周报-中证商品期货指数(20240906)

中证商品期货指数周报 2024年09月06日 研究员：史伟澈 联系方式： shiweiche@greendh.com从业资格：F3083590 投资咨询：Z0018627 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑均基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 万得主力合约切换，趋向中证成分合约 联系我们 本周综述： 独立性声明 类别方面：能化、黑色跌幅较大，有色、贵金属均下跌，农产品微涨品种方面：跌幅前三为玻璃、纯碱、铁矿石，仅有菜油、豆粕上涨本期分析：市场情绪为10.00，承压比为9.75 风险提示： 收盘价低于所有均线，豆粕已突破压力位，热卷、镍、纯碱已跌破支撑位 本期分析 Part2 风险提示 Part3 目录 Part1 上期复盘 Part1上期复盘 指数简称 指数代码 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 中证商品价格 000001.CCI 1377.89 1320.76 -4.15% 中证商品 100001.CCI 1885.02 1806.86 -4.15% 南华商品 NH0100.NHF 2472.97 2354.49 -4.79% 南华工业品 NH0200.NHF 3797.05 3564.6 -6.12% 南华农产品 NH0300.NHF 1049.11 1052.91 0.36% 中证商品价格本周收于1351.33，涨幅0.04%。 南华商品指数本周收于2416.49，涨幅0.14%。 图1指数近一月的周涨跌幅 类别方面，能化、黑色跌幅较大，有色、贵金属均下跌，农产品微涨。 中证商品价格近一月下跌，其中2024-08-06结算价为1366.89，2024-09-06结算价为1320.76，跌幅3.37%。 备注：中证商品指数为结算价南华商品指数为收盘价 指数简称 交易日期 昨结算价 今结算价 日涨跌幅 中证商品价格 2024-09-02 1377.89 1358.65 -1.40% 中证商品价格 2024-09-03 1358.65 1348.93 -0.72% 中证商品价格 2024-09-04 1348.93 1329.87 -1.41% 中证商品价格 2024-09-05 1329.87 1322.56 -0.55% 中证商品价格 2024-09-06 1322.56 1320.76 -0.14% 本周五个交易日持续下跌。 2024-09-04跌幅最大，其中原油、螺纹钢、铁矿石领跌。 图2指数近一个月的日线收盘价 目前5日均线处于最低位置。 5日均线<10日均线=20日均线<30日均线<60日均线。 当前收盘价低于5日均线，仍处于弱势状态。 品种名称 品种代码 品种权重 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 贡献率注 玻璃 FG.CZC 2.29% 1264 1124 -11.08% 6.12% 纯碱 SA.CZC 3.36% 1597 1436 -10.08% 8.16% 铁矿石 I.DCE 7.90% 756.5 682 -9.85% 18.76% 精对苯二甲酸 TA.CZC 4.32% 5414 5016 -7.35% 7.66% 螺纹钢 RB.SHF 8.44% 3299 3067 -7.03% 14.31% 热轧卷板 HC.SHF 5.57% 3346 3113 -6.96% 9.35% 中质含硫原油 SC.INE 12.35% 557.5 521.8 -6.40% 19.08% 镍 NI.SHF 2.98% 131570 123820 -5.89% 4.23% 甲醇 MA.CZC 3.03% 2526 2382 -5.70% 4.16% 白银 AG.SHF 5.48% 7510 7212 -3.97% 5.24% 铝 AL.SHF 4.55% 19740 19285 -2.30% 2.53% 天然橡胶 RU.SHF 2.65% 16640 16320 -1.92% 1.23% 阴极铜 CU.SHF 7.92% 74010 72590 -1.92% 3.67% 棉花 CF.CZC 3.33% 13805 13565 -1.74% 1.40% 棕榈油 P.DCE 3.72% 8048 7926 -1.52% 1.36% 白糖 SR.CZC 2.41% 5660 5618 -0.74% 0.43% 豆油 Y.DCE 4.19% 7748 7714 -0.44% 0.44% 黄金 AU.SHF 8.33% 576.6 574.9 -0.30% 0.60% 豆粕 M.DCE 4.50% 3023 3097 2.45% -2.66% 菜籽油 OI.CZC 2.68% 8473 8786 3.69% -2.39% 本周跌幅靠前的品种为玻璃、纯碱、铁矿石。 本周涨幅靠前的品种为菜油、豆粕。 中证商品指数20个成分品种中，有2个上涨，整体市场情绪非常悲观。 