公司概况
MOBI Development Co., Ltd.（以下简称“公司”）成立于2002年12月16日，并于2009年12月17日在香港交易所上市（股票代码：947）。公司是中国少数几家提供无线通信天线和基站射频（RF）子系统的公司之一，业务涵盖天线、基站RF子系统及解决方案的设计、制造、营销和销售，产品应用于WiFi、PHS、2G、3G、4G、5G、MIMO、5G-A、绿色天线、卫星通信和微波传输网络等领域。公司产品主要销售给中国和海外网络运营商，以及一些全球领先的无线网络解决方案提供商。
财务亮点
2024年上半年，公司未经审计的合并营业收入约为2.498亿元人民币，同比下降约27.7%。其中，天线系统产品销售额下降约22.7%至约8262万元人民币，基站RF子系统产品销售额下降约36.5%至约1383万元人民币，覆盖扩展解决方案和其他产品销售额增长约37.7%至约2886万元人民币。
管理讨论与分析
- 市场与财务回顾：2024年上半年，市场竞争加剧，技术转型加速，国内和海外移动通信网络建设周期性部署，天线和RF制造商面临诸多挑战。公司坚持“市场是领导，研发是核心，质量是生命线，人才是第一资源，合规和内部控制是基石”的管理理念，克服关键技术障碍，在绿色天线、多频段和超宽带双工模块、多模式技术和介质滤波器等领域取得研发突破，并保持与主要客户的合作关系，积极拓展业务范围，开辟第二增长曲线。
- 业务分析：
- 天线系统：2024年上半年，天线系统产品销售额下降约22.7%至约8262万元人民币，主要受国内外移动网络建设周期性部署影响。公司产品技术覆盖范围持续提升，快速响应客户需求，定制天线销售额同比增长100%至约703万元人民币。预计下半年，随着国内外运营商网络建设需求的逐步释放，以及已中标基站天线框架项目的持续实施，FDD+TDD天线、多频段多系统天线和绿色天线需求将持续增长，对公司天线系统整体年度销售额带来积极影响。
- 基站RF子系统：2024年上半年，基站RF子系统产品销售额下降约36.5%至约1383万元人民币，主要受主要国际设备制造商客户生产布局调整的影响。公司持续作为全球领先通信设备制造商的核心供应商，相关合作不断深化，项目中标金额保持稳定增长。预计下半年，随着国内需求释放和主要国际设备制造商生产布局调整的完成，公司RF研发领域的持续突破将帮助其在激烈的市场竞争中占据更大的市场份额。
- 覆盖扩展解决方案和其他：2024年上半年，覆盖扩展解决方案和其他产品销售额增长约37.7%至约2886万元人民币，主要受益于新赢得的北斗天线项目。公司积极探索“通信+节能/新能源”领域市场机会，已实施超过30个老旧社区改造项目，并正在洽谈多个光伏项目，预计项目规模可达数亿元人民币。
- 客户分析：
- 国内运营商：2024年上半年，公司与中国主要运营商的合作不断深化，积极参与各大运营商的项目，相关产品中标率同比增长。但由于运营商网络建设和部署进度延迟，大部分基站天线产品的集中采购招标推迟至下半年，对公司国内运营商业务收入和整体利润造成一定影响。预计下半年，随着运营商资本支出计划的实施，公司将获得更多市场机会。
- 设备制造商：2024年上半年，公司对中国主要设备制造商的销售收入同比下降约32.2%至约4488万元人民币。公司仍保持作为主要设备制造商关键供应商的优势，与客户保持战略合作关系，并不断拓展合作界面，涌现出许多新的项目合作机会，如北斗天线项目和微波系列产品。
- 海外运营商：2024年上半年，公司对海外运营商的直接销售额同比下降约12.0%至约3168万元人民币。公司持续深耕海外市场，在MWC 2024上加强与现有战略客户的宣传沟通，并与一些新兴市场潜在运营商客户取得实质性进展，获得相关合作意向。
- 国际设备制造商：2024年上半年，受主要国际设备制造商生产布局调整影响，公司对国际设备制造商的销售收入同比下降约33.6%至约1197万元人民币。公司保持与客户的长期战略合作关系，并持续在RF研发领域取得技术突破，与客户开展多个项目合作，并开展未来新平台部署的技术和产品规划。
- 潜在客户：公司持续在新业务领域部署客户资源，积极探索“通信+节能/新能源”和“5G+”垂直行业应用领域，已取得初步成果，多个项目价值超过数亿元人民币正在合作洽谈阶段。
- 财务分析：
- 毛利率：公司整体毛利率下降至约18.6%，主要受销售收入下降影响。
- 期间费用：公司持续优化费用结构，提升运营效率，其他收入和费用、销售费用、管理费用均有所下降。
- 研发费用：2024年上半年，公司研发费用同比增长约0.4%至约3591万元人民币，主要受差旅费、维护成本、运输成本、折旧费用、研发材料费用和知识产权许可费等费用增加影响。
- 财务费用：2024年上半年，公司财务费用同比下降约33.1%至约206万元人民币，主要受银行借款利息费用下降影响。
- 所得税费用：2024年上半年，公司所得税费用约为2万元人民币，有效税率约为-0.05%。
- 净利润：2024年上半年，公司净利润为-3158万元人民币，净亏损率为-12.6%。
- 未来展望：公司将继续坚持市场和研发双轮驱动，深化参与全球通信网络建设。随着传统业务的持续巩固和新业务领域的不断突破，公司市场份额有望稳步增长。公司将发展“通信+节能/新能源”第二增长曲线，积极探索“5G+”垂直行业应用领域的业务机会，并持续实施成本费用控制策略，实现收入和利润增长。
盈利能力分析
公司将继续优化客户结构和布局，根据技术和成本进行产品差异化，最大化LTE、5G、5G-A和下一代无线技术的市场机会。同时，积极探索新业务领域，提升综合竞争力，实现公司业绩的稳定增长，为股东和社会创造价值。
