快速结算。将医疗新技术、新药品、新器械应用纳入保障范围。发展商业长期护理保险。持续做好大病保险服务保障。推动商业健康保险与健康管理深度融合。鼓励面向老年人、慢病患者等群体提供保险产品。试行区域保险药械目录。探索建立第三方服务机构“黑名单”制度。 提升健康保险服务保障水平 实现基础保险服务扩面提质。扩大保险服务区域、领域和群体，努力为人民群众提供覆盖广泛、公平可得、保费合理、保障有效的保险服务。更好满足农民、城镇低收入者等群体保险需求。优化新业态、新市民等保险保障供给。大力推广意外伤害保险。鼓励发展专属普惠保险。完善普惠保险评价指标。 健全普惠保险体系 积极对接高质量共建“一带一路”等国家重大战略、重点领域和薄弱环节的风险保障与融资需求。 聚焦国家重大战略和重点领域 探索提供一揽子风险管理与金融服务方案，助力畅通国内国际双循环。发挥共保体作用，服务国家重点支持领域。 七、提升保险业服务实体经济质效 健全覆盖科技企业全生命周期的保险产品和服务体系。强化绿色保险顶层设计。提升农业保险和农村基础设施保险发展水平。加快发展海运保险，提高海运保障能力。研究探索国际道路运输风险分散机制。扩大出口信用保险覆盖面，助力培育外贸新动能。 服务科技创新和现代化产业体系建设 培育真正的耐心资本，推动资金、资本、资产良性循环。加大战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等领域投资力度，服务新质生产力发展。引导保险资金为科技创新、创业投资、乡村振兴、绿色低碳产业发展提供支持。 发挥保险资金长期投资优势 支持大型保险机构做优做强。引导中小保险公司特色化专业化经营发展。提升保险资产管理公司长期资金管理能力。推动保险中介机构规范提质发展。推动再保险公司加大产品、服务和技术创新力度。发挥保险行业组织和基础设施作用。 持续健全保险市场体系 健全产品定价机制，强化精算技术运用。推进产品转型升级，支持浮动收益型保险发展。以新能源汽车商业保险为重点，深化车险综合改革。发展多层次农业保险，推动农业保险扩面、增品、提标，及时规范理赔。探索责任保险和家庭财产保险创新。发挥人寿保险的家庭保障和财富传承功能。加快营销体制改革。稳步开展境内外币保单业务。 八、深化保险持续深化重点领域业改革开放改革 支持优质境外保险机构来华设立法人机构及分支机构。支持合格境外机构投资入股境内保险机构。鼓励中资保险机构稳步拓展海外业务，持续提升经营管理和风险防范能力。深化国际保险监管交流合作，积极参与国际保险治理。 持续推进高水平对外开放 九、增强保险提升产品定价精准业可持续发性