香港投资日志

2024年9月9日 大市主要指标 9月5日9月4日9月3日 大市成交(百万元) 85,000 97,000 79,300 上升股份 785 510 669 下跌股份 707 1,003 859 恒生指数17,44417,45717,651变动 -13 -194 -40 恒生指数技术指标 10天平均线 17,700 50天平均线17,477250天平均线 17,262 14天RSI47.91第一阻力位 17,600 第一支持位17,200 国企指数技术指标 10天平均线 6,226 50天平均线6,188250天平均线 6,002 14天RSI45.10第一阻力位 6,400 第一支持位6,000 个股点评 美团(3690)目标价:128 美团第二季度营收822.5亿元人民币(下同)，调整后净利润136亿元，高于市场预期。其中核心及新业务分部都有明显改善。核心本地商业分部经营利润为152.3亿，按年增长36.8%，经营利润率为25.1%，上年同期为21.8%。新业务分部亏损13.1亿元，上年同期为亏损51.9亿元，亏损明显收窄。尽管国内消费疲软及行业竞争激烈，美团的市场占有率未见受损，而且单位经济效益(UE)有改善，给予了投资者信心。总结而言，季度业绩胜预期，加上展望正面，股价短线仍看好。 止蚀价:108 腾讯(700)目标价:430 腾讯第二季度非国际财务报告准则净利润增53%至573亿人民币，远胜预期。增值服务业务收入同比增长6%，胜预期。网络广告业务收入同比增长19%，胜预期。得益于收入结构向高利润率的业务倾斜以及成本管控，毛利率料提升至53.3%(2Q23:47.48%;1Q24:52.6%)。腾讯的国内游戏业务在下半年料有所复苏，受惠于《地下城与勇士手游》的推�。 止蚀价:329 创科实业(669)目标价:110 创科实业主要从事电动工具以及地板护理业务，核心品牌包括MILWAUKEE和RYOBI。创科实业上半年表现强劲，销售额增长6.3%至73亿美元，纯利增长15.7%至5.5亿美元。MILWAUKEE业务录得双位数的销售增长，RYOBI的表现亦跑赢市场。2024年上半年毛利率上升67个基点，达到39.9%。自2018年以来，公司将生产业务拓展至中国生产厂房以外的地方，于越南、墨西哥及美国设立初创厂房。制造设施的多元化使公司能够在全球脱钩的趋势中减轻供应链风险。 止蚀价:100 大市点评 继美国公布非农就业数据逊于市场预期后，市场对于美联储9月降息50基点的预期有短暂升温，短期美债飙升，2年期美债收益率短线下行，周五收跌9.3个基点。于日内市场预期减息50点子的机会率曾上升至50%，但最终根据FedWatchtool，反映9月份减息50基点的机会率只有30%。 港股通周四净流�15.9亿元，其中，工商银行(1398)流入最多，达2.50亿港元； 其次是快手(1024)。盈富基金(2800)则录得最多净流🎧，为16.1亿港元；其次是南方恒生科技(3033)。 每日焦点 中电控股(2):摘要 收市价(港元) 69.6 2024预期市盈率(倍) 14.49 2024预期股息率(%) 4.52 52周高(港元) 71.0 52周低(港元) 55.4 14天RSI 56.5 中电控股(2):上半年各业务表现稳健 受惠加息周期快完结，集团净负债比率相比其它本地公用股较高，于去年底超过45%，倘若美国下半年开始减息，可助减轻借贷成本。营运方面，两电的利润管制协议为期15年，以固定资产平均净值计算，准许报酬率8%。只要未来资本开支增 加，准许的利润有机会增加。首席执行官之前曾指，目前正提升洁净能源设施，并获准输入内地的零碳能源，促进低碳转型， 预计有关计划将于2025年完成，未来亦会留意本地的风电发 展机会。 2024年上半年，集团营运盈利在计入公平价值变动前增加22.0%至5,683百万港元，受惠于集团各业务表现稳健以及EnergyAustralia的盈利改善所带来的贡献。 董事会宣派第二期中期股息每股0.63港元，与2023年相同。中电派息稳定，适合收息之用，建议分注买入。过去几年总股息维持不变，即每股3.10港元。目前股息率稍为低于其它本地公用股， 作收息之用的话，建议分注买入。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币) 427.31 403.53 258.09 占额度(%) 18.8 13.1 30.4 十大活跃港股通(沪) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 盈富基金 2800 1,853,985 1,255,247,340 1,257,101,325 中国海洋石油 883 493,627,770 636,061,901 1,129,689,671 中国移动 941 291,157,975 371,199,850 662,357,825 中国石油化工股份 386 140,018,500 463,782,620 603,801,120 美团－Ｗ 3690 314,499,000 154,145,069 468,644,069 腾讯控股 700 244,808,440 214,103,840 458,912,280 工商银行 1398 254,323,060 