《2024年中美独角兽公司发展分析报告》（2024.8）

2024年中美独角兽公司发展分析报告第一章全球独角兽分布 1 2024年中美独角兽公司发展分析报告第一章全球独角兽分布 2 2024年中美独角兽公司发展分析报告第一章全球独角兽分布 3 2024年中美独角兽公司发展分析报告第一章全球独角兽分布 4 截至2024年4月30日，IT桔子共收录了全球1878家独角兽公司。其中，已经退榜的前独角兽有313家，占比16.7%；目前在榜的独角兽共有1565家，占比为83.3%。 *再次特别解读一下—— 独角兽公司的定义为：估值10亿美元的未上市公司。本报告的独角兽包含所有曾经达到过10亿美元估值的公司。只要曾经成为过独角兽，那么这里就保留一个名分。 当一家独角兽公司上市了、被并购了、倒闭了、估值下调不配了等各种情况会被标记为“已退出独角兽俱乐部”，“已退榜”，它当下就不再是独角兽了。 特殊处，本报告会特殊说明。请区分这两种数据概念。 TOP5‰的企业： 这1878家独角兽公司，放在IT桔子收录的整个38万多的创业公司大池子里，大概是占比5‰，理论上的概率可谓“千里挑一”，是属于站在金字塔顶尖的那一小撮群体。 即便是这样，也不能真正反映企业成长为独角兽的难度，毕竟真实的创业企业容量是千万级别的规模量级的，说独角兽是百万分之一也不过分。 对于创业公司而言，能够获得过至少一笔风险投资，就大抵已超越80%的普通不知名公司了。毕竟基数实在过于庞大。 独角兽在上一个周期经历了集中爆发期： “独角兽公司”概念的提出是在2013年，但实际上在此之前就有符合该概念的公司出现。 IT桔子整理发现了，在2011-2013年，全球已有数家独角兽公司出现。这个时期可以称之为独角兽的“史前时代”。 之后，这个概念逐步才得到普及，并最终在美国和中国的主流创投圈被广泛采用。 我们以3年为一个周期来观察——自独角兽诞生以来的13年来，大概经历了4个半的周期。针对在不同周期全球独角兽的数量做出统计，发现变化是非常惊人的。 2014-2016年，独角兽的概念开始普及，全球独角兽的总数量首次由个位数突破百位 数，达163家； 2017-2019年，独角兽诞生的速度再次加快，有466家企业新晋为独角兽，是上一周 期的近3倍； 2020-2022年，新诞生的独角兽数量达到了空前绝后的地步，有1124家，再次连续增 长了2.4倍，是2014-2016年的近7倍。 不过，在2023年后，全球独角兽诞生数量打破了10多年、4个周期的连续增长趋势， 开始“下台阶”。按照目前一年半仅124家的新增数量来看，再续上一个周期的辉煌是不太可能的，甚至回到疫情前的阶段都很难了。 独角兽的“绿洲”与“荒漠”： 全球七大洲中，除了无人居住的南极洲，其余的地方都多多少少诞生过独角兽，哪怕是最贫瘠的非洲大陆上，近几年也诞生了5家独角兽。可以说，独角兽遍布全球各地了。其中，从总量来说，得益于中国超级大国的崛起，亚洲成为了全球诞生独角兽（含退榜） 数量最多的大洲，共达到836家；而北美洲是在榜独角兽企业数量最多的洲，主要靠 超级强国美国做出了巨大贡献，共有787家。 此外，欧洲诞生过184家独角兽，南美洲26家。 从各大洲的国家“含独角兽量”来看，欧洲最高，有22个国家都拥有独角兽。 欧洲作为工业革命的发源地，经过100多年的发展，已经成为全球拥有发达国家最多的地区。那整个欧洲大陆上有近一半的地区都诞生过独角兽，也就不足为奇了。 其次，亚洲有12个国家拥有独角兽，占比为26%，这个比例甚至低于南美洲。亚洲是世界上国家密度第二高的地区，拥有47个主权国家，仅次于非洲，且整体上仍以发展中国家为主，经济发展还存在着很大的提升空间。 北美洲虽然有美国、加拿大这样的实力强国，但因为还有零零散散的其他20多个国家，整体来看“含独角兽量”就不高了，为13%。 大洋洲只有澳大利亚一个国家诞生过独角兽。 