投资策略
1. 政策驱动+内生需求托底北斗规模化应用
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政策支撑：
- 《北斗规模应用三年行动计划（2023-2025）》要求2024年底前停用所有不支持北斗的物联网装备，2025年底前完成GPS&北斗双模设备的替换。
- 《关于充分发挥全国道路货运车辆公共监管与服务平台作用支撑行业高质量发展的意见》提出加快新一代单北斗定位终端的研发，并推进货运车辆的单北斗终端换代。
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内生需求：
- 单北斗不受国外导航系统限制，保障国家安全稳定运行。
- 单北斗智能终端具有高精度、高可靠性等技术优势，满足复杂环境下的定位导航需求，与5G融合后可实现厘米级精度。
- 2023年我国卫星导航与位置服务产业总产值达到5362亿元，预计2025年将突破1万亿元，北斗终端设备应用总量约2500万台/套。
2. “三位一体”空间网络覆盖或将成为现实
- 北斗卫星：提供全球覆盖，区域短报文通信服务单次短报文最大长度为14000比特。
- 天通卫星：具备双向卫星通信、短信及短数据能力，覆盖国内领土、领海及周边国家，适用于无地面信号覆盖地区。
- 低轨卫星：拟用4.2万颗卫星取代地面通信设施，网速可达178Mbps，延迟约56ms，预计2024年Q4进入航班化发射阶段。
3. 北斗+5G构成“天地一体化”雏形，赋能车载导航及地面应用
- 重庆空天信息产业大会：发布多项成果，包括打造全国北斗规模应用先行区，推动北斗规模应用操作系统和大众北斗1米精准定位服务。
- 5G+北斗融合应用：实现解放碑地下环道7.5公里道路的室内北斗信号全覆盖，升级改造后的室内5G+北斗定位系统可实现精准导航，提升隧道通行量6倍以上。
- 低空飞行：5G+北斗时空信息为低空飞行提供统一数字化底座，提升飞行效率15%以上。
行业要闻
1. Starlink计划接入更多运营商
- SpaceX CEO表示Starlink将在与T-Mobile US独家合作一年后引入更多运营商，目标是与每个国家的每个移动运营商合作。
- 近期连续发射猎鹰9号火箭，共将42颗Starlink卫星送入近地轨道，其中26颗具备“手机直连”功能，总计在轨卫星达168颗。
2. 5G+北斗立体导航覆盖地下环道
- 中国移动发布“5G+北斗”重庆解放碑地下环道道准导航白皮书，实现7.5公里道路的北斗信号全覆盖，提升隧道通行效率6倍以上。
- 5G+北斗为低空飞行提供统一数字化底座，提升飞行效率15%以上。
3. 国家智能网联汽车创新中心数字模型库发布
- 创新中心发布数字模型库，涵盖车道线、交通标识牌等超过90%的法规要求道路元素，支持车辆动态行为的深度可视化开发，推动车联网、车路云一体化的发展。
4. 工信部等十一部门联合发文推动新型信息基础设施协调发展
- 推动信息设施与传统设施融合发展，如高速公路和城市道路沿线车联网路侧设施，以及城市级物联网感知终端管理和数据分析平台。
- 深化基础设施跨行业共建共享，推动通信、市政、交通等领域资源的开放与共享。
本周回顾及推荐组合
1. 市场回顾
- 本周通信(中信)下跌3.11%，上证指数下跌2.69%，深证成指下跌2.61%，创业板指下跌2.68%，沪深300下跌2.71%。
- 射频及天线、光模块（CPO）等细分领域表现不佳，但卫星导航、车联网和数据要素融合领域受到关注。
2. 下周关注
- 卫星互联网、北斗产业链。重点关注上海瀚讯、航天环宇、天银机电、华测导航、海格通信等。
- 长期关注：运营商（中国移动、中国电信、中国联通）、通信基建（中国铁塔）、主设备（中兴通讯）、北斗（华测导航、振芯科技）、物联网（移远通信、美格智能）、云/IDC（光环新网、润建股份、佳力图）、光模块
