邮储银行（股票代码：601658）近期发布了2024年的中期报告。以下是基于报告内容的总结：
业绩概览
- 营业收入：2024年上半年，邮储银行实现营业收入1767.89亿元，同比微降0.11%，相比上一季度下降1.54个百分点。
- 净利润：同期归母净利润为488.15亿元，同比下降1.51%，环比下降0.16个百分点。
经营亮点
- 信贷投放：贷款余额在2024年6月末达到8.66万亿元，同比增长10.69%，但季度间环比下降1.11个百分点。新增贷款1366.88亿元，其中对公、票据、零售贷款分别新增502.59亿、400.14亿、464.15亿元，分别占新增贷款的36.77%、29.27%、33.96%。
- 息差表现：净息差为1.91%，较上一季度下降1个基点。资产端收益下滑，主要受融资需求不足、LPR下调以及高收益个人贷款占比减少的影响。截至2024年6月末，个人贷款占比为54.14%，较2023年末降低0.72个百分点。
- 中收增长：中收同比减少16.71%，但环比提升1.50个百分点。代理业务手续费收入大幅下滑，主要受“报行合一”政策影响。理财产品规模增长迅速，非保本理财产品余额增长23.29%。
- 资产质量：静态不良率、关注率、逾期率分别为0.84%、0.81%、1.06%，与上一季度持平或略有上升。动态不良净生成率降至0.74%，各类型贷款的不良生成率有所分化，个人小额贷款不良生成率有所增加。拨备覆盖率325.61%，与上一季度相比略有下降。
财务预测与评级
- 预计2024-2026年营业收入分别增长1.17%、5.25%、7.30%，对应3年复合年增长率4.54%；净利润分别增长3.72%、6.34%、7.16%，3年复合年增长率5.73%。维持“买入”评级。
风险提示
- 稳增长效果低于预期。
- 资产质量面临恶化风险。
- 监管政策调整对业务产生影响。
财务数据与估值
- 营收和净利润预计逐年增长，PE（市盈率）和PB（市净率）呈下降趋势，反映公司估值水平。
资产负债表与利润表
- 资产负债表显示公司总资产、负债和股东权益变化情况，利润表则呈现营收、成本、利润的年度变动趋势。
评级说明
- 投资建议基于相对市场表现，分为买入、增持、持有、卖出四个等级。
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