2024新车盘点：混合动力占比提升，SUV红海竞争加剧

行业报告|数据研究专题 数据研究院 证券研究报告 2024年09月11日 2024新车盘点：混合动力占比提升，SUV红海竞争加剧 作者： 分析师 孙谦 SAC执业证书编号：S1110521050004 分析师 曹雯瑛 SAC执业证书编号：S1110523070001 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 摘要 天风数据研究院对市场公开信息进行梳理，得到2024年25家新能源品牌有望上市新车趋势盘点：24年新车规划20-30万车型占比有所提升，低端车型占比下降。我们认为，10万以下车型占比下降或因该价格带市场集中度已较高所致。根据23年数据，10万以下新能源车市场CR5已达到83%，且由于产品定价较为亲民，在规模优势与先发优势上后来者均较难进入。20-30万价格带新车推出较多或有2大因素：1）部分原30-40万价格带车型降价至30万以下；2）国产新能源车在技术/消费者心智等方面逐步有赶超国外某车厂趋势。20-30万价格带方面CR5集 中度由23年76%下降至24M5的69%，新能源车厂在定价压力下促使20-30万价格带竞争明显加剧。 在我们梳理的132款车型中，按照能源类型分类：纯电车型共71款，占比最大约54%，插混其次41款，占比约31%，增程15款，占比约11%。 24年插混+增程占比有望进一步提升。根据乘联会崔东树公众号披露，23年批发销量纯电车型占比69%，从我们梳理的新车规划来看，纯电占比54%，插混+增程占比达42%，混合动力在向纯电过渡阶段重要性逐步体现。 部分传统车厂新车规划远超同行。比亚迪/吉利/奇瑞/上汽/长安规划车型均超10款，奇瑞21款数量最多。 吉利重纯电，奇瑞重插混，比亚迪均衡配置。纯电车型中，推出数量最多的品牌是吉利，共11款，约占纯电新车的15%，而插混车型中，推出数量最多的品牌是奇瑞，共14款，约占插混新车的34%，比亚迪纯电7款，插混4款，较为均衡。 在我们梳理的132款车型中，按照车型分类：SUV74款，占比为56%，轿车数量为38款，占比29%。 SUV仍为24年新能源车企“兵家必争之地”。与燃油车SUV/轿车占比均衡不同，新能源车中SUV在续航/电池设计问题上拥有实用性的天然优势，因此占比较高，23年SUV占比51%，轿车仅41%。在电池续航焦虑解决前，SUV仍是各车企抢占市场份额的主要产品，根据我们梳 理的数据新车中SUV占比56%，24年SUV仍是兵家必争之地。 奇瑞/上汽产品矩阵重SUV，吉利布局均衡。据不完全统计，SUV方面奇瑞新车规划14款，上汽9款；轿车方面吉利规划7款；共10家车企 规划了MPV车型。风险提示：1）新车上市不及预期风险；2）新车价格变动风险；3）统计不完全风险；4）模拟轴距不准确风险；5）能源类型不准确风险。 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2 1 2024新车统计 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明3 3,300 【天风数研】2024新车盘点：混合动力占比提升，SUV红海竞争加剧 3,250 3,200 大家9超混红旗HQ9PHEV 小鹏X9 远航Y7 理想MEGA 极氪顶级奢华纯电MPV 江淮豪华智能网联电动汽车 蔚来ET9 迈巴赫EQSSUV 奔驰S级AMGPHEV 3,150 3,100 瑞风RF8PHEV 瑞风E4 昊铂HL(AH8) 腾势Z9 远航H9星际元E08 宝马i5 豹8 别克GL8PHEV 享界S9 路特斯Emeya繁花 仰望U7 3,050 风行星海V9 N8MAX 3,000 2,950 零跑C16理想L6 海狮07EV 银河E8 V9阿维塔12 星纪元ET 红旗EH7 IQ傲歌 小米SU7 领克ZERO WEY机甲龙 