综合来看，非洲的局面还是最为落后的——国家数最多、占比最少，非洲的53个国家中，只有在埃及、南非几个国家能找到独角兽企业的影子，超过90%的地区都没有诞生 过独角兽，可以说是“独角兽的荒漠”了，非洲的经济发展仍任重而道远。 如果细分到各个国家的层面来观察，根据IT桔子数据，全球拥有独角兽的国家共有48个，在所有主权国家中占比为1/4。 也就是说，世界上还有很多的主权国家（不包括无主权的地区）没有独角兽企业，占比3/4。他们可能是困于诸如战乱、暴力等因素而缺乏培养独角兽的土壤，也可能是经济根基薄弱、发展落后，还可能是当地创业企业的知名度不够等等，因此缺乏相关记录。有趣的是，我们发现，中国资本去海外参与投资并购的地区和全球拥有独角兽的国家高度重合，相似度为90%。（关于这部分内容可详见IT桔子发布的《2023中国资本海外投资并购报告》） 那么，可以理解为：是否拥有独角兽可以看作是一个国家和地区的市场经济活力指标，也是吸引外资的一个潜在重要条件。 两大独角兽的“盛产地”：美国、中国 IT桔子数据显示，截止2024年4月30日，全球拥有独角兽（含退榜）数量最多的国 家是美国，有763家；中国的独角兽数量有637家，位居第二；从数量上看，前两强的差距不是很多。 前两名的美国和中国属于断崖式的领先，到第三名往后差距就很大了。 第三名的印度是近年来的新兴市场代表，经济发展迅猛，目前拥有的独角兽企业为94家，但不及中国的1/6。 此外，英国有独角兽60家，德国有39家，以色列有36家，法国、加拿大、巴西、韩国、新加坡分别有29、24、21、21、18家。 以上关于独角兽数量的国家前十排名，和当今的世界经济格局有一定程度的相似性。根据国际货币基金组织（IMF）公布的2023年世界GDP经济排名，第一名是美国，拥有26.9万亿美元；第二名是中国，有17.7万亿美元；印度则排在第五名。 另外，独角兽较多的国家呈现了以经济体为中心的局部集中特点，比如北美地区的美国、加拿大，欧洲三大巨头英国、德国、法国，以中国、韩国为代表的东亚，东南亚新加坡、南亚印度，中东的以色列，南美的巴西。他们既能吸引到源源不断的外资，同时内需强劲，也能在本土好好发展创新企业。 日本在2023年的GDP总量居全球第四，但独角兽数量却非常少，这可能与日本错失了互联网等新经济发展的机会有关。 以色列也是一个例外，2023年GDP全球排名28位，独角兽数量却排在前6位。地处亚欧大陆交界处的以色列是个小国，国土面积约1.52万平方公里，2023年的总人口约984万，却聚集了7千多家创业公司，创业者比例冠绝全球。 以色列与其他的国家的独角兽发展路径可能存在比较大的差别，主要依靠“技术出口”带动发展，尤其是在创新医药、集成电路和半导体方面，有别于传统的依靠内需市场。 完整报告包含对中美独角兽在20个行业、46个细分赛道的对比分析，该部分内容有50P，如需完整版请复制链接https://www.itjuzi.com/mall/146?ca=1到浏览器。 2024年中美独角兽公司发展分析报告第二章中美科技发展与独角兽全量对比 12 21世纪至今，人类多个领域取得了显著的技术进步和突破，这些技术成果不仅推动了 科技的发展，也深刻影响了经济、社会和文化等多个方面。以下列举8项值得关注的重要技术成果，有些不仅关乎国家，还是着眼整个人类的课题： 1.人工智能（AI）与机器学习：通过模拟和扩展人类的认知能力，自动化复杂决策过程，提高生产效率，以其创新性、跨领域应用、智能化的价值特点而成为当代技术的璀璨明珠，可以说是开启新一轮工业革命的驱动力。 2.太空探索：拓展人类对宇宙的认知，利用太空资源，进行科学实验。 3.生物技术：尤其是基因编辑技术和生物制药是现代生命科学技术的核心，对于提高医疗健康水平、预防强化疾病治疗、延长人类寿命起到至关重要的作用。 4.