电力设备行业周报：英国AR6竞争结果发布，8月新能源乘用车批发销量年内首超100万辆

一、新能源发电

光伏

• 中国光伏行业协会召开座谈会，呼吁行业杜绝恶性竞争，避免组件价格进一步下跌。
• 硅料价格持平，组件价格仍在探底，N-P价差逐步收窄，硅片电池倒挂情况严重。
• 建议关注：
  • 有望率先实现价格见底的硅料环节：协鑫科技、通威股份。
  • 新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT路线：迈为股份。
  • 胶膜环节企稳回升态势下量/价龙头企业：福斯特。

风电&电网

• 瑞安1号海上风电项目招标启动，中电建2GW海上风电项目启动前期招标，打开十五五海上风电需求空间。
• 英国AR6项目竞标结果发布，授予了总计9.6GW绿色项目合同，其中海上风电项目超过5GW，看好欧洲海风需求外溢，中国企业出海竞争。
• 风电板块核心推荐：
  • 桩基：天顺风能、海力风电、大金重工。
  • 海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电。
  • 主机：金风科技等。
• 电网板块核心推荐：
  • 东方电子、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、三星医疗、大连电瓷、长高电新等。
  • 重点关注变压器出海：明阳电气、金盘科技。

氢能&储能

• 欧盟将通过收紧氢补贴标准应对中国电解槽产品的市场竞争。
• 推荐方向：
  • 具备品牌和渠道优势的龙头：隆基绿能、阳光电源。
  • 优质设备厂商：双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。
  • 氢气压缩机头部标：开山股份、冰轮环境、雪人股份。
• 储能：
  • 8月W4储能系统项目投标均价约0.465-0.63元/Wh。
  • 建议关注国内外增速确定性高的大储方向：阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。

二、新能源汽车

• 乘联会初步统计8月新能源乘用车批发销量年内首次超100万辆，同增32%，环增11%，渗透率为49.4%。
• 美国301条款再度延期，若后续条款继续执行则为预期之内，若条件有所放宽则预计对新能源行业有较大的提振。
• 建议关注：
  • 锂电产业链：宁德时代、亿纬锂能、科达利、尚太科技、珠海冠宇、欣旺达、豪鹏科技、蔚蓝锂芯、华宝新能。
  • 固态电池产业化：鹏辉能源、三祥新材、德尔股份、东方锆业、金龙羽、瑞泰新材、当升科技、容百科技、翔丰华等。
  • 复合集流体材料端：宝明科技、英联股份、铜峰电子、可川科技。
  • 高压快充桩建设：沃尔核材、通合科技、利和兴、鑫宏业、特锐德。