坦克700Hi4-T Polestar5 2,900 eπ007 乐道L60 智己L6 仰望U9 海豹零跑C10领克07EM-P 深蓝G318 MacanEV 06DM-i 星途瑶光C-DM 2,850 风云T10 风云A8Pro 哪吒L 颐驰06 五菱E5 bj60e 普拉多 2,800 小鹏MONA 阿维塔E16 山海 奔驰C级AMGPHEV 风云A8 T1捷途山海T2 2,750 深蓝C857 荣威D5XDMH EQ200 长安UNI-Z风神L7PHEV 坦克300Hi4-T 山海L7 探界者Plus 银河E5 捷途X70C-DM 2,700 iCAR03 探索06C-DM 风云T6 风云T9bj40电驱版 e:NP2极湃2 秦LDM-i 2,650 纳米01 元UPeΠS59 银河L5 沃尔沃EX30爱跑 2,600 2,550 2,500 2,450 五菱缤果PLUS 悦也Plus 萤火虫 插混纯电增程 多种能源类型 051015 202530 354045 5055 60657075 100 105 110 115 160 165 170 175 260 265 注：车型价格以公布价格区间最低值为准，未公布轴距参考同级别车型模拟轴距图：2024新车产品矩阵图（不含未公开价格车型， 【天风数据研究院2024年新车盘点】24年插混+增程占比有望进一步提升 在我们梳理的132款车型中，按照能源类型分类：纯电车型共71款，占比最大约54%，插混其次41款，占比约31%，增程15款，占比约11%。 24年插混+增程占比有望进一步提升。根据乘联会崔 图：2024新车能源类型数量及占比（辆，%） 80 71 70 60 50 41 40 30 15 20 10 05 4% 31% 11% 54% 纯电增程插混未确认 插混增程纯电未确认 东树公众号披露，23年批发销量纯电车型占比69%，从 我们梳理的新车规划来看，纯电占比54%，插混+增程占比达42%，混合动力在向纯电过渡阶段重要性逐步体现。 部分传统车厂新车规划远超同行。比亚迪/吉利/奇瑞/上汽/长安规划车型均超10款，奇瑞21款数量最多。 保时捷1 北汽2 比亚迪4 东风34 广汽2 广汽本田1 华晨宝马1 华为智选3 吉利2 江铃汽车1 图：2024新车能源类型分品牌分布 711 1210 1113 插混未确认 纯电增程 吉利重纯电，奇瑞重插混，比亚迪均衡配置。纯电车 型中，推出数量最多的品牌是吉利，共11款，约占纯电新车的15%，而插混车型中，推出数量最多的品牌是 江汽集团 理想汽车 零跑 梅赛德斯 哪吒奇瑞上汽蔚来 沃尔沃亚太 123 112 224 213 123 14 69 3 1 5221 15 奇瑞，共14款，约占插混新车的34%，比亚迪纯电7款， 插混4款，较为均衡。 小米小鹏一汽 远航汽车 长安长城 1 32 4 2 14 4 5 37 1410 217 【天风数据研究院2024年新车盘点】24年SUV仍是“兵家必争之地” 在我们梳理的132款车型中，按照车型分类：SUV74款，占比为56%，轿车数量为38款，占比29%。 SUV仍为24年新能源车企“兵家 图：2024新车车型类型数量及占比（辆，%） 80 74 70 60 50 38 40 30 14% 2% 29% 轿车SUVMPV 未确认 必争之地”。与燃油车SUV/轿车占比均衡不同，新能源车中SUV在续航/电池设计问题上拥有实用性的天然优势，因此占比较高， 20 10 0 轿车 保时捷1 北汽2 SUV MPV 2 18 未确认 图：2024新车车型类型分品牌分布 56% 5 MPVSUV 23年SUV占比51%，轿车仅41%。在电池续航焦虑解决前，SUV仍是各车企抢占市场份额的主要产品，根据我们梳理的数据新车中 SUV占比56%，24年SUV仍是兵家 比亚迪 东风 广汽广汽本田华晨宝马华为智选 吉利江铃汽车江汽集团 7 2 2 1 1 1113 24 1 213 411 310 713 轿车未确认 必争之地。 