量子计算：解决传统计算机难以处理的复杂问题，如药物发现、加密通信；对未来信息技术的发展具有深远影响。 5.新能源技术：提供清洁、可持续的能源，减少对化石燃料的依赖；是应对全球气候变化，保障国家能源安全的重要举措。 6.信息技术与通信：5G技术的商用化，为物联网、自动驾驶等领域带来了革命性的变化。 7.脑机接口：实现人脑与外部设备之间的直接通信，用于医疗康复或增强认知能力；具有交叉学科的创新，可能改变人机交互方式，对医疗、军事等领域有重大意义。 8.半导体技术：半导体技术是现代电子设备的核心，是一种技术密集型产业，对提升国家在全球供应链中的地位和高科技产业的发展具有举足轻重的作用。 在以上这些方面，中国和美国的技术、商业都做出了重大的贡献。因此，基于IT桔子数据，我们将在多个数据纬度全量对比分析中国和美国的独角兽企业，看看差异和差距。 独角兽总数量：美国是中国的1.2倍 从独角兽总量来看，中国共诞生过637家，美国为763家，是中国的1.2倍。 不过，随着一些独角兽的上市或经营困难、估值下滑严重的情况，截至2024年4月30 日，中国目前现存的独角兽为380家，退榜的前独角兽达到了257家。 美国在榜独角兽的数量有722家，在总体中占比超过90%，而中国的这一比例是60%。 在榜独角兽估值分布：美国总量多，平均值低于中国 从独角兽企业估值的结构分布来看，中国和美国是非常类似的：估值10亿~20亿美元的独角兽占比最大，达到54%以上；之后往上呈现阶梯式递减的态势，中间的20亿~30 亿美元、30~50亿美元估值占比在15%左右，而50亿~100亿美元的占比不足10%，估值超过100亿美元的占比不到5%。 不过，由于基数不同，因此数量上也存在着一定的差距，尤其是在超50亿美元高估值 的独角兽，美国有95家，是中国49家的将近2倍。 从总量来看，中国380家在榜独角兽的估值总规模为15439亿美元，平均估值为40.6 亿美元，中位数是18亿美元； 美国637家在榜独角兽的估值总规模是23219亿美元，是中国的1.5倍，平均估值是 32亿美元，中位数是17亿美元。 中国独角兽平均估值更大的主要原因是天花板高，极大值远高于美国。 美国的独角兽SpaceX估值最高为1450亿美元，而中国估值最高的独角兽字节跳动的最新估值达到2230亿美元，虽然较此前巅峰时期已下降了20%不止，但仍位列全球独角兽估值榜TOP1。 历年的新增情况：差距拉开发生在这三年 通过折线图看到，美国作为独角兽的“原产地”，比中国早3年就诞生了独角兽这类物种。 不过，2015-2018年期间，每年中国新增独角兽企业数量明显高于美国，这也是中国新经济正处在飞速发展、创新创业热潮高涨阶段，到了2019年这种增长趋势戛然而止，并且有所下降。 而在2020-2022年的这三年时间，受到贸易战影响，国内倡导解决卡脖子技术问题，鼓励对芯片半导体等技术做投资，中国独角兽再次出现大幅回升，三年总数量达到了前所未有的287家，虽然是历史巅峰时期，但与美国同期的523家增量差距较大—— 随着人工智能和区块链技术的发展，美国这两大创业领域受到热捧，美国在2021年， 仅仅一年当中诞生了296家独角兽公司。 所以说，中国和美国独角兽增量真正拉开差距的是这段时间，也是由于政治、经济环境和文化等诸多因素影响，中美两国的企业发展速度和轨道变得不同。 2023年后，全球经济进入一个停滞、增长乏力的状态，中国和美国的新增独角兽数量断崖式下跌，2024年依旧延续了这样的形势。这背后的原因错综复杂，而我们看到外部环境剧变、不确定性增加，经济周期已然走到了下行期，美元基金的分化和脱钩等，创业者和投资人的心态都已经发生了改变，这点难以否认。 接下来，我们重点关注中美两国现在在榜的独角兽企业。 整体行业分布：美国数字经济发达，中国实体经济更胜 实体经济主要围绕制造业、消费相关的商品和服务，包括电商和物流业，虽然依托互联网但根基仍是实体产