碳酸锂：供给缩量预期难改市场悲观情绪，价格再创新低

期货研究 商 品2024年09月06日 研究 碳酸锂：供给缩量预期难改市场悲观情绪，价格再创新低 邵婉嫕投资咨询从业资格号：Z0015722shaowanyi020696@gtjas.com 国 泰刘鸿儒（联系人）期货从业资格号：F03124172liuhongru028781@gtjas.com 君【基本面跟踪】 安 期碳酸锂基本面数据 1 T T-1 T-5 T-10 T-22 T-66 2409合约（收盘价） 70,000 -2,850 -6,100 -4,700 -10,350 -34,900 2409合约（成交量） 732 308 -2,880 -2,429 -5,456 -1,947 盘面 2409合约（持仓量） 2,025 -1,617 -11,397 -14,729 -22,716 -12,245 2411合约（收盘价） 70,750 -2,850 -6,100 -4,700 -10,500 -34,900 2411合约（成交量） 251,520 54,223 -18,305 -19,575 139,275 239,899 2411合约（持仓量） 245,150 11,118 8,262 24,563 38,011 199,086 现货-2409 3,500 2,500 5,350 3,320 3,350 4,600 现货-2411 2,750 2,500 5,350 3,320 3,500 4,600 基差 2409-2411 -750 0 0 0 150 0 电碳-工碳 4,200 0 -275 -750 -750 400 现货-CIF -2,917 716 164 323 1,627 -6,204 产业链相关数据 原料 锂辉石精矿（6%,CIF中国） 760 0 0 -10 -105 -415 锂云母（2.0%-2.5%） 1,283 0 0 -68 -580 -983 电池级碳酸锂 73,500 -350 -750 -1,380 -7,000 -30,300 电池级碳酸锂（CIF） 10,750 -150 -100 -100 -1,150 -3,100 锂盐 工业级碳酸锂 69,300 -350 -475 -630 -6,250 -30,700 电池级氢氧化锂（微粉） 76,900 -100 -800 -2,200 -6,400 -21,500 电池级氢氧化锂（CIF） 10,250 -300 -300 -300 -1,280 -3,550 磷酸铁锂（动力型） 32,850 -200 -1,000 -2,050 -4,150 -9,350 磷酸铁锂（中高端储能型） 32,500 -50 -500 -1,100 -3,100 -8,300 磷酸铁锂（低端储能型） 29,500 -150 -450 -1,100 -2,800 -8,000 三元材料523（多晶/消费型） 102,250 -200 -1,400 -2,080 -4,600 -16,800 消费 三元材料622（多晶/消费型） 115,250 -150 -1,075 -2,025 -5,225 -13,000 三元材料811（多晶/动力型） 148,500 -150 -1,320 -2,320 -5,420 -13,300 六氟磷酸锂 53,950 0 100 100 -2,750 -14,300 电解液（三元动力用） 24,400 0 -100 -100 -600 -3,450 电解液（磷酸铁锂用） 19,950 0 -50 -50 -300 -2,050 货研究所 资料来源：国泰君安期货、同花顺、Mysteel、SMM、Fastmarkets 【宏观及行业新闻】 SMM电池级碳酸锂指数价格73352元/吨，环比上一工作日下跌353元/吨；电池级碳酸锂7.18-7.52 万元/吨，均价7.35万元/吨，环比上一工作日下跌350元/吨；工业级碳酸锂6.86-7.00万元/吨，均价 6.93万元/吨，环比上一工作日下跌350元/吨。（上海有色网） ArcadiumLithium宣布将暂停位于西澳大利亚MtCattlin矿场的第4A阶段废料剥离及第3阶段的扩产投资。公司计划在2025年上半年完成第3阶段采矿和矿石加工后，将MtCattlin矿场转入养护状态。公司表示，目前不打算关闭MtCattlin，转入检修状态将使矿山和加工设施在市场条件变得更有利时有可能重新恢复运营。此外，ArcadiumLithium仍在探索MtCattlin矿场进行地下采矿的可行性，这可能延长矿山的剩余寿命。MtCattlin是澳洲目前生产成本最高的锂矿，其近两年的锂精矿SC6FOB平均生产现金成本约为每吨850美元。（上海有色网） 8月智利出口全球锂盐量1.81万吨，环比减少17%，同比减少11%，主因系出口中国量减少。单吨锂盐FOB0.90万美元/吨，环比下降14%，同比下降46%；8月智利出口至中国锂盐量1.21万吨，环比减少23%，同比减少1%，占智利出口锂盐总量的67%，连续4个月环比出口量下滑。单吨锂盐FOB0.82万美元/吨，环比下降23%，同比下降1%。（上海有色网） 雅化集团公告，公司全资子公司雅安锂业与宁德时代签订电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议，有效期为2026年1月至2028年12月。公司与宁德时代的直接合作开始于2023年3月，截止2023年12月31日，与对方发生的类似交易金额约10.5亿元，占公司锂盐产品年度销售总额约11%。（上海有色网） 【趋势强度】 碳酸锂趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分