图3指数本周的市场情绪 备注：成分品种的合约月份由展期规则确定，结算价包含展期时的价格平滑备注：市场情绪=本周上涨的成分品种个数/全部成分品种个数*100 备注：贡献率=品种涨跌幅*品种权重/指数涨跌幅，品种涨跌幅与指数涨跌幅同向时，贡献率为正，各品种贡献率之和为100% 下图为中证商品指数按类别近一年的累计涨跌幅，累计涨跌幅=当前结算价/一年前结算价 图4能源化工类近一年的累计涨跌幅 图5有色金属类近一年的累计涨跌幅 图6黑色类近一年的累计涨跌幅 图7农产品类近一年的累计涨跌幅 品种名称 品种代码 展期日期 展期前合约 展期后合约 当前升贴水 棕榈油 P.DCE 2024-08-12 P2409.DCE P2501.DCE 0.981 中质含硫原油 SC.INE 2024-08-12 SC2409.INE SC2410.INE 1.000 镍 NI.SHF 2024-08-12 NI2409.SHF NI2410.SHF 1.001 阴极铜 CU.SHF 2024-08-12 CU2409.SHF CU2410.SHF 1.002 铝 AL.SHF 2024-08-12 AL2409.SHF AL2410.SHF 1.002 黄金 AU.SHF 2024-08-12 AU2410.SHF AU2412.SHF 1.003 热轧卷板 HC.SHF 2024-08-12 HC2410.SHF HC2501.SHF 1.013 菜籽油 OI.CZC 2024-08-12 OI409.CZC OI501.CZC 1.014 甲醇 MA.CZC 2024-08-12 MA409.CZC MA501.CZC 1.023 螺纹钢 RB.SHF 2024-08-12 RB2410.SHF RB2501.SHF 1.031 上期共有10个品种完成展期，其中螺纹的展期价差最大。2024年08月12日RB2410.SHF结算价为3236，RB2501.SHF结算价为3336。 Part2本期分析 品种名称 品种代码 本周收盘价 日线支撑位 日线压力位 承压比注 豆粕 M.DCE 3122 2866.89 3108.61 105.54% 菜籽油 OI.CZC 8769 7721.6 8880.5 90.38% 天然橡胶 RU.SHF 16545 15765.61 16785.39 76.43% 豆油 Y.DCE 7704 7215.1 7856.3 76.25% 黄金 AU.SHF 575.54 565.97 581.33 62.29% 棕榈油 P.DCE 7886 7403.37 8197.83 60.75% 白糖 SR.CZC 5619 5536.36 5715.54 46.12% 阴极铜 CU.SHF 73050 71304.64 75546.36 41.15% 白银 AG.SHF 7245 6971.12 7760.78 34.68% 铝 AL.SHF 19310 18921.47 20162.23 31.31% 棉花 CF.CZC 13460 13297.01 13901.49 26.96% 铁矿石 I.DCE 684 671.48 773.72 12.25% 玻璃 FG.CZC 1123 1105.4 1388.4 6.22% 中质含硫原油 SC.INE 522.1 517.93 587.55 5.99% 精对苯二甲酸 TA.CZC 5036 5000.59 5741.21 4.78% 甲醇 MA.CZC 2371 2365.72 2575.58 2.52% 螺纹钢 RB.SHF 3051 3047.61 3364.03 1.07% 纯碱 SA.CZC 1430 1430.11 1707.09 -0.04% 镍 NI.SHF 123920 123968.4 134123 -0.48% 热轧卷板 HC.SHF 3096 3106.91 3438.75 -3.29% 豆粕已突破压力位。 热卷、镍、纯碱已跌破支撑位。 中证商品指数本周承压比继续低位运行，周三周四跌至零线以下，周五收于9.75。 图8指数日线压力支撑位 备注：承压比=收盘价相对于支撑位和压力位所组成区间的分位数 =（本周收盘价-支撑位）/（压力位-支撑位）*100支撑位=布林带下轨，布林带参数为BOLL(20,2) 压力位=布林带上轨，布林带参数为BOLL(20,2) 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比 流动性百分比注 黄金 AU.SHF 6.98% 8.72% 7.85% 阴极铜 CU.SHF 3.41% 7.38% 5.40% 螺纹钢 RB.SHF 4.09% 5.41% 4.75% 白银 AG.SHF 5.24% 4.09% 4.67% 中质含硫原油 SC.INE 7.23% 1.77% 4.50% 铁矿石 I.DCE 3.50% 5.10% 4.30% 豆粕 M.DCE 3.41% 4.95% 4.18% 纯碱 SA.CZC 4.57% 2.85% 3.71% 豆油 Y.DCE 3.72% 3.59% 3.65% 棉花 CF.CZC 2.84% 3.86% 3.35% 棕榈油 P.DCE 3.74% 2.57% 3.15% 精对苯二甲酸 TA.CZC 2.75% 3.44% 3.10% 白糖 SR.CZC 2.58% 2.98% 2.78% 天然橡胶 RU.SHF 2.94% 1.84% 2.39% 甲醇 MA.CZC 2.04% 2.18% 2.11% 铝 AL.SHF 1.74% 2.33% 2.04% 热轧卷板 HC.SHF 1.40% 2.52% 1.96% 镍 NI.SHF 2.63% 1.27% 1.95% 锌 ZN.SHF 1.41% 1.03% 1.22% 对于已参与指数计算的品种，若流动性百分比在2023-05-01至2024-04-30期间低于1.5%，将可能在2024年6月初公布的入选品种中被剔除，并于2024年7月11日执行。 目前数据已截止，锌已被剔除出新一期的指数样本品种。 备注：对于已参与指数计算的品种，若流动性指标低于1.5%则被剔除 对于未参与指数计算的品种，若流动性指标高于2.5%则被纳入 备注：流动性百分比=（持仓金额百分比+成交金额百分比）/2持仓金额=2022-05-01至当前日期的日均持仓金额 持仓金额百分比=品种持仓金额/样本池Q2品种持仓金额之和成交金额百分比同上 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比 流动性百分比 菜籽油 OI.CZC 3.69% 2.22% 2.95% 平板玻璃 FG.CZC 2.77% 2.27% 2.52% 聚氯乙烯 V.DCE 1.82% 1.74% 1.78% 菜籽粕 RM.CZC 1.85% 1.68