135,267,450 389,590,510 小米集团－Ｗ 1810 169,845,436 204,572,892 374,418,328 南方恒生科技 3033 3,328,060 364,437,720 367,765,780 建设银行 939 141,036,430 126,511,830 267,548,260 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 中国海洋石油 883 258,850,370 432,297,820 691,148,190 南方恒生科技 3033 12,192,937 483,002,200 495,195,137 腾讯控股 700 208,745,340 284,648,330 493,393,670 美团－Ｗ 3690 184,793,960 274,205,129 458,999,089 中国移动 941 194,682,175 238,312,425 432,994,600 小米集团－Ｗ 1810 156,031,040 252,465,236 408,496,276 盈富基金 2800 1,706,590 355,145,695 356,852,285 快手－Ｗ 1024 251,431,695 78,418,157 329,849,852 工商银行 1398 206,286,190 75,086,470 281,372,660 ASMPT 522 109,239,580 115,679,105 224,918,685 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 其他数据 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 0.06% 18.09 48.07 腾讯控股 700 0.16% 373.40 35.74 美团－Ｗ 3690 0.08% 119.30 29.75 阿里巴巴－Ｗ 9988 -0.38% 79.80 23.31 恒生中国企业 2828 -0.54% 62.92 22.62 中国海洋石油 883 -0.30% 19.84 19.11 小米集团－Ｗ 1810 -0.64% 18.54 17.40 建设银行 939 -0.92% 5.36 16.94 工商银行 1398 -0.94% 4.21 16.68 中国石油股份 857 -2.92% 6.32 15.03 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 美团－Ｗ 03690.HK 5.08亿 16.46亿 30.87% 小米集团－Ｗ 01810.HK 2.92亿 8.90亿 32.78% 腾讯控股 00700.HK 2.16亿 18.08亿 11.98% 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 1.72亿 11.66亿 14.71% 汇丰控股 00005.HK 1.59亿 3.33亿 47.73% 比亚迪股份 01211.HK 1.45亿 5.59亿 25.94% 中国石油股份 00857.HK 1.24亿 6.14亿 20.19% 携程集团－Ｓ 09961.HK 1.16亿 2.48亿 46.91% 建设银行 00939.HK 1.08亿 7.43亿 14.52% 工商银行 01398.HK 1.05亿 7.36亿 14.23% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 8月PPI(年比) -1.4% -0.8% 中国 8月CPI(年比) 0.7% 0.5% 周二 中国 8月进口(年比) 6.8% 7.0% 8月�口(年比) 2.5% 7.2% 8月贸易平衡 $82.00b $84.65b 周三 美国 8月CPI(月比) 0.2% 0.2% 8月CPI(年比) 2.6% 2.9% 8月核心CPI(月比) 0.2% 0.2% 8月核心CPI(年比) 3.2% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至9月7日) 227k 持续申请失业救济金人数（截至8月31日) 1,838k 8月PPI(月比) 0.2% 0.1% Adobe(ADBE)业绩 欧元区 欧洲央行议息会议 周五 美国 9月密歇根大学消费者信心指数(终值) 67.9 7月经季调工业生产(月比) 0.3% -0.1% 周六 中国 8月工业生产(年比) 4.6% 5.1% 8月零售销售(年比) 2.5% 2.7% 1-8月固定资产(年比) 3.5% 3.6% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作�任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或�售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯 基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。