奇瑞/上汽产品矩阵重SUV，吉利布局均衡。据不完全统计，SUV 方面奇瑞新车规划14款，上汽9款；轿车方面吉利规划7款；共10家车企规划了MPV车型。 理想汽车 零跑 梅赛德斯 哪吒奇瑞上汽蔚来 沃尔沃亚太 小米小鹏一汽 远航汽车 长安 112 4 123 123 4 3 123 1 1 6 5 2 1 1 1 1 1 2 2 5 9 5 17 3110 14 315 321 长城17 【天风数据研究院2024年新车盘点】23年10万以下车型市场集中度已达83% 在我们梳理的公布价格区间87款车 型中，按照价格分类：10-20万占比 图：2024年新款新能源车价格数量及占比（辆，%） 6 (7%) 图：2023年10万以下新能源车市场集中度（%） 其他 上汽通用五菱 最大约39%，30万以上其次占比31%， 20-30万占比23%，10万以下车型占比较少仅7%。 24年新车规划20-30万车型占比 27 (31%) 20 34 (39%) 0-10万 10-20万 20-30万 30万以上 14% 吉利汽车 5% 奇瑞新能源 8% 长安汽车 12% 上汽通用五菱 36% 比亚迪 长安汽车奇瑞新能源吉利汽车其他 有所提升，低端车型占比下降。 参考2023年，新能源车价格区间呈现相似分布，10-20万车型占据主要份额。 我们认为，10万以下车型占比下 降或因该价格带市场集中度已较 (23%) 图：2023年新能源车价格数量及占比（辆，%） 0-10万 比亚迪 25% 图：2023年油车价格数量及占比（辆，%） 33 0-10万 高所致。根据23年数据，10万以下新能源车市场CR5已达到83%，且由于产品定价较为亲民，在规模优势与先发优势上后来者均较难进入。 64 (23%) 50 (18%) 43 (15%) 125 (44%) 10-20万 20-30万 30万以上 49 (15%) (10%) 148 (45%) 99 (30%) 10-20万 20-30万 30万以上 【天风数据研究院2024年新车盘点】20-30万价格带竞争加剧，CR5下降7pct 在我们梳理的公布价格区间87款车型中，按照价格分类：10-20万占比最大约39%，30万以上其次占比31%，20-30万占比23%，10万以下车型占 图：截至24M520-30万新能源车市场集中度（%） 其他 特斯拉中国赛力斯汽车 图：2023年20-30万新能源车市场集中度（%） 其他 24% 特斯拉中国小鹏汽车 比较少仅7%。 20-30万价格带新车推出较多或有2大因素：1）部分原30-40万价格带车型降价至30万以下；2）国产新能源车在技术/消费者心智等方面逐步有赶超国外某车厂趋势。 31% 蔚来 4% 长城汽车 5% 极氪 10% 特斯拉中国 35% 赛力斯汽车 16% 极氪 长城汽车蔚来 其他 蔚来 5% 赛力斯汽车 8% 比亚迪 8% 小鹏汽车 9% 特斯拉中国 46% 比亚迪 赛力斯汽车蔚来 其他 截至24M5，20-30万价格带特斯拉中国集中度由23年的46%下降至 35%，赛力斯汽车集中度提升8pct；而极氪产品定价中枢下移后，在 该价格带市场份额迅速提升至10%。 20-30万价格带方面CR5集中度由23年76%下降至24M5的69%，新能 220,000 80,000 60,000 40,000 20,000 图：截至24M520-30万新能源车销量（万辆）图：2023年20-30万新能源车销量（万辆） 6 219,05 97,448 620,000 100,000 63,033 80,000 60,000 40,000 29,47625,178 20,000 603,664 115,706 105,887 101,631 62,209 源车厂在定价压力下促使20-30万价格带竞争明显加剧。 0 特斯拉中国赛力斯汽车极氪长城汽车蔚来 0 特斯拉中国小鹏汽车 比亚迪 赛力斯汽车蔚来 2 分价格