海晨股份机构调研纪要

海晨股份机构调研报告 调研日期:2024-08-28 江苏海晨物流股份有限公司成立于2011年,于2016年整体改制为股份有限公司,2020年8月24日在深交所创业板上市,股票简称“海晨股份”,股票代码“300873”。该公司是消费类电子行业供应链解决方案的运营商和管理者,主要为全球科技制造企业提供集运输、仓储、关务和其他增值服务为一体的综合物流解决方案。海晨股份拥有一支经验丰富、技术娴熟的团队,秉持着“技术驱动、信息集成、深度定制、全局精益”的理念,致力于打造领军的供应链综合服务平台。该公司已与2200余家知名客户达成合作,拥有多项软件著作权和专利,并多次获得殊荣。未来,海晨股份将继续利用技术和数字化装备技术,积极构建中国自主可控安全的供应链体系,与中国智能制造结伴而行,为全球供应链的先行者和领军者奋斗不息。 2024-09-02 董事会秘书陈帅 2024-08-282024-08-29 特定对象调研线上交流 中金公司 证券公司 - HENGWINCAPITAL - - 贵源投资 投资公司 - 首创证券 证券公司 - 中粮期货 期货经纪公司 - 远信投资 - - 大成基金 基金管理公司 - 远致瑞信 投资公司 - 宁波宝隽资产 资产管理公司 - 承势资本 资产管理公司 - 海岸号角私募 基金管理公司 - 深圳纽富斯投资 投资公司 - 灏科投资 - - WILLINGCAPITALMANAGEMENTLIMITED其它- 1、请介绍公司2024年半年度经营情况 2024年上半年,受到产品更新周期和人工智能等因素影响,全球消费电子行业需求呈现一定的恢复趋势;半导体行业随着电子板块销售额的上升、库存的稳定和晶圆厂产能的增加出现改善迹象;新能源汽车行业整体继续保持较快增长,但行业竞争有所加剧。 2024年上半年,公司实现营业收入81,186.09万元,同比去年89,443.89万元的收入下降9.23%。收入增减变化原因 如下:一是公司新增业务收入10,222.12万元,占2023年上半年公司收入11.43%,其中:半导体物流装备及自动化业务增长8,526.95万元,消费电子等业务增长1,695.17万元;二是新能源汽车L客户营收下降18,479.91万元,该下 降额占2023年上半年收入20.66%。整体而言,公司在面对新能源L客户业务大降的困难面前,众志成城、共克时艰,充分发挥技术 优势,增加了新能源S和V两个客户业务,半导体及自动化业务也异军突起,上半年整体新增业务收入1亿余元,有效对冲了新能源L客户1.8 亿余元下降的影响。2024年1-6月,公司总体实现营业收入81,186.09万元,降幅9.23%,充分体现了公司的经营韧性。报告期内,货运代理服务毛利率提升3.05%,仓储服务毛利率提升2.06%。 报告期内,公司实现归母净利润15,013.83万元,同比下降13.84%。实现扣非归母净利润11,100.31万元,同比下降12.75%。其中,汇兑收益同比下降2,547.96万元,下降幅度为74.51%,若扣除该因素并计算所得税影响,则公司2024年1 -6月归母净利润为17,136.66万元,同比仅小幅下降1.66%。 报告期内,公司经营活动现金流量净额为25,763.06万元,净增加12,199.39万元,体现了公司较为扎实的业务基本面和良好的现金管理水平。 截止2024年6月30日,公司总资产43.39亿元,净资产30.78亿元,资产负债率29.08%,经营情况保持稳健。2、新能源新客户业务规模及水平,主要提供哪方面的物流服务,展望未来的成长性如何 2024年上半年,公司拓展了新能源汽车S客户,为该客户某汽车超级工厂提供VMI和厂内物流服务。同期,公司还新拓展新能源汽车V客户 ,为该客户提供新能源零部件CKD服务。相关业务具有较大成长潜力。3、今年在消费电子行业新客户新项目的拓展情况 依托公司在消费电子行业生产性物流领域的长期积累和技术优势,公司近期新拓展某知名服务器及网通产品品牌商的中央仓服务项目,为该 客户及供应商提供原材料、成品、备件、逆向等一体化生产性物流服务,进一步体现了公司消费电子生产性物流业务的综合竞争优势。4、公司收购的盟立相关业务相比去年同期有哪些变化 去年年底昆山盟立正式纳入合并后,公司本年顺利完成公司及团队整合,对工厂实施改造升级,上半年已投入生产并陆续交付产品。报告期内,公司物流装备制造及自动化业务营收相比去年同期保持增长,特别是半导体AMHS业务收入同比增长较快,显示出公司在该领域较强的产品实力。 5、公司AMHS产品在行业内技术领先情况 公司AMHS产品技术水平在行业内较为领先,最新一代天车系统可应用于包括晶圆工厂和封测工厂在内的多种半导体制造场景。公司未来将继续扩大研发投入,持续提升产品技术领先性,为实现半导体AMHS领域国产化和自主化